自從內地降息后，來找我咨詢香港保險的人越來越多，但我發現大家在選擇過程中都陷入一個誤區：盲目對比產品細節，從而忽略了核心邏輯。

都說授人以魚不如授人以漁，

今天這篇就來梳理一下香港保險的選擇邏輯，讓普通人也能自己選對產品，真正吃到港險紅利，而不是跟風踩坑。

文章干貨很多，建議大家收藏慢慢看~

選港險的邏輯其實很簡單：好公司+好產品

01

公司

什么樣的保險公司才算靠譜的好公司呢？

在我的定義里，評判一家保險公司是否靠譜必須滿足兩個硬性指標：

1、公司實力強

2、過往的分紅實現率漂亮

一、公司實力

公司的實力是影響本金安全和長期收益的核心要素，代表著未來。

很多人在選擇靠譜的保險公司時，容易陷入誤區：公司越大越好，產品價格越低越好，品牌知名度越高越好，

兩個核心標準，幫助篩選出優質靠譜的保險公司。

1. 綜合風險管理能力要穩

保險產品的使用周期很長，動不動就幾十年，甚至終身，

因此需要確保兩點：一是保險公司能一直存在，二是遇上極端情況，保險公司也有實力給投保人履行合同，確保個人利益不會受損。

分享兩個關鍵性的指標：風險評級和償付能力充足率

1) 風險評級

香港保險公司引入了國際知名評級機構進行評級，比如標普、穆迪和惠譽，

他們就像裁判，給全球資本做信用評級打分，按照ABCD分類，AAA為最高級，而C比較差，D非常差。

等級越高，代表公司的債務風險越小，抗風險能力越強。

挑選港險，首先選擇A級以上的保險公司，

優中選優的話，友邦、保誠、安盛、宏利等老牌保司會高些，比如標普評級都是AA-。

2) 償付能力充足率

償付能力充足率可以評估一家保險公司的財務是否穩健，

充足率太低，意味著公司剩余的資產較少，極端情況下，可能面臨負債暴雷風險，

充足率過高，有可能是保險公司把錢都握在手里，沒有用于投資，也會影響公司長期的盈利能力，導致收益縮水。

目前，香港監管要求，償付能力充足率150%合格線，但有一點值得注意，不同國家和地區對保險公司的償付能力充足率的計算標準存在差異。

比如宏利和永明就采用加拿大監管（OSFI）標準，只需90%，而香港大部分保險公司的綜合償付能力充足率為實際資本與最低資本的比率。

2. 公司長期經營能力要強

香港分紅險的主要收益來自分紅，屬于浮動收益，

只有穩定的盈利才能持續分紅，凈資產收益率、凈利潤、市場分散程度、貨幣分散程度都是重要的參考因素。

而市值是公司實力的體現，列入重點參考指標，主要看公司的規模大小。

其次是凈利潤，可以看到公司在過去一年經營的成果，如友邦24年全年凈利潤達到68.36億美元，比上一年增長82%。

之前我也做過一期市值和凈利潤的盤點，感興趣的可以點擊了解：

2024年，香港保司市值業績大PK

二、分紅實現率

分紅實現率揭示了過往產品的預期收益的達成率，代表著信用。

分紅實現率是指計劃書上的預期收益和實際收益的比率，

分紅實現率為100%，意味著保司兌現了承諾，

小于100%意味著沒有完全兌現，而大于100%意味著保司超常發揮。

不過有以下幾點值得注意：

1. 分紅實現率高，不能直接代表產品的實際收益高

舉個例子：

A產品分紅實現率為100%，計劃書上預期分紅10萬，實際分紅10萬

B產品分紅實現率為90%，計劃書上預期分紅15萬，實際分紅13.5萬

從分紅實現率來看，A產品更高；但實際上B產品的性價比更高，到手的錢更多。

2. 分紅數據太多，不如直接看總現金價值比

分紅有周年紅利、復歸紅利和終期紅利，對應下來就有周年分紅實現率、復歸分紅實現率和終期分紅實現率。

大部分產品都是兩種及以上的紅利組成，想要了解整體分紅收益需要把各個部分加起來。

香港保險公司推出了總現金價值比率，大家可以直觀的看到分紅部分的數據，更直觀。

3. 短期分紅數據太片面，長久的分紅實現率更能反映投資水平

有些產品前幾年的分紅實現率100%實現，但這并不代表未來一直保持水準，前期收益少，兌現難度不高，越到后期實現起來越不容易。

所以要查看幾年甚至幾十年的分紅數據。

此外，還可以考察各家保險公司分紅的穩定性，比如22年股債雙殺的情況下，友邦的分紅依然維持在100%左右，而這與它善于利用風險平滑機制有關。

綜上所述，從公司層面，優先選出評級高的，投資實力強，總現金價值比率較為穩定的保險公司。

02

產品

按照上面的方法，大家應該已經篩選出靠譜的保險公司了，

接下來，咱們來篩選適合我們的優質產品，

有三看：

一看收益：預期收益、保證現金價值、收益結構

二看功能：在特殊場景下的使用

三看優惠：各種福利優惠和折扣

1. 收益

香港分紅險分為兩類，英式分紅保單和美式分紅保單，

英式保單的分紅是保額分紅，保險公司把紅利直接轉化為保額，繼續參與投資，追求更高的收益，但短期容易有波動。

而美式保單的分紅是現金分紅，保險公司直接發放現金，你可以自由支配這筆資金，好處是穩健，但收益會低一點。

確定好產品類型后，就要看自己的用錢計劃，

1) 如果不急著用錢，打算長期增值復利，可直接對比產品的預期收益率

利率越高的，收益就越高，就算極端情況，分紅打折也很可觀。

比如安盛的盛利80%分紅實現率的收益也比國壽傲瓏100%收益要高。

2) 如果追求確定性，想要快速回本，那就得看一下產品的保證現金價值

保證現金價值占比越高，回本速度越快，風險性越小，

5年期繳費的產品，分紅為0的情況下，最快可以做到13年保證回本，比如有周大福匠心傳承2、萬通的富饒千秋、富衛的盈聚天下等。

3) 如果有提取需求，需要打造穩定現金流的，需對比一下收益結構

紅利的派發方式有三種：周年紅利、歸原紅利、終期紅利

周年紅利是每年派發的紅利，美式分紅獨有，比如國壽傲瓏前20年周年紅利占比高達40%-65%，所以它才能做到255穩定派息;

歸原紅利又叫復歸紅利，紅利分配到投保人的賬戶上，可隨時提取，不會影響本金，適合做靈活提取;

終期紅利是資金增值的主力軍，后期7、8成總收益都由它貢獻，缺點就是須長期持有，太早提領會導致總收益打折。

因此，如果打算早期領取，歸原紅利占比高的產品顯然更有優勢，領取終身，余額還在不斷復利增長。

舉個例子：同樣的金額，如果按照567的提取密碼，匠心傳承2的收益率碾壓信守明天，

由于最低金額限制，保誠的信守明天在第96個保單年就不能提了，而匠心傳承2還能繼續提領下去。

一對比發現，匠心傳承2的復歸紅利占比更高，

比如保單第10年，匠心傳承2復歸紅利的占比為18%，而信守明天只有10%，

第20個保單年，匠心傳承2的復歸紅利的占比為15%，而信守明天只有11%，

因此，如果你想早點領錢，復歸紅利占比越高的產品更適合，一邊領錢，一邊追求高收益。

2. 功能

除了收益外，產品的功能也可以作為選擇的標準，有些產品的功能比較齊全，包括：紅利鎖定、多元貨幣、保費假期、保費融資、年金轉換等，有的產品功能比較少。

就拿多元貨幣功能來說，目前安盛盛利、國壽傲瓏、友邦活享的保單貨幣只有1~3種，而且不能轉化，

而大部分儲蓄分紅險都有8種保單貨幣，萬通富饒千秋有9種，包括稀有的瑞士貨幣，持有1年就可以轉換。

但也要提一嘴，貨幣轉換后，投資策略可能會發生變化，相應的收益有可能也會變動。

如果投保人在繳費期間出現經濟困難，可以延緩繳費，避免保單失效，也就是常說的“保費假期”，目前宏利、富衛、萬通最長支持2年延期。

不知道選英式還是美式產品，很是糾結，宏利有個“無憂選功能”，開啟后可以在美式分紅和英式分紅產品之間來回切換，給足了投保人自主權，滿足了“既要又要”。

如果有生娃打算，富衛還有個“初生嬰兒獎賞”，只要投保人有小孩誕生，就能得到20000港幣的現金獎勵，投保還能順帶薅個羊毛。

因為篇幅問題，我就不展開講了，感興趣可以單獨聯系我。

3. 優惠

香港的保費優惠是實實在在的，回贈的第二年返還，折扣的直接少交，

但相同的保費，不同的保險公司給的優惠是不一樣的，要對比才知道哪家保險公司給的福利更大。

目前富衛還是給的蠻大方的，盈聚天下年繳10萬美金以內，保費折扣均是19%，相當于少繳了10*19%=1.9萬美金。

而友邦略顯小氣，年繳10萬美金才給到7%的保費回贈，共優惠了10*7%=7000美金，第二年返還。

另外保司也支持保費預繳，等于說把未來幾年的保費提前存在保司，保險公司會按4%-5.5%的預繳利率每年給你利息，

算上利息，相當于首年保費優惠50%-60%。

03

寫在最后

挑選香港保險，還真不是只看預期收益就行，還要看背后的保險公司，保司過往的分紅，產品的分紅結構，產品的特色功能和優惠等等，

而每一個大點背后又是一個更細碎的小點，分紅實現率怎么看？如何根據自己的用錢計劃選擇合適的產品？哪些功能適用性更高？里面都大有學問。

把握住核心邏輯：先選公司，再選產品，再去想想流動性/安全性/收益性的不可能三角，可以幫你避開很多坑。

市場很卷，產品很多，契合自己需求的才是最好的產品。

以上，希望對你有幫助。

當然，我也知道，雖然數據在官方可以查到，但一個個對比也太麻煩了。其實還有個簡單的方法，那就是直接找到一個你所信賴的專業人士進行咨詢，

我平常寫文章也要查資料、查數據，所以香港各大保險公司的公司資料、產品資料、分紅數據、收益對比數據、功能對比數據等等，我這兒都有，

如果你想獲取一份全面的產品對比資料或者保險公司的對比表，可以通過我的同名gzh：胡胡的全球筆記，找到我哈~