5月21日，根據銀登網，四川錦程消費金融有限責任公司（以下簡稱“錦程消金”）公告2025年第1期個人不良貸款轉讓。

縱向來看，本次不良貸款轉讓公告披露時間較過往有所提前，或指向公司寄希望于以不良出表從而優化報表的意圖更為急迫。

圖片系錦程消金年內首批不良貸款轉讓公告

逾期天數進一步增加，資產質量壓力加大

機構之家通過對比發現，本次轉讓的不良資產包，與去年同期相比，資產逾期天數進一步增加?？紤]到錦程消金連續多年未披露不良率相關指標，但轉讓的壞賬資質或體現公司目前面臨更大的資產質量壓力。

具體而言，本次擬轉讓不良貸款項目中，加權平均逾期天數已經高達1124.43天，遠高于2024年第1期的925.18天，較2023年同期的905.94天更是有過之而無不及。如此攀升的逾期天數，意味著償還成功性更低。不過面對如此的境地，錦程消金仍將其中1178筆信貸記為“次級類”資產，12991筆記為“可疑類”資產，卻尚無“損失類”資產，令人詫異。

與此同時，本次不良轉讓共涉及本金總額4567.40萬元，若考慮到未償利息，則本息總額近乎翻倍至9377.57萬元。對于平均逾期近三年的債權，累計利息已超過了本金，可見放款收費之暴利，過高的收費從某種意義上反地會降低了債務人償還的動機。而從起拍價來看，根據公告內容，本次債權起拍價僅為275.19萬元，與本息總額相比，相當于0.3折！

值得一提的是，在對受讓方要求中，強調了“禁止暴力催收不良貸款”，包括嚴禁委托有暴力催收、涉黑犯罪等違法行為記錄的機構開展清收工作，或以對出讓方聲譽造成不利影響的其他形式進行催收。

圖片系錦程消金2025年第1期不良貸款轉讓詳細信息

資料來源：銀登網

盡管如此，錦程消金涉及的暴力催收卻是屢禁不止：就在最近的5月9日，就有用戶于黑貓投訴平臺中投訴其催收行為，包括持續騷擾客戶及家屬，甚至還聯系到工作單位，以及發短信威脅。而在5月7日，客戶投訴作為哈啰臻有錢放款方錦程消金，涉及暴力催收及侮辱他人的行為。此外，錦程消金還涉及恐嚇威脅、違規多收擔保費等一系列問題，截止5月22日，黑貓投訴平臺涉及錦程消金投訴已高達1773條。

圖片系黑貓投訴平臺中涉及錦程消金部分內容截圖

然而頻收的罰單則與當下客戶的投訴相印證，也顯示了錦程消金整改力度不及預期。去年12月，錦程消金就因部分貸款業務違規收取息費、與第三方平臺信貸合作業務不審慎和貸后管理不到位，貸款被挪用等被監管罰款75萬元，時任副總經理陳炳國被給予警告并罰款12萬元。今年4月，央行成都分行公布行政處罰公示表顯示，錦程消費金融因違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定，被處以罰款22.6萬元。

凈利下滑，外資撤退，注冊資本僅滿足監管下限

作為成都銀行及馬來西亞豐隆銀行聯合發起，全國首批、中西部第一家消費金融公司，錦程消金成立于2010年2月。公司重點布局線下房抵貸業務，如錦享貸，并推出純線上貸款產品，如錦囊貸。

背靠優質股東，公司在過去多年里經營可謂順風順水。不過，自2021年開始，公司業績增長便陷入緩慢增長泥潭，甚至有一些倒退。從收入端來看，2021年至2024年之間基本保持在10億左右，去年收入增長僅為1.3%。與此同時，自2021年錦程消金凈利潤突破2億之后，即步履維艱，2021年至2023年分別為2.51億、2.56億和2.61億。2024年，凈利潤大幅則下降20.7%至2.07億，從而陷入“收入滯增，利潤回落”的尷尬局面。

圖片系錦程消金歷年收入和利潤表現情況（億元）

資料來源：wind

除了業績承壓之外，錦程消金還面臨被外資股東的拋棄的窘境：馬來西亞豐隆銀行，這位創始重要股東，在2025年1月16日卻將10%的股權轉讓給交子金融，持股比例降至2%。2024年《消費金融公司試點管理辦法》頒布，錦程消金擬通過“資本公積轉增+未分配利潤轉增+現有股東現金出資”的方式，將注冊資本增加至10億元，滿足監管要求的下限。其中成都銀行出資3.999億元，持股比例升至39.99%；成都天府軟件園公司出資2.82億元，持股比例提升至28.20%，而豐隆銀行持股比例則被稀釋至1.43%。

表格系錦程消金最新股東情況

值得一提的是，盡管成都銀行在年報中將錦程消金列為聯營機構，錦程消金也在年度披露信息中表明無實際控制人，但成都銀行系高管卻實際上控制了錦程消金。機構之家梳理發現，目前錦程消金董事長張蓬和總裁何德好均來自成都銀行。其中董事長張蓬仍在成都銀行擔任要職，包括職工監事和工會主席。早期在成都銀行歷任華興支行行長以及公司業務部、機構管理部和國際業務部一把手；總裁何德好目前則專職于錦程消費金融，此前曾就職于成都銀行，但具體職位未明確披露。

在面臨資產壓力加大、凈利下滑和外資撤退等多重困境下，錦程消金寄身于成都銀行之下或是當下較好選擇。不過，后續如何改善經營，逐步走向快車道，仍是不小的挑戰，有待進一步觀察。