今年去了好幾次香港，每次和讀者溝通資產(chǎn)配置的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)多多少少都存在各種問(wèn)題，比如資產(chǎn)配比嚴(yán)重失衡，資產(chǎn)概念混淆等，

加上結(jié)構(gòu)扭曲，導(dǎo)致長(zhǎng)期十幾年實(shí)踐下來(lái)投資體驗(yàn)極差，不是在回本就是在回本的路上；沒(méi)賺到一分錢，就想割肉出局。

其實(shí)不管是買房、買車這些大宗消費(fèi)，還是股票、商品、私募信托這些高風(fēng)險(xiǎn)投資，都需要有一個(gè)科學(xué)的配置框架，

如果隨心所欲地配置，一旦出現(xiàn)重大決策失誤，甚至可能改寫整個(gè)人生走向。

因此今天我介紹一套方法，可以讓大家快速了解自己的財(cái)務(wù)狀況，比如有多少資產(chǎn)，多少負(fù)債，錢花哪兒去了，每年凈現(xiàn)金流多少等等，來(lái)更深刻地認(rèn)識(shí)現(xiàn)狀。

我根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的邏輯，制作了個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表和個(gè)人的利潤(rùn)表，只需填入相關(guān)數(shù)據(jù)，就知道自己有多少資產(chǎn)、負(fù)債，該往哪方面理財(cái)了。

表格我已經(jīng)分享到文末了，感興趣的朋友可以直接拿走，

為了梳理這兩張表格，我和小胡老師從2018年建立到現(xiàn)在陸續(xù)完善了7年時(shí)間，迭代了n個(gè)版本，費(fèi)了不少心力，大家別忘點(diǎn)贊關(guān)注。

01

資產(chǎn)負(fù)債表

首先，資產(chǎn)負(fù)債表是用來(lái)干嘛的呢？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是可以快速摸清楚你的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就好比一張?bào)w檢報(bào)告，拿給醫(yī)生，一眼就能看出你的癥結(jié)在哪兒。

資產(chǎn)是你擁有的，往你口袋里塞錢的東西，比如現(xiàn)金、存款、股票、基金、保險(xiǎn)、債券等，

負(fù)債是你欠下的，從你口袋里掏錢的東西，比如房貸、車貸、信用卡分期、消費(fèi)貸、欠款等。

把這些項(xiàng)目填進(jìn)表格里，一眼望去，就能知道自己的財(cái)務(wù)狀況了。

以我為L(zhǎng)先生制作的資產(chǎn)負(fù)債表為例，左邊是資產(chǎn)，右邊是負(fù)債，把明細(xì)輸入表格里，就會(huì)自動(dòng)算出各類“體檢”指標(biāo)，告訴你怎么改善。

接下來(lái)，咱們來(lái)一一拆解，

左邊一列，我把資產(chǎn)分為三項(xiàng)：流動(dòng)性資產(chǎn)、投資類資產(chǎn)和自用性資產(chǎn)。

流動(dòng)性資產(chǎn)也就是，現(xiàn)金、銀行存款和貨幣、短債基金（余額寶之類），隨時(shí)可變現(xiàn)。

流動(dòng)性資產(chǎn)太多太少都不合適，太多，說(shuō)明資金的運(yùn)用能力太差；太少，可能應(yīng)急能力不足，

投資類資產(chǎn)是為了獲取更高的投資回報(bào)做的配置，流動(dòng)性要弱些，急著變現(xiàn)可能會(huì)有折損，包括：銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)、債券基金、黃金、股票股基、BTC、投資房產(chǎn)、股權(quán)等。

自用性資產(chǎn)一般指自用的房產(chǎn)、汽車，除非極端情況，否則一般不會(huì)變現(xiàn)，流動(dòng)性最差。

總資產(chǎn)=流動(dòng)性資產(chǎn)+投資類資產(chǎn)+自用性資產(chǎn)，以上圖35歲L先生為案例，一共是1130萬(wàn)。

負(fù)債我是按照原因劃分的，包括：消費(fèi)性負(fù)債、投資性負(fù)債和自用性負(fù)債，共333萬(wàn)。

所以，L先生的凈資產(chǎn)（總資產(chǎn)-總負(fù)債）為797萬(wàn)。

然后有了這個(gè)表格，還可以順帶算出各種指標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，應(yīng)急能力等等，后面會(huì)詳細(xì)講解。

02

利潤(rùn)表

利潤(rùn)表又叫損益表，是記錄家庭的收入、支出和利潤(rùn)結(jié)余的表格，

說(shuō)得直白點(diǎn)，就是咱家一年到頭下來(lái)，到底賺了多少錢，

前面咱們說(shuō)了，資產(chǎn)負(fù)債表是看家底，這是靜態(tài)的；而利潤(rùn)表就是動(dòng)態(tài)報(bào)表了，可以知道一年內(nèi)的盈虧情況。

用于個(gè)人，可以清楚的知道自己的收入和支出，錢都花哪了，盈余多少，后期如何調(diào)整？

我個(gè)人覺(jué)得，不管你理不理財(cái)，都應(yīng)該了解一下利潤(rùn)表。

利潤(rùn)表的核心邏輯非常簡(jiǎn)單：總收入-總支出 = 凈利潤(rùn)

1) 收入分為主動(dòng)收入和被動(dòng)收入

花大量時(shí)間和精力獲取的收入，都可以把它歸納到主動(dòng)收入這一欄，包括工資、獎(jiǎng)金、副業(yè)等，

而躺著也有錢進(jìn)賬的就是被動(dòng)收入了，包括房租收入、銀行理財(cái)、存款收入、股權(quán)分紅收入、資本增值（股票、基金）收入、保險(xiǎn)分紅收入等。

L先生2025年的主動(dòng)收入為250萬(wàn)/年，理財(cái)、被動(dòng)收入為41.35萬(wàn)/年，合計(jì)是291.35萬(wàn)/年。

2) 支出分為剛性支出和彈性支出

剛性支出就是每年雷打不動(dòng)都要花掉的錢，比如L先生每個(gè)月要付出去的房貸、車貸，以及每年要繳納的消費(fèi)型保險(xiǎn)費(fèi)用等。

彈性支出就是每年生活費(fèi)、信用卡、子女教育金、老人贍養(yǎng)的開支，這部分雖然也要花錢，但可以根據(jù)實(shí)際境況彈性調(diào)整。

剛性支出+彈性支出，L先生在2024年的總支出是81萬(wàn)，

所以，總收入291.35萬(wàn)，支出81萬(wàn)，L先生一年的凈利潤(rùn)是210萬(wàn)。

如果你把利潤(rùn)表當(dāng)賬單看，只看最后的利潤(rùn)結(jié)余，那你可就小瞧了這張表的重要性，通過(guò)這張表，還可以知道你有沒(méi)有

儲(chǔ)蓄習(xí)慣、距離財(cái)務(wù)自由有多遠(yuǎn)，

再往下看。

03

財(cái)務(wù)狀況自查表

上面兩張表在輸入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)后，家庭的財(cái)務(wù)狀況和調(diào)整建議都會(huì)自動(dòng)跳出來(lái)。

喏，就像上圖一樣，一目了然，

在8個(gè)關(guān)鍵性的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，L先生有4個(gè)不合理，

Why？明明他的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)都很高，到底是哪里出了問(wèn)題？

咱們來(lái)挨個(gè)分析一下：

1、資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率是用來(lái)反映家庭負(fù)債是否安全以及綜合還債能力的強(qiáng)弱。

范圍在0~1之間，高于0.55，說(shuō)明風(fēng)格激進(jìn)，一旦投資虧損或者收入下降，可能出現(xiàn)無(wú)法還債的困境；反之，如果低于0.25，則說(shuō)明風(fēng)格過(guò)于保守，不懂得利用杠杠來(lái)提升自己的資產(chǎn)。

總之，這一指標(biāo)太高太低都不合理，可以根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

如果負(fù)債比資產(chǎn)多很多，那就是光鮮亮麗的窮人，而35歲L先生總資產(chǎn)1130萬(wàn)，負(fù)債只有333萬(wàn)，資產(chǎn)負(fù)債率為29.5%，債務(wù)資產(chǎn)比合理，

這個(gè)表會(huì)根據(jù)投資者的年齡，來(lái)自動(dòng)調(diào)整合理的資產(chǎn)負(fù)債率范圍，可以說(shuō)考慮得很細(xì)心了。

2、衰退風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

衰退風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力=股票資產(chǎn)/黃金

經(jīng)濟(jì)繁榮期，股票類資產(chǎn)收益更高，而經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或是衰退期，黃金類資產(chǎn)更適宜，如果想要穿越周期，投資體驗(yàn)良好，最好是兩者配比不要失衡。

這個(gè)指標(biāo)在0.8~2之間較為合理，如果高于2，說(shuō)明權(quán)益類資產(chǎn)配比過(guò)高，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)風(fēng)險(xiǎn)很大，低于0.8則說(shuō)明太低，經(jīng)濟(jì)繁榮期會(huì)跟不上節(jié)奏。

L先生的股票資產(chǎn)是320萬(wàn)，而黃金只有40萬(wàn)，數(shù)值為8，很不合理，

L先生并不是股神巴菲特，專業(yè)投資者，難以從股票上賺更多的超額收益，更需要適當(dāng)增加黃金配比，來(lái)降低股市單邊風(fēng)險(xiǎn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)偏好度

風(fēng)險(xiǎn)偏好度=高風(fēng)險(xiǎn)投資性資產(chǎn)/（投資性資產(chǎn)+流動(dòng)性資產(chǎn)）

這是用來(lái)檢測(cè)投資者投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)，數(shù)值越高，說(shuō)明投資風(fēng)格越激進(jìn)，一般情況下數(shù)值在0.35~0.6較為合理。

因?yàn)樾袠I(yè)有個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資投資比例“80-年齡”的說(shuō)法，也就是比如你30歲，那么可以投資股票、房產(chǎn)、商品這類高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的占比可以達(dá)到50%，

如果是50歲，那么相應(yīng)這類資產(chǎn)占比就最好是30%以內(nèi)。

測(cè)算下來(lái)，L先生數(shù)值為65.9%，顯然有些激進(jìn)，所以建議他降低一部分權(quán)益類資產(chǎn)，增加債券、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、現(xiàn)金的比例。

4、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力=流動(dòng)性資產(chǎn)/（投資性資產(chǎn)+流動(dòng)性資產(chǎn))

流動(dòng)性資產(chǎn)是以現(xiàn)金、銀行活期存款和貨幣基金為主，建議至少持有15%到25%的流動(dòng)性資產(chǎn)，

因?yàn)閺膫鹘y(tǒng)金融周期來(lái)看，全球每隔七到八年就會(huì)出現(xiàn)一次集體性加息縮表，屆時(shí)會(huì)導(dǎo)致股票、黃金、房產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)等各類資產(chǎn)價(jià)格集體下跌，手里有足夠現(xiàn)金，才能應(yīng)對(duì)極端流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)。

L先生流動(dòng)性資金90萬(wàn)，占比10.6%，流動(dòng)資金偏低。

5、財(cái)務(wù)自由度

財(cái)務(wù)自由度=被動(dòng)收入/總支出

這個(gè)指標(biāo)如果遠(yuǎn)大于1，說(shuō)明已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由了，這就是我們所向往的人生巔峰嘛，所以數(shù)字越高越好。

而L先生被動(dòng)收入適中，財(cái)務(wù)自由度為51%，說(shuō)明被動(dòng)收入已經(jīng)達(dá)到日常每年開支的一半了，

如果想早日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，還需要再增加理財(cái)收入，比如具有穩(wěn)定分紅能力的股票/保險(xiǎn)、優(yōu)秀的基金、企業(yè)股權(quán)等等，直到完全覆蓋開支。

目前股票、股基的長(zhǎng)期收益率折合年化10%比較恰當(dāng)，但如果做不到這個(gè)收益，需要考慮重新更換投資框架。

此外增加財(cái)務(wù)自由度的同時(shí)，也需要控制好風(fēng)險(xiǎn)偏好度，比如港險(xiǎn)6%-7%的年化復(fù)利也可以適當(dāng)考慮，作為平衡，也可以長(zhǎng)期增值。

不管選擇哪種方法，如果不能創(chuàng)造被動(dòng)收入，那只能工作到死了。

6、收入留存比

收入留存比=凈利潤(rùn)/總收入

這個(gè)指標(biāo)越高說(shuō)明越會(huì)存錢，有的人是0甚至是負(fù)數(shù)，就說(shuō)明消費(fèi)習(xí)慣很有問(wèn)題，是不是太敗家了？還是工資低的可憐？總得想個(gè)辦法去解決，不然就得做一輩子月光族。

7、財(cái)務(wù)負(fù)債率

財(cái)務(wù)負(fù)債率=剛性支出/總收入

這個(gè)指標(biāo)最好是小于0.4，剛性支出是每個(gè)月要開銷的剛性支出，比如房貸、車貸、消費(fèi)險(xiǎn)的保費(fèi)等，如果財(cái)務(wù)負(fù)債率太高，就會(huì)嚴(yán)重壓縮生活質(zhì)量，要盡快開源節(jié)流。

8、家庭保障支出

家庭保障支出=消費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)用/總收入

任何家庭，都會(huì)面臨這些風(fēng)險(xiǎn)：疾病、意外、身故、債務(wù)，收入能力下降等等。

孩子還小，不管是讀書還是將來(lái)成家立業(yè)，都是一筆巨大的開支，再加上全職太太、雙方爸媽的醫(yī)療、養(yǎng)老都需要花錢，

按照精算的角度，通常我建議全家保障類（健康險(xiǎn)）的費(fèi)用開支在一個(gè)普通家庭至少6%以上，但太高也不合適，12%以內(nèi)最好，

從L家庭保障支出數(shù)據(jù)來(lái)看，只有0.86%顯然不太合理，說(shuō)明大概率是沒(méi)什么保障，因此可以適當(dāng)增加保費(fèi)，增加醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)的配置，給家人準(zhǔn)備一份應(yīng)對(duì)極端風(fēng)險(xiǎn)的錢。