70多家人身險公司的2025年一季度償付能力報告摘要顯示，除“老七家”外的中小人身險公司保費收入同比增速僅為0.1%。另一份公開數據顯示，行業整體新單以及各渠道新單增速均面臨較大的增長壓力。

市場普遍面臨的增長瓶頸，再加上長期利率趨勢性的下跌以及LPR的進一步下降，意味著復雜的人身險經營環境，延續到了2025年。

這無疑給行業中的眾多參與者，特別是那些成立時間較短、根基尚在夯實階段的公司，帶來了巨大的經營考驗。如何在這樣的“逆風局”中保持航向，穩住陣腳，尋找到向上突破的路徑，成為擺在這些公司面前最現實的幾個問題。

2018年成立的北京人壽，正是這批險企中的一員。

“走穩、走好、走遠”，是北京人壽一向以來的發展理念，今年一季度的業績也印證了這一發展三部曲的穩健性。

一季度償付能力報告摘要顯示，公司實現保險業務收入21.44億元，同比大增40.35%，增速遠超行業整體以及地方性公司整體（-11.14%）；實現凈利潤1.04億元，同時公司已實現2023、2024連續兩年盈利；總資產、凈資產規模持續提升，分別達295.71億元和17.86億元，償付能力充足率遠超監管要求。

由此，我們關注的焦點自然轉向北京人壽“走穩、走好、走遠”的背后，其是如何在普遍的行業挑戰中打下“穩”的基本盤的？是如何在穩健的基礎上追求“好”的業務質量與結構優化的？又是如何在提升當前經營質量的同時，為長“遠”的發展進行前瞻性的布局與投入的？

這不僅是對一家公司自身發展軌跡的解碼，或許也能為身處轉型期的同業探索帶來些許有益的思考。

中小公司必須先要站穩

難模式下開局，底盤更得硬

不管什么樣的發展思路，“穩”都是定盤星，是大前提。

就好比賽車之前，總得有輛經過精心調校、性能可靠的賽車，否則再高超的駕駛技藝也難以施展。

對于經營風險尤其是經營長期風險的人身險公司而言，沒有啥是比“厚實”“靠譜”更重要的了，更不要說當前人身險行業內有自身發展方式的轉型需求，外有長期利率持續下行的壓力。

這意味著在2025年這個節骨眼上，各人身險公司必須要有相對穩定的內部經營環境，才能把口頭上的“以不變應萬變”變成現實。

對于頭部公司來說，過去30多年的發展讓其有足夠大的體量來面對如今的挑戰，但對于眾多后起之秀而言，準備的時間顯然沒有那么多。

那些90年代就成立了的大公司和一些00年代成立的合資公司、中大型保險集團公司，幾乎都趕上了產品、渠道從無到有的質變階段，具備極強的先發優勢。

而2010年乃至2015年后成立的公司，一上來就面對的是“資產驅動負債”的誘惑、人力狂奔的陷阱、行業發展的切換，以及利率的下行階段…

要在這樣一個開局即高難度的模式下實現穩健經營，難度相對而言確實大了不少，但站在2025年回過頭看，這恰恰凸顯了“穩健經營”對于新生險企的極端重要性與現實考驗。

正是基于對行業挑戰、新興險企發展環境的洞察，以及“穩健”之于一家保險公司的重要性，北京人壽從一開始就把“走穩”作為頭號發展理念。

不僅是今年一季度的亮眼表現，北京人壽在2023年成功實現盈利，并在2024年保持盈利增長，加之充足的償付能力，已顯示出較強的經營韌性和風險抵御能力。

2024年年報數據顯示，公司當年實現凈利潤1.03億元，連續兩年實現盈利，較2023年盈利水平大幅提升。

最新披露的償付能力報告摘要信息顯示，公司總資產、凈資產雙雙穩步提升，總資產已近300億元量級，凈資產近20億元水平；近三年平均投資收益率達4.33%，近三年平均綜合投資收益率達3.76%，尤其2024年，公司綜合投資收益率達7.13%，顯示出良好的投資管理能力。

同時，公司償付能力保持穩健，核心償付能力充足率達103.44%，綜合償付能力充足率達188.25%，均遠高于監管要求。

此外，穩健還體現在公司治理上。相對分散的股權結構為北京人壽打下了良好的公司治理基礎，這有助于提升公司決策的科學性與民主性，成為公司實現高效運轉和穩健發展的根本保障。

在一系列穩健經營的基礎上，去年末保險行業協會發布的《2023年度保險公司法人機構經營評價結果》顯示，公司獲評A類評級。

還要做精做強

不只求規模，關鍵得有真功夫

老話說，逆水行舟，不進則退。

一方面，僅僅“穩”住陣腳是遠遠不夠的，在今天的人身險市場上，真正的挑戰在于如何實現有質量、可持續的發展。另一方面，對于保險公司來說，根基穩固之后，追求“好”的增長也是一件順理成章的事兒。

從保費規模與增長來看，北京人壽自成立以來，保費規模持續擴張，并在近年呈現加速態勢。

2021年，成立3年的北京人壽即實現原保險保費收入45.47億元；2022年達46.62億元，2023年達57.44億元，2024年持續增長至68.71億元，已初具規模。

盡管在“高質量發展”的共識下，保費早已不作為唯一的考核指標，但對于人身險這樣一個靠著“大數法則”經營生意的行當來說，一定的保費規模依舊是非常必要的。尤其在這樣一個關鍵階段，對成立時間不長的公司而言，更需要有一定的規模，才能有發展、轉型的空間。

再說了，保費也從來不是一個單一的維度，而是產品、渠道、機構等要素共同作用的經營成果。

產品方面，北京人壽致力于打造滿足客戶多樣化需求的全面解決方案，目前已形成四大產品系列，即側重養老與傳承的“京福”系列、聚焦財富管理的“京富”年金產品系列、提供意外傷害保障的“京安”系列，以及關注健康風險的“京康”系列。

四大系列外，公司還踐行普惠發展理念，為每一個人都提供保險保障，針對特定群體提供極具針對性的產品，比如針對殘障家庭推出“京富守護星”年金保險，設置有兩大保障計劃，無民事行為能力人也可以按需投保，在廣覆蓋的基礎上持續滿足細分市場需求。

和產品系列的完善相比，渠道的建設和機構的布局，對于中小公司來說難度大了不少。

一方面，許多新興險企，不僅錯過了過去個險、銀保兩大渠道的發展紅利，還錯過了2000年后那段機構布局的大好時光。

另一方面，隨著我國人均收入突破1萬美元，差異化、多元化的保障需求開始出現，再加之“以客戶為中心”的發展信條的確立，客戶需求成為供給的風向標，這意味著差異化、多元化的需求也推動保險公司進行多元化的前端布局，才能及時響應客戶需求。

是故，北京人壽一開始就確立了多元化的渠道發展戰略，目前公司已形成個險、銀保、經代、團險、互聯網等多渠道齊頭并進的局面，其中，2024年公司個險渠道新單保費突破6.4億元，同比增長68%；月均績優人力397人，同比增長42%。

機構布局方面，北京人壽從最初深耕京津冀戰略要地起步，逐步將人口密集、經濟發達地區作為核心支撐。隨著2025年初重慶分公司的開業，目前北京人壽已實現京津冀、長三角、大灣區、西部地區“大菱形”的機構格局，覆蓋全國GDP的40%、人口的1/3。

這樣一來，完備成熟的產品體系，加上多元的渠道發展，以及全國性機構架構初現，為公司下一步躋身中型壽險公司打下了堅實的基礎。

更要提前布好局

路才走得寬，走得遠

走穩，走好，更要走遠。

就像前面說的那樣，走穩并不意味著自然而然就走好了，走好了同樣也不意味著自然而然就走遠了。

無論是哪一個行業，一家企業要走遠，都必須要具備前瞻的視野和長遠的布局，要看到未來的趨勢是什么。

回到人身險行業，宏觀上的趨勢很清晰，就是人口老齡化進程帶來的巨大的全民養老需求。這一點從微觀上看，就是服務對于人身險行業而言是越來越重要了，業務范式已經從過去的“負債端-投資端”演變為“負債端-服務端-投資端”的新模式。

北京人壽始終堅持“保險+康養”戰略路徑，通過保險產品與康養服務的深度融合，推出康養服務品牌“首善人家”，構建“醫、康、養、保”一體四翼的綜合康養服務體系。

機構養老方面，打造“首善人家?北京人壽康養中心”，已服務客戶超萬人，帶動規模保費超4億元。同時，公司還積極擴大“康養朋友圈”，截止2024年底“首善人家”已合作掛牌45家康養機構。

居家養老方面，北京人壽還構建了覆蓋政府、企業、街道和社區的GBCC首善康養模式，打通線上和線下，提供平臺化的智慧養老服務，為居家養老的長者提供就醫、慢病管理、康復護理等養老服務。

旅居康養方面，北京人壽康養科技公司推出“首善旅居卡”，為客戶提供50條精品線路和旅居基地。同時，積極與民政部門、產業協會和同業機構開展協同，為首都老年人持續升級旅居體驗。

服務端的內涵遠不止康養這一環。

作為連續五年參與“北京普惠健康保”、加入北京普惠健康保共保體三年的北京人壽，不僅提供了普惠的產品，還組建了“北京人壽保險惠民志愿服務隊”開展長期志愿服務項目，通過進社區宣傳、遠程講座、信息推送等多種形式，將消費者保護這一系統工程服務化、日常化、普惠化。

在普惠客群的基礎上，北京人壽還基于對家庭生命周期的深刻洞察，打造“御·家保顧團隊”，為高凈值客戶提供有針對性的保險保障和財富傳承服務。

更要知道的是，為客戶提供的“絲滑”服務，對于一家企業而言，既要又好又快，還要靠譜可靠，更要成本是可接受的，這就離不開科技的賦能。

“保險+科技”是北京人壽另一個重點戰略，近年來公司積極布局AI等前沿技術，優化內部作業流程、提升整體管理效能、加速推進數據中臺、業務中臺及智能運營等項目落地。比如，正是科技的支撐，才有了智慧康養平臺，前面提到的“GBCC四級養老”才能落地。

走穩才能走好，走好才能走遠

從夯實財務根基、確保家底殷實的“穩”，到優化業務結構、提升發展質量的“好”，再到前瞻布局康養服務、擁抱科技創新的“遠”…北京人壽的戰略選擇與實踐，映照出對行業規律的尊重和對未來趨勢的洞察，也是當前壽險業轉型期的一個縮影。

面對利率下行、科技沖擊、需求變遷與老齡化挑戰，北京人壽這樣一個以“穩”固本、以“好”提質、以“遠”布局康養科技的實踐，為轉型中的中小險企摸索了一條穿越周期、實現高質量發展的可行路徑。

“走穩、走好、走遠”的發展理念也意味著，無論環境如何變化，回歸保障本源、深耕客戶需求、堅持價值創造，始終是行業行穩致遠的基石。

其“穩”，不僅是財務數據的穩健，更是面對外部不確定性時戰略定力的體現；其“好”，則呼應了行業從粗放增長到精耕細作的必然趨勢；其“遠”，尤其體現在對“保險+康養”“保險+科技”等前瞻性領域的戰略投入。

由此觀之，北京人壽的“走穩、走好、走遠”并非孤立的企業戰略，它所內含的審慎、專注、創新與長期主義精神，對于在轉型浪潮中尋求突破與持續發展的眾多市場主體，尤其是中小保險公司而言，無疑提供了一個可供借鑒的發展思路與實踐樣本。

如此，“走穩、走好、走遠”不止于一家公司的發展哲學，更應成為在當前復雜多變的市場環境下，每一個對社會負責、對客戶盡心、對未來有追求的保險公司所共同秉持的戰略信念與行動自覺。

這不僅關乎個體企業的興衰，更關系到整個行業的健康生態與社會價值的最終實現。