今年去了好幾次香港，每次和讀者溝通資產配置的時候，發現多多少少都存在各種問題，比如資產配比嚴重失衡，資產概念混淆等，

加上結構扭曲，導致長期十幾年實踐下來投資體驗極差，不是在回本就是在回本的路上；沒賺到一分錢，就想割肉出局。

其實不管是買房、買車這些大宗消費，還是股票、商品、私募信托這些高風險投資，都需要有一個科學的配置框架，

如果隨心所欲地配置，一旦出現重大決策失誤，甚至可能改寫整個人生走向。

因此今天我介紹一套方法，可以讓大家快速了解自己的財務狀況，比如有多少資產，多少負債，錢花哪兒去了，每年凈現金流多少等等，來更深刻地認識現狀。

我根據企業財務報表的邏輯，制作了個人的資產負債表和個人的利潤表，只需填入相關數據，就知道自己有多少資產、負債，該往哪方面理財了。

表格我已經分享到文末了，感興趣的朋友可以直接拿走，

為了梳理這兩張表格，我和小胡老師從2018年建立到現在陸續完善了7年時間，迭代了n個版本，費了不少心力，大家別忘點贊關注。

01

資產負債表

首先，資產負債表是用來干嘛的呢？

簡單來說，就是可以快速摸清楚你的資產結構，就好比一張體檢報告，拿給醫生，一眼就能看出你的癥結在哪兒。

資產是你擁有的，往你口袋里塞錢的東西，比如現金、存款、股票、基金、保險、債券等，

負債是你欠下的，從你口袋里掏錢的東西，比如房貸、車貸、信用卡分期、消費貸、欠款等。

把這些項目填進表格里，一眼望去，就能知道自己的財務狀況了。

以我為L先生制作的資產負債表為例，左邊是資產，右邊是負債，把明細輸入表格里，就會自動算出各類“體檢”指標，告訴你怎么改善。

接下來，咱們來一一拆解，

左邊一列，我把資產分為三項：流動性資產、投資類資產和自用性資產。

流動性資產也就是，現金、銀行存款和貨幣、短債基金（余額寶之類），隨時可變現。

流動性資產太多太少都不合適，太多，說明資金的運用能力太差；太少，可能應急能力不足，

投資類資產是為了獲取更高的投資回報做的配置，流動性要弱些，急著變現可能會有折損，包括：銀行理財、儲蓄分紅險、債券基金、黃金、股票股基、BTC、投資房產、股權等。

自用性資產一般指自用的房產、汽車，除非極端情況，否則一般不會變現，流動性最差。

總資產=流動性資產+投資類資產+自用性資產，以上圖35歲L先生為案例，一共是1130萬。

負債我是按照原因劃分的，包括：消費性負債、投資性負債和自用性負債，共333萬。

所以，L先生的凈資產（總資產-總負債）為797萬。

然后有了這個表格，還可以順帶算出各種指標，比如資產負債率，投資風險偏好，應急能力等等，后面會詳細講解。

02

利潤表

利潤表又叫損益表，是記錄家庭的收入、支出和利潤結余的表格，

說得直白點，就是咱家一年到頭下來，到底賺了多少錢，

前面咱們說了，資產負債表是看家底，這是靜態的；而利潤表就是動態報表了，可以知道一年內的盈虧情況。

用于個人，可以清楚的知道自己的收入和支出，錢都花哪了，盈余多少，后期如何調整？

我個人覺得，不管你理不理財，都應該了解一下利潤表。

利潤表的核心邏輯非常簡單：總收入-總支出 = 凈利潤

1) 收入分為主動收入和被動收入

花大量時間和精力獲取的收入，都可以把它歸納到主動收入這一欄，包括工資、獎金、副業等，

而躺著也有錢進賬的就是被動收入了，包括房租收入、銀行理財、存款收入、股權分紅收入、資本增值（股票、基金）收入、保險分紅收入等。

L先生2025年的主動收入為250萬/年，理財、被動收入為41.35萬/年，合計是291.35萬/年。

2) 支出分為剛性支出和彈性支出

剛性支出就是每年雷打不動都要花掉的錢，比如L先生每個月要付出去的房貸、車貸，以及每年要繳納的消費型保險費用等。

彈性支出就是每年生活費、信用卡、子女教育金、老人贍養的開支，這部分雖然也要花錢，但可以根據實際境況彈性調整。

剛性支出+彈性支出，L先生在2024年的總支出是81萬，

所以，總收入291.35萬，支出81萬，L先生一年的凈利潤是210萬。

如果你把利潤表當賬單看，只看最后的利潤結余，那你可就小瞧了這張表的重要性，通過這張表，還可以知道你有沒有

儲蓄習慣、距離財務自由有多遠，

再往下看。

03

財務狀況自查表

上面兩張表在輸入基礎數據后，家庭的財務狀況和調整建議都會自動跳出來。

喏，就像上圖一樣，一目了然，

在8個關鍵性的財務指標中，L先生有4個不合理，

Why？明明他的凈資產和凈利潤都很高，到底是哪里出了問題？

咱們來挨個分析一下：

1、資產負債率

資產負債率=負債/總資產

資產負債率是用來反映家庭負債是否安全以及綜合還債能力的強弱。

范圍在0~1之間，高于0.55，說明風格激進，一旦投資虧損或者收入下降，可能出現無法還債的困境；反之，如果低于0.25，則說明風格過于保守，不懂得利用杠杠來提升自己的資產。

總之，這一指標太高太低都不合理，可以根據資產負債率做出適當的調整。

如果負債比資產多很多，那就是光鮮亮麗的窮人，而35歲L先生總資產1130萬，負債只有333萬，資產負債率為29.5%，債務資產比合理，

這個表會根據投資者的年齡，來自動調整合理的資產負債率范圍，可以說考慮得很細心了。

2、衰退風險應對能力

衰退風險應對能力=股票資產/黃金

經濟繁榮期，股票類資產收益更高，而經濟波動或是衰退期，黃金類資產更適宜，如果想要穿越周期，投資體驗良好，最好是兩者配比不要失衡。

這個指標在0.8~2之間較為合理，如果高于2，說明權益類資產配比過高，經濟衰退時風險很大，低于0.8則說明太低，經濟繁榮期會跟不上節奏。

L先生的股票資產是320萬，而黃金只有40萬，數值為8，很不合理，

L先生并不是股神巴菲特，專業投資者，難以從股票上賺更多的超額收益，更需要適當增加黃金配比，來降低股市單邊風險。

3、風險偏好度

風險偏好度=高風險投資性資產/（投資性資產+流動性資產）

這是用來檢測投資者投資風險偏好的指標，數值越高，說明投資風格越激進，一般情況下數值在0.35~0.6較為合理。

因為行業有個風險投資投資比例“80-年齡”的說法，也就是比如你30歲，那么可以投資股票、房產、商品這類高風險資產的占比可以達到50%，

如果是50歲，那么相應這類資產占比就最好是30%以內。

測算下來，L先生數值為65.9%，顯然有些激進，所以建議他降低一部分權益類資產，增加債券、儲蓄險、現金的比例。

4、流動風險應對能力

流動風險應對能力=流動性資產/（投資性資產+流動性資產)

流動性資產是以現金、銀行活期存款和貨幣基金為主，建議至少持有15%到25%的流動性資產，

因為從傳統金融周期來看，全球每隔七到八年就會出現一次集體性加息縮表，屆時會導致股票、黃金、房產、虛擬資產等各類資產價格集體下跌，手里有足夠現金，才能應對極端流動性風險，及時補倉。

L先生流動性資金90萬，占比10.6%，流動資金偏低。

5、財務自由度

財務自由度=被動收入/總支出

這個指標如果遠大于1，說明已經基本實現財務自由了，這就是我們所向往的人生巔峰嘛，所以數字越高越好。

而L先生被動收入適中，財務自由度為51%，說明被動收入已經達到日常每年開支的一半了，

如果想早日實現財務自由，還需要再增加理財收入，比如具有穩定分紅能力的股票/保險、優秀的基金、企業股權等等，直到完全覆蓋開支。

目前股票、股基的長期收益率折合年化10%比較恰當，但如果做不到這個收益，需要考慮重新更換投資框架。

此外增加財務自由度的同時，也需要控制好風險偏好度，比如港險6%-7%的年化復利也可以適當考慮，作為平衡，也可以長期增值。

不管選擇哪種方法，如果不能創造被動收入，那只能工作到死了。

6、收入留存比

收入留存比=凈利潤/總收入

這個指標越高說明越會存錢，有的人是0甚至是負數，就說明消費習慣很有問題，是不是太敗家了？還是工資低的可憐？總得想個辦法去解決，不然就得做一輩子月光族。

7、財務負債率

財務負債率=剛性支出/總收入

這個指標最好是小于0.4，剛性支出是每個月要開銷的剛性支出，比如房貸、車貸、消費險的保費等，如果財務負債率太高，就會嚴重壓縮生活質量，要盡快開源節流。

8、家庭保障支出

家庭保障支出=消費保險費用/總收入

任何家庭，都會面臨這些風險：疾病、意外、身故、債務，收入能力下降等等。

孩子還小，不管是讀書還是將來成家立業，都是一筆巨大的開支，再加上全職太太、雙方爸媽的醫療、養老都需要花錢，

按照精算的角度，通常我建議全家保障類（健康險）的費用開支在一個普通家庭至少6%以上，但太高也不合適，12%以內最好，

從L家庭保障支出數據來看，只有0.86%顯然不太合理，說明大概率是沒什么保障，因此可以適當增加保費，增加醫療險、重疾險、意外險和定期壽險的配置，給家人準備一份應對極端風險的錢。