受全球汽車行業(yè)低迷影響，營收利潤雙雙下滑；中國市場銷售額同比增長2.7%，成增長亮點(diǎn)

文｜王靜儀 蔣瑛芙

編輯 | 施智梁

從火花塞到輔助駕駛系統(tǒng)，德國博世集團(tuán)作為全球最大汽車供應(yīng)商，幾乎能提供汽車所需的一切。當(dāng)前車企轉(zhuǎn)型劇烈，作為上游的供應(yīng)商企業(yè)隨之浮沉。

博世集團(tuán)最新財(cái)報(bào)顯示，2024年汽車（博世稱為智能出行）業(yè)務(wù)的銷售額是558億歐元（約合人民幣4556.5億元），同比下降0.7%，息稅前利潤率從2023年的4.4%下滑到3.8%，低于集團(tuán)平均水平。

歷史超百年的博世有四大業(yè)務(wù)，除了智能出行，還有消費(fèi)品、工業(yè)技術(shù)、能源與建筑技術(shù)，整體貢獻(xiàn)了2024財(cái)年903億歐元（約合人民幣7373.8億元）的銷售額，同比下降1.4%，

利潤降幅較明顯。2024年的息稅前利潤為31億歐元（約合人民幣253.1億元），相較2023年的48億歐元下降35.4%，少賺了17億歐元（約合人民幣138.4億元），息稅前利潤率從2024年的5.3%下降到3.5%。

這個(gè)成績不算理想，而且考慮到關(guān)稅以及種種沖擊，博世集團(tuán)董事會主席史蒂凡·哈通博士坦言，“今年的整體形勢不會有明顯的轉(zhuǎn)機(jī)”，希望在2025年銷售額有1%-3%的自然增長。

但中期目標(biāo)仍然不改——一方面加大對創(chuàng)新的投入，一方面對組織進(jìn)行持續(xù)瘦身，2030年，實(shí)現(xiàn)銷售額6%-8%的年均增長。

這其中，中國市場成為博世的增長亮點(diǎn)。2024年的銷售額達(dá) 1427億元人民幣，同比增長 2.7%，占全球營收的22%，是德國外的最大市場。

更關(guān)鍵的是，中國不僅是穩(wěn)健的市場，更越來越成為技術(shù)創(chuàng)新的策源地。“過去30年我們做的是把全球的技術(shù)拿到中國，現(xiàn)在我們做的是中國創(chuàng)新的成果輸出全球。”博世中國總裁徐大全對《財(cái)經(jīng)》說。

利潤跌了，要通過創(chuàng)新找回來

博世2024年的營收下降了1.4%，息稅前利潤卻下降了35.4%，利潤降幅大于營收，引發(fā)關(guān)注。

這主要源于汽車行業(yè)需求疲軟、原材料成本上升及電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的高投入。尤其是核心業(yè)務(wù)板塊——智能出行受全球汽車銷量下滑影響，息稅前利潤率僅為3.8%，低于集團(tuán)平均水平。

中國是全球最大汽車市場，2024年銷量約2700萬輛，同比增長約 2%，但從全球而言，歐洲和美國的汽車銷量都在下滑，導(dǎo)致2024年全球汽車銷量約為 7800萬輛，同比下降約2%。

在外部，全球汽車市場需求疲軟，疊加供應(yīng)鏈不穩(wěn)定和高通脹壓力，導(dǎo)致博世核心業(yè)務(wù)增長受限。在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，隨著汽車智能化競爭的加速，車企的手越來越往上游延伸，供應(yīng)商和車企的關(guān)系也在動(dòng)態(tài)重構(gòu)。

車企越來越做以往產(chǎn)業(yè)鏈上供應(yīng)商做的事情，比如比亞迪自己研發(fā)和生產(chǎn)電池、蔚來汽車和小米汽車都在自研芯片——博世當(dāng)前主推的輔助駕駛功能，更是所有車企的必爭之地。供應(yīng)商和車企客戶在智能電動(dòng)汽車時(shí)代如何相處，對于全行業(yè)都是新挑戰(zhàn)。

“垂直整合是汽車行業(yè)的重要趨勢，車企普遍有對技術(shù)進(jìn)行前期投資的意圖，對于供應(yīng)商而言，這值得重視。”博世集團(tuán)董事會成員、博世汽車與智能交通技術(shù)業(yè)務(wù)主席馬庫斯·海恩對《財(cái)經(jīng)》表示，考慮到車企自身的技術(shù)儲備和資源稟賦，比亞迪這類的車企會進(jìn)行供應(yīng)鏈垂直整合，但大多數(shù)車企可能不會。作為應(yīng)對，博世需要提出更加定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，比如在輔助駕駛領(lǐng)域，主機(jī)廠可以買一套完整的方案，或者只買一個(gè)模塊。

在博世看來，技術(shù)創(chuàng)新是打破市場壁壘的唯一出路，必須以前瞻性投資加速自身技術(shù)迭代。僅在2024年，博世前瞻性投資便達(dá)到了近130億歐元，其中包含資本支出51億歐元和研發(fā)支出78億歐元。

比如2024年，博世在蘇州投資約70億元人民幣，建立新能源汽車核心部件及自動(dòng)駕駛研發(fā)制造基地，專注于新一代電驅(qū)產(chǎn)品、智能制動(dòng)系統(tǒng)和高階智能駕駛解決方案的研發(fā)和生產(chǎn) 。

電動(dòng)汽車技術(shù)（電池、電機(jī)等）、輔助駕駛和軟件定義汽車領(lǐng)域，是投資重點(diǎn)，盡管短期內(nèi)轉(zhuǎn)型成本拖累利潤，但管理層表示，這些投資將確保博世在智能出行和能源技術(shù)領(lǐng)域躋身全球前三。

博世表示，將重點(diǎn)拓展中國、印度、東盟、非洲和北美市場，同時(shí)鞏固歐洲業(yè)務(wù)，增長將通過技術(shù)創(chuàng)新、市場擴(kuò)展、收購和合作實(shí)現(xiàn)。為了保持利潤，博世將優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提升研發(fā)效率，并通過出售非核心業(yè)務(wù)精簡投資組合。

過去一年，博世進(jìn)行了大規(guī)模的裁員瘦身。截至2024年12月31日，博世在全球共有約41.79萬名員工，同比減少了近3%，裁掉了近1.2萬人，裁員主要集中在歐洲和亞太地區(qū)。截至2024年末，博世在中國的員工數(shù)逾5.6萬名，在德國約13萬人。

博世仍然堅(jiān)持2030戰(zhàn)略：實(shí)現(xiàn)6%-8%的年均銷售額增長和 7%的息稅前利潤率。

中國市場成為增長亮點(diǎn)

“中國市場對博世集團(tuán)非常重要，是我們最大的市場之一。中國每年汽車產(chǎn)量超過3000多萬輛，超過歐洲和美國生產(chǎn)的汽車總量。作為汽車技術(shù)供應(yīng)商，如果不進(jìn)入中國市場，很難在行業(yè)中立足。”史蒂凡·哈通說。

博世希望，所有業(yè)務(wù)在中國市場都能做到前三：汽車零部件、消費(fèi)品、工業(yè)技術(shù)、能源與建筑技術(shù)等等。

中國是博世2024年為數(shù)不多的增長亮點(diǎn)，銷售額同比增長 2.7%，占全球營收的約 22%，是博世最大的市場之一。2025年一季度，中國市場銷售額預(yù)計(jì)同比增長 4%，顯示出較強(qiáng)的增長動(dòng)能。

在關(guān)鍵的智能出行領(lǐng)域，博世的輔助駕駛解決方案（最高支持L2級的城區(qū)輔助駕駛）逐步集成端到端模型和視覺語言模型，使汽車能夠更像人類一樣思考和駕駛，從而更順暢地行駛并避開障礙物。

史蒂凡·哈通表示，對博世而言，充分利用與中國的良好關(guān)系，支持中國企業(yè)的全球化發(fā)展計(jì)劃，幫助中國企業(yè)出海，是博世在中國市場發(fā)展的重要戰(zhàn)略方向。

但是博世在輔助駕駛領(lǐng)域面臨巨大挑戰(zhàn)。中國在輔助駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)太多，華為、Momenta等本土供應(yīng)商占據(jù)顯著優(yōu)勢。據(jù)佐思汽研報(bào)告，2023年1月至2024年10月，第三方智駕供應(yīng)商城市NOA市占率中，Momenta憑借顯著優(yōu)勢穩(wěn)居市場領(lǐng)先地位，市場份額達(dá)到60.1%。華為Hi模式則占據(jù)了29.8%的市場份額。城市NOA市場的進(jìn)一步發(fā)展，使得市場競爭格局正經(jīng)歷劇烈洗牌。

“我們在高階輔助駕駛還在追趕狀態(tài)，未來走多遠(yuǎn)，取決于我們現(xiàn)在有多努力。”徐大全對《財(cái)經(jīng)》坦言，輔助駕駛在中國的發(fā)展非常迅速，且可供用戶選擇的方案多種多樣，成本也在可負(fù)擔(dān)的范圍內(nèi)。博世在輔助駕駛領(lǐng)域還要多多加油，才能實(shí)現(xiàn)中國前三的目標(biāo)，

2024年，博世在中國的研發(fā)投入達(dá)119億元人民幣，彰顯了其對本土創(chuàng)新的重視。在華的5.6萬名員工中，有超過1萬名是研發(fā)人員，分布于26個(gè)技術(shù)中心。人工智能和軟件已成為博世中國的戰(zhàn)略重點(diǎn)，全面融入創(chuàng)新、工程和生產(chǎn)中。

與此同時(shí)，博世通過博世創(chuàng)投（Robert Bosch Venture Capital）的 2.5億歐元?jiǎng)?chuàng)投基金，持續(xù)加大對自動(dòng)駕駛、人工智能、深科技（deep-tech） 的初創(chuàng)企業(yè)投資，積極吸納前沿技術(shù)，進(jìn)一步強(qiáng)化本土化創(chuàng)新能力。

在中國，博世創(chuàng)投投資了馭勢科技、主線科技、鎂伽科技等領(lǐng)先企業(yè)，覆蓋芯片研發(fā)、L4級人工智能卡車技術(shù)研發(fā)等。這些投資不僅有助于幫助博世獲得前沿技術(shù)，還能快速嵌入本土供應(yīng)鏈，加快市場落地速度。

“過去30年我們做的是把全球的技術(shù)拿到中國，現(xiàn)在我們做的是中國創(chuàng)新的成果輸出全球。”徐大全說。

責(zé)編 | 張生婷

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