5月29日，*ST金科（000656）舉行2024年度業(yè)績說明會。金科股份董事長周達(dá)、總裁楊程鈞、副總裁兼財務(wù)負(fù)責(zé)人宋柯、副總裁兼董秘張強(qiáng)，以及金科產(chǎn)業(yè)投資人品器資管董事長馮侖、CEO李根出席。

隨著年報的披露完畢，近期有多家ST公司申請摘帽，5月以來已有超過10家ST公司成功“脫星摘帽”，大部分公司在摘帽前股價大漲。

有投資者問到，公司何時可以“摘星脫帽”？此前2024 年 4 月 22 日因被重慶法院受理了重整申請被實施退市風(fēng)險警示，24 年年報后公司又被疊加實施了新的財務(wù)類退市風(fēng)險警示，包括凈資產(chǎn)為負(fù)值而被實施退市風(fēng)險警示，以及連續(xù)三年扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤均為負(fù)值，且最近一年審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性被實施其他風(fēng)險警示。

公司稱，后續(xù)在滿足撤銷相關(guān)風(fēng)險警示的情形下， 公司將按照深交所的相關(guān)規(guī)定，向深交所及時申請。

5月4日，*ST金科發(fā)布2024年年報，營收、凈利均有不同程度下滑。報告顯示，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入275.55億元，同比下降56.43%；歸屬凈利潤為-319.70億元，同比大幅下降266.11%；扣非凈利潤為-284.18億元，同比下降284.37%。

由于多重因素的疊加影響，公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大幅度虧損。主要原因有四：

第一，地產(chǎn)銷售及結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模下滑。2024 年，公司結(jié)算面積約 405 萬平方米，同比下降約 53%，結(jié)轉(zhuǎn)收入下降至 276 億，結(jié)轉(zhuǎn)毛利潤較 23 年同 期減少 48 億。

第二，審慎計提存貨跌價準(zhǔn)備。按照審慎原則，公司結(jié)合市場行情、歷史銷 售及公司戰(zhàn)略發(fā)展情況，報告期內(nèi)計提并表子公司存貨跌價準(zhǔn)備 130 億元。

第三，財務(wù)費用大幅增加。2024 年的財務(wù)費用合計 79 億元，較 2023 年大幅增加了 42 億元。

第四，被動折價處置資產(chǎn)形成損失。以前年度公司將持有金科服務(wù) 1.63 億 法人股質(zhì)押融資，本期資產(chǎn)負(fù)債表日后，因債權(quán)人多輪折價拍賣該股票，公司按最終拍賣抵債價格在報告期內(nèi)計提資產(chǎn)減值損失約 13 億元。

同時，對于近期市場流傳的“千億償債計劃”“金科股份26.28億元還1000 多億元債務(wù)”等消息，有投資者、請公司管理層用通俗的語言就公司的債務(wù)重整方案進(jìn)行說明。

公司辟謠稱，“用26.28億元償還1000多億元債務(wù)”存在重大誤解。 26.28億元并非直接用于償債的現(xiàn)金，而是重整投資人入股公司的對價。金科股份和重慶金科總債務(wù)中直接債務(wù)占比不大，較大部分是為項目公司融資提供的擔(dān)保債務(wù)，這些債務(wù)不會因為金科股份和重慶金科重整而消除。

公司解釋到，“26.28億元”的實質(zhì)與邏輯是，重整投資人（品器聯(lián)合體）在法院的監(jiān)督下通過公 開競爭、債權(quán)人委員會評選的方式中選，其投資本質(zhì)是看好公司未來的成長價值。

其中還有“兩不變一強(qiáng)化”，債權(quán)人核心權(quán)益得到維護(hù)。

1.項目抵質(zhì)押優(yōu)先權(quán)不變：重整僅涉及母公司（金科股份及重慶金科），各項目公司獨立運營正常。債權(quán)人對項目資產(chǎn)的優(yōu)先抵質(zhì)押權(quán)不受影響，仍是首要保障。

2.第一還款來源不變：債權(quán)人的第一還款來源仍是項目的銷售資金。母公司 重整成功，反而能穩(wěn)定項目公司運營，銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金在法院監(jiān)督下更有利于債 權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)清償。

3.強(qiáng)化償債資源：公司通過引入戰(zhàn)投實施司法重整，對原本債權(quán)的清償資源實現(xiàn)了強(qiáng)化，金科股份的清償資源包括“現(xiàn)金+股票+信托收益權(quán)”三部分，重慶金科的清償資源包括“現(xiàn)金+信托收益權(quán)”兩部分。

來源：讀創(chuàng)財經(jīng)