密集落地，加能站投資現熱潮

文‖ 王海坤 / 魏 昭 孫 陽 劉一君 王 帥

在全球能源轉型的大勢之下，通過建設綜合加能站把握新機遇，已是眾多油企的選擇。2024年，這一勢頭在我國更為明顯。

這一年，我國LNG加氣站的數量達5277座，同比增長了13%;我國加氫站保有量增速雖有所下跌，但仍新增加氫站35座，已建成加氫站數量達439座，全球居首。

在政策賦能之下，2024年，我國充換電站建設如火如荼，充電基礎設施累計數量為1281.8萬臺、同比上升49.1%，換電站建設亦保持增長態勢，總數增至4443座。

2024年，我國整個綜合加能站的投資合作呈現出了多元化的發展態勢，社會資本積極參與各類項目，與政府投資形成了良性互補。

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數據折射加能站建設運行主體趨勢

2024年，一系列數據顯示，我國綜合加能站建設取得了顯著進展，多地密集落地，政策扶持力度加大，市場需求持續增長。眾多油企加速從傳統油品銷售向“油氣氫電非”綜合能源服務商轉型，通過建設綜合加能站參與到新的機遇中。

部分央企綜合加能站初具規模

2024年，國有石油公司快速地構建多能互補新格局。中國石化加快向“油、氣、氫、電、服”綜合能源服務商轉型升級。中國石油加快向“油、氣、氫、電、非”銷售終端建設，在綜合加能站這條賽道上發力，將其麾下的加油站加速轉型發展為綜合加能站。

數據顯示，截至2024年底，部分中央企業綜合加能站已經初具規模。例如，中國石油已累計建成充電站1000余座、換電站70余座、加氫站50余座、綜合能源服務站70余座；中國石化已累計建成充換電站8400余座、加氫站140余座、充電終端6.4萬余個；中國海油在加油的基礎上，充換電站、光伏發電、加氣、加氫等多種能源服務的綜合能源服務站數量已增至100余座。

符合條件的油站快速增設加氣服務

2024年，我國LNG加氣站的數量達5277座，同比增長了13%。LNG作為清潔能源在交通運輸領域的應用持續擴展，特別是在貨運、長途運輸等領域。隨著我國環保政策的日益嚴格，LNG作為替代傳統石油燃料的清潔能源得到了廣泛地推廣和應用。

2024年，LNG燃氣重卡對柴油重卡的替代促進了各地LNG加氣站的建設周期。其中，最為亮眼的是中國石油、中國石化在其加油站的基礎上增設加氣服務，快速打開終端市場，使符合條件的加油站變為油氣混合站，進而向綜合加能站邁進。

加氫站數量全球居首

2024年，我國加氫站保有量增速有所下跌，全年新增加氫站35座。數據顯示，截至2024年12月，我國已建成加氫站數量達439座，全球居首。全球已建成加氫站數量接近1200座，我國加氫站保有量在全球占比超過35%。

目前，我國僅西藏和澳門尚無加氫站，其余省級行政區均有加氫站分布。其中，廣東加氫站建設進度明顯領先，已建成加氫站70座，其余為山東、河南、江蘇等地。北京和上海地區加氫站建設狀況同樣較好，在分布密度上具備優勢。

加氫站分布，受到當地氫燃料電池汽車運營量、政策支持力度、氫氣資源豐富程度、氫氣價格高低等多方面因素的影響。我國加氫站數量前十名的地區，加氫站保有量占總量比例七成左右，集中度較高。

充換電站建設如火如荼

“中央政策指導，地方配套實施細則”的政策推進體系，為我國構建世界上覆蓋面積最廣、服務車輛最多、充電樁數量最大的充換電網絡體系賦能。

統計數據顯示，2024年，我國充電基礎設施增量為422.2萬臺，同比上升24.7%。截至2024年12月31日，全國充電基礎設施累計數量為1281.8萬臺，同比上升49.1%。充電基礎設施與新能源汽車繼續快速增長，樁車增量比為1∶2.7，國內充電基礎設施建設能夠基本滿足新能源汽車的快速發展。

隨著換電技術和商業模式的不斷成熟、政策支持力度的加大及相關企業積極規劃布局，2024年，我國換電站建設保持了增長態勢。

截至2024年12月底，我國換電站總數為4443座。我國換電站主要由蔚來、奧動等企業參與建設。其中，蔚來建成換電站3024座，奧動建成換電站748座。

“光伏+加油站”已成轉型趨勢

2024年，國內在光伏發電項目單瓦投資成本持續下降的趨勢背景下，尤其是光伏發電項目系統成本已從2011年17. 56元/瓦降至2024年的2.87元/瓦。2024年，國內加油站作為傳統油氣產業鏈的終端窗口，加快引入光伏、儲能等新能源項目。

2024年，中國石化正式啟動“萬站沐光”行動，規劃到2027年在油氣礦區、石油石化工業園區及加油站等新建設光伏站點約10000座。中國石油在港實施的首個加油站光伏發電項目——中國石油國際事業香港公司錦田加油站光伏發電項目正式投運。中國海油華南銷售的開春高速3座服務區分布式光伏發電項目并網發電一年后，有效降低了服務區的外購電量，實現了“減污降碳、協同增效”的目標。

“光伏+加油站”已成為加油站轉型發展的趨勢，也是綜合加能站的重要模式之一。因為，在“雙碳”目標下，國家大力推動清潔能源發展，鼓勵各行業節能減排。加油站作為能源消耗和供應的場所，推廣分布式光伏電站符合國家能源轉型和可持續發展的要求。加油站自身運營需要消耗電能，建設光伏電站可以利用太陽能發電，滿足加油站自身的用電需求，從而降低用電成本。余電上網，也可為加油站創造額外的附加經濟效益。

數據顯示，2024年，全國全口徑發電裝機容量合計33.5億千瓦，同比增長14.6%。其中，新能源發電裝機（包括風電、太陽能發電和生物質發電）約14.5億千瓦，首次超過火電裝機規模。

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綜合加能站建設地圖

綜合加能站建設多點發力、多元并進

2024年，從地域分布特點看，綜合加能站的建設呈多點發力、遍地開花的態勢，在浙江和河北等經濟發達、能源需求旺盛的地區，綜合加能站的建設尤為密集。例如，國家電網浙江綜合能源公司與相關單位簽署了多項合作協議，全面開展一站式綜合能源服務合作。雄安新區建設了容東能源綜合供應站，填補了該地區391公頃范圍內能源輸送的空白。安徽將新能源汽車確立為“首位產業”之后，皖能聯手能鏈、永聯科技等打造了安徽省首座“油氣電氫服”一體化綜合能源港。綜合加能站正在向全國范圍擴展。

從建設企業類型看，綜合加能站的建設呈現出了多元并進、國企民資共舞的局面。傳統能源企業與配售電企業、能源服務公司共同進軍綜合能源服務領域，能源公司、售電公司、技術公司和服務公司為主要的四類參與者。其中，能源公司以整合資源和加速轉型建設為主；售電公司呈現市場主體多元化的特點，民企參與較為積極；技術公司融合信息技術與能源，開展新型增值服務；服務公司則提供能效管理、設備維護等增值服務。能源公司和售電公司憑借各自優勢，成為綜合能源服務商的主力軍。大型國企背景的能源公司與有實力的民營企業競相發展。售電公司作為業務拓展的切入點，吸引了大量有潛力的民營企業涌入，只要具備好的商業模式，就有望在這一新興市場中迅速崛起。

加氣、加氫站建設仍以國企為主

2024年，LNG加氣站建設，以中國石油、中國石化為重要建設方在其原有的加油站基礎上增設加氣服務，減少重資產投入、轉向輕資產運營，同時將傳統加油站轉型為綜合加能站。2024年，中國石油LNG加氣站數量占比提升5個百分點至29%，中國石化LNG加氣站數量占比提升2個百分點至13%。

對于加氫站的投資建設而言，2024年新建成的加氫站投資建設主體以國企為主，建站數量占比超一半以上，民企占比為三成左右。外資以殼牌為主，持續布局中國市場。

傳統石油公司是目前加氫站部署的主要力量。這類企業在部署加氫站方面具有顯著的資源和技術優勢，可以利用雄厚的資本承擔初期投資，并借助現有的加油站網絡和運營經驗，有效推動加氫站的建設和運營。傳統石油公司建設加氫站以油氫合建站、綜合加能站為主。

據統計，中國石化是國內目前擁有加氫站數量最多的企業。2024年，中國石化在全國各地繼續推進加氫站建設。截至2024年12月31日，中國石化建成了140座加氫站，主要分布在京津冀、長三角、珠三角、山東、河南、川渝、華中等重點地區。

中國石油在一些省市繼續推進加氫站建設。2024年初，中國石油在內蒙古的首座“油氫電”綜合能源站在伊金霍洛旗橋頭綜合能源站投入運營。該站加氫區配備1臺加氫機，9個儲氫瓶，單日加氫能力達500千克，可滿足約50臺氫燃料電池汽車的用氫需求。

整個充換電完整產業生態已形成

對于充換電站的運營企業而言，截至2024年12月31日，全國充電運營企業所運營充電樁數量前15名的企業分別為：特來電運營70.9萬臺、星星充電運營62.5萬臺、云快充運營58.7萬臺、小桔充電運營21.4萬臺、蔚景云運營20.3萬臺、國家電網運營19.6萬臺、南方電網運營9.0萬臺、深圳車電網運營8.9萬臺、匯充電運營8.9萬臺、依威能源運營7.8萬臺、萬城萬充運營5.4萬臺、蔚藍快充運營5.2萬臺、昆侖網電運營4.7萬臺、均悅充運營4.3萬臺、萬馬愛充運營3.9萬臺。這15家運營商占國內總量的87.1%，其余的運營商占12.9%。從地域分布來看，廣東、浙江、江蘇、上海、山東、安徽、河南、湖北、四川、北京建設的公共充電樁占比近七成。

從整個換電產業生態上看，在換電車輛、換電站成功應用的基礎上，2024年我國換電產業生態已初步形成。新能源汽車換電車輛規模化推廣應用，是換電產業生態的基礎。換電運營商、技術服務商、能源企業、主機廠、電池廠、金融機構等共同組成了當前的換電產業生態，換電產業鏈已打通，完整產業生態已形成。

2024年，中國石化、中國石油積極發展布局充換電站。

截至2024年12月31日，中國石化已在全國累計建成了充換電站8400余座，覆蓋全國370多個城市，構建起了“全國一張網”。截至2024年底，中國石化建成充電站7000座，建充電樁8.3萬余臺。不僅如此，光儲充放綜合能源服務站是2024年中國石化發展充換電站的新方向之一。

2024年，中國石油在光儲充一體綜合能源站領域發力。2024年8月，中國石油在福建的首個光儲充一體綜合能源樣板站福州福源站在福州市閩侯縣揭牌。該站引入了華為新一代全液冷超充技術，是中國石油與華為在福建攜手打造的首座超級充電站。該充電站通過“液冷系統+直流母線+超快一體”架構，能在短短數分鐘內為電動車補充大量電量，極大縮短了車主的等待時間，實現“一秒一公里”的極致充電體驗，可全天候為進站客戶提供加油、充電、儲能、購物、餐飲、休閑等綜合服務。

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創新不斷，用能技術顯著進步

在技術進展方面，2024年，國內綜合加能站在快充、氫能加注、智能化管理和新型儲能技術等技術領域取得了顯著的進步，能源供應效率和服務質量不斷提升，相比傳統能源呈現出了更加低碳環保、用能高效、管理智慧、降本增效的特點。

快充效率、設備國產化率顯著進步

隨著國內新能源汽車續航能力的提升及快速充電需求的增長，大功率直流充電樁成為剛性需求。據統計數據，2020年至2024年間，國內乘用車充電電壓實現了從500伏特到800伏特的升級，單槍充電功率更是實現了從60千瓦到350千瓦的飛躍。這一顯著變化，使得國內電動汽車的平均充電時間大幅縮減，與燃油汽車加油時間相比縮短幅度高達80%，充電體驗已非常接近燃油汽車加油的便捷性。

由于相關設備國產化率不斷提高，成本不斷下降，加氫站的運營成本正在持續改善。從加氫站的運營成本來看，其主要構成為設備折舊，主要包括加氫機、壓縮機、儲氫設備等等。從目前的發展趨勢看，受益于國產化程度的不斷提高，加氫機、壓縮機等設備的價格正在穩中下行，帶動加氫站運營成本不斷降低。而其余加氫站的相關成本，預計未來不會出現太大變動。

技術方面，目前，我國加氫站以35兆帕加注壓力為主，車載氫瓶的工作壓力多為35兆帕。國外加氫站和氫氣氣瓶則多為70兆帕規格。我國相關設備的應用技術，仍有持續進步的空間。

截至2024年底，我國已有65個可再生能源制氫項目成功運營，氫燃料電池汽車產銷量不斷增長，年均增速超30%。隨著氫能產業鏈的不斷完善，加氫站作為關鍵一環，數量正在持續穩步增長，為氫燃料電池汽車的普及奠定了堅實基礎。

智能化、新型儲能快速發展

智能化管理正在為綜合加能站賦能，使其能源供應效率顯著提升。綜合加能站通過引入物聯網、大數據與人工智能等技術，實現了能源供應、設備狀態及用戶需求的全面實時監測與智能調度。以中國石化江蘇常州石油為例，加能站綜合預警平臺上線首月即采集數據3萬條，效率較人工提升90%。其憑借智能算法快速分析異常，平均預警響應縮短至1分鐘以內，有效保障了能源供應穩定可靠，推動運營管理全面升級。

新型儲能技術的快速發展，正在提高相關能源系統的靈活性和可靠性。

截至2024年底，我國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達7376萬千瓦/1.68億千瓦時，約為“十三五”末的20倍，較2023年底增長超過130%。平均儲能時長2.3小時，較2023年底增加約0.2小時，新型儲能調度運用水平持續提高。這些儲能設施為綜合加能站提供了更加靈活、穩定的能源支持。新型儲能技術在平滑電力輸出、削峰填谷、調峰調頻等方面的應用，使綜合加能站能夠更好地適應新能源發電的波動性和不確定性，提高能源系統的靈活性和可靠性。

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運營與服務創新重塑能源服務格局

2024年，我國綜合加能站在能源轉型浪潮中蓬勃發展，運營模式與服務創新正深刻重塑著能源服務格局。

綜合加能站邁向深度功能與模式優化

綜合加能站的業務核心雖圍繞電、氣、氫、冷、熱等能源領域展開，但已從單純的能源耦合邁向深度功能與模式優化。其商業模式的轉變尤為關鍵，徹底摒棄了傳統單一產品主導的格局，轉而以市場為導向、用戶為中心構建多元化體系。在確保基礎能源穩定供應的同時，積極拓展增值服務。車輛維修保養及清洗服務的融入，讓車主在加能間隙便捷地處理車輛的維護事宜，節省了時間與精力。能源管理與大數據分析業務的興起，如同為加能站裝上了智慧中樞。通過對能源數據的深度挖掘與分析，精準預測能源需求、優化能源調配，進而提升了整體盈利能力與市場競爭力，使綜合加能站在市場浪潮中穩扎穩打、不斷前行。

從商業模式的具體類型來看，財務投資型頗具亮點。效益分享型：合同能源管理，如分布式光伏售電項目及工業、建筑合同能源管理項目，能源服務公司前期投入建設能源設施，后期與用戶共享節能效益，在推動能源項目落地的同時實現盈利。設備租賃型：通過出租能源設備收取租金，滿足了不同用戶對設備的彈性需求。能源零售型：構建起類似能源商品零售的網絡，依園區冷熱站與管網，按用戶實際用量計費。線下服務型：專注于專業領域服務。設備代維涵蓋多種形式，無論是勞務派遣還是外包運維，都以保障設備可靠運行為宗旨，像配電房代維有效解決了企業設備維護的難題。電費優化服務針對企業電費管理痛點，如“容改需”服務助力企業降低用電成本，提升能源利用效益。在線數字化型：借助信息技術搭建綜合能源服務平臺，雖當下盈利有限，但隨著數字化進程推進，其實現能源管理便捷化、智能化的潛力巨大，用戶可實時掌控能源信息、遠程監控設施。

多能源耦合服務型是創新先鋒

以四川南充的中國石油順慶濱江綜合能源站為例。它集多種能源與休閑購物于一體。利用分布式能源和微電網技術，光伏發電為充電樁供電，余電儲能或上網售賣，站內休閑設施豐富了客戶體驗。加氫站運營模式在提供加氫服務基礎上積極探索多元發展，推動燃料電池汽車應用與冷鏈運輸業務，促進氫氣就地消納，構建氫氣產業生態。光儲充放一體化模式整合光伏發電、儲能與充電樁，實現能源高效循環利用，光伏發電自發自用、余電上網，儲能調峰調頻并峰谷套利，充電樁服務電動汽車。綜合能源解決方案提供模式，則全面展示綜合實力。如中國石油北京銷售北投冬奧村超級充電港，集多種功能于一體，擁有前沿技術與安全保障，還與“京東養車”合作拓展業務，為綜合加能站多元化發展提供范例。

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投資合作多元化，形成良性互補

2024年，我國綜合加能站領域投資合作呈現出了多元化的發展態勢，投資規模持續擴大，投資結構不斷優化。

社會資本與政府投資良性互補

在投資結構方面，以社會資本投資為主、政府投資為輔。政府投資主要集中在一些基礎設施建設以及引導性項目上，發揮著政策引導和基礎保障的重要作用。社會資本則憑借其靈活性和市場敏銳性，積極參與到綜合加能站的各類項目中，成為推動行業發展的主力軍。

以中能建松原氫能產業園項目為例。該項目總投資296億元，其中一期工程投資105億元，投資額以社會資本為主，也有部分國家財政政策支持。項目建設新能源發電制氫和綠氫合成氨一體化項目，配套建設年產50臺套1000標準立方米/小時堿性電解水裝備生產線和4座綜合加能站，資金主要流向為新能源發電、電解水制氫裝置、合成氨裝置以及綜合加能站的建設等，項目重點投資氫能產業鏈的打造和綜合加能站的布局。

又如，大江鎮恒建綜合能源站項目是社會投資的重大項目。該項目總投資額為9.6億元，占地面積約6.8萬平方米。項目資金主要用于兩套70兆瓦級燃氣—蒸汽聯合循環機組的建設，以實現為大江鎮及周邊地區提供電力和蒸汽供應，投資重點為能源生產設備的購置與安裝。

此外，有一些非政府性投資的新建項目。例如，西北油電氫綜合加能站項目。該項目于2024年5月開工，預計2025年二季度完工，投資重點在于油電氫綜合供應設施的建設以及相關設備的采購。

多元化投資合作模式凸顯

中國石油、中國石化主要通過在傳統加油站基礎上改建、擴建或者新建等方式，將麾下的加油站轉型為綜合加能站。在傳統加油站基礎上，通過投資自建以及與其他方合作等方式增加加氫站、充換電站、分布式光伏發電站等板塊。中國石油、中國石化也有部分新建綜合加能站，通過投資自建以及與其他方合作這兩種方式建成。

就綜合加能站的投資合作模式而言，目前，合作建設的主要模式包括公私合營、特許經營、戰略聯盟及其他多元化合作形式。在公私合營模式下，政府與私人企業攜手，通過簽訂長期合作協議，共同承擔出資、風險并分享收益。政府以其政策與土地資源為支持，企業則提供資金與運營經驗。例如，在加氫站的建設初期，政府負責土地和基礎建設資金的投入，企業則負責設備購置、運營管理和技術升級，最終雙方按照協議比例分享加氫服務的收益。特許經營模式則是政府將綜合加能站的獨家經營權授予特定企業，企業支付特許經營費用，以提高運營效率，同時接受政府的監管，確保市場供應與服務質量。戰略聯盟模式常見于能源企業與其他行業企業（如科技企業、汽車制造企業）之間。基于共同目標合作，科技企業為加能站提供智能運營系統和高效能源技術，汽車制造企業則助力加能站與車型的適配優化，共同推動新能源汽車及能源服務的發展。

以中國石油金龍綜合能源服務站為例。該站是中國石油北京銷售公司與冬奧延慶賽區相關部門合作的成果。中國石油北京銷售公司作為重要的能源銷售企業，擁有豐富的油品銷售經驗、廣泛的銷售網絡及資金實力，冬奧延慶賽區相關部門則負責推動賽區基礎設施建設和能源保障工作，具有政策引導、資源協調及項目監管等優勢。雙方合作中，中國石油北京銷售公司負責金龍綜合能源服務站的具體建設與運營管理，包括加油、加氣、加氫、充電等設備的購置與安裝，以及日常能源供應和服務保障。冬奧延慶賽區相關部門則在項目規劃、審批、土地使用等方面提供政策支持和協調服務，確保項目順利推進，并對服務站的建設和運營進行監督指導。金龍綜合能源服務站日加氫能力達到1500千克，每天可為80輛12米公交巴士提供加氫服務，同時支持冬奧會期間的綠色交通運行。該站集加油、加氣、加氫、充電和便利店等多種功能于一體，實現了多能互補。

面對綜合加能站投建風險須謹慎

投資建設綜合加能站面臨著多重風險，主要包括市場風險、技術風險及政策風險。市場風險源于能源價格波動、需求變化及市場競爭，需要通過多元化投資組合、密切關注市場動態和政策變化，及時調整投資策略和資產配置來降低風險。技術風險涉及技術故障、創新不確定性等。投資者應關注行業技術發展趨勢，選擇具有強大技術壁壘和競爭優勢的企業，并定期進行技術風險評估和審查。政策風險則受政府政策導向影響，投資者需要積極跟蹤政策變化，制定應對預案。

為應對這些風險，建議投資綜合加能站時要建立全面的風險管理體系，包括風險評估、監控和防范機制；進行全面的盡職調查，深入了解投資目標；尋求專業支持和幫助，提高投資決策水平；與其他機構建立合作和信息共享機制，提高風險應對能力。通過這些策略，投資者可有效降低風險、提高投資成功率和回報率。