在全球醫藥產業鏈中，原料藥作為藥品生產的基石，其重要性不言而喻。我國多年來穩坐全球最大原料藥生產與出口國的寶座，源源不斷地為國內外藥企輸送關鍵基礎原料，在保障全球藥品供應中扮演著不可或缺的角色。當下，人口增長與老齡化趨勢持續加深，全球醫藥、保健品市場消費需求穩步上揚，疊加全球產業轉移與環保政策收緊等因素，正重塑著原料藥行業的競爭格局。

近期，多家原料藥上市公司陸續公布的2024年年報中，不少企業業績表現亮眼，成功擺脫前期困境，超出市場預期，這再度引發各界對我國原料藥企業綜合實力與發展走向的高度關注。摩熵咨詢發布的《2024 年醫藥企業綜合實力排行榜》報告，以多維度企業年報數據為基礎，通過嚴謹的歸一化處理及權重賦值，對我國原料藥企業進行了全面且深入的評估與排名。這份報告不僅為行業內企業明晰自身定位、規劃發展路徑提供了關鍵參考，也為行業外投資者、合作伙伴及關注者呈現了我國原料藥產業的真實現狀與未來趨勢，成為洞察該領域發展的重要窗口。

1. 原料藥產業將實現綠色發展下的高質量發展

原料藥屬于重污染行業，“十三五”至“十四五”期間，國家強化原料藥產業綠色發展政策，旨在提升產業質量。預計2025年，國內原料藥產業結構將更優化，綠色生產比例大增，高端特色藥市場擴大，中小產能逐步淘汰，行業集中度顯著提升。

2021年11月9日，兩部委發布《關于推動原料藥產業高質量發展實施方案的通知》。強調發展特色與創新原料藥，提升高附加值產品比重。此外，2022年1月出臺的《“十四五”醫藥工業發展規劃》》提出鞏固原料藥優勢，發展高技術門檻新品種及新類型產品，推動原料藥產業價值鏈升級。

根據摩熵數據顯示，帶量采購的制度設計實現了量升價降的效果，2023年上半年與2024年上半年相比，第八批國家集采藥品的用量增長了91.3%，藥品金額減少了20.9%，由此催生更多原料藥需求。

2. 中國原料藥市場規模呈波動性增長

近年來，全球原料藥市場規模除了在2020年受新冠疫情影響有所下降外，均呈上升態勢，截至2024年，全球原料藥市場規模已達到了2329億美元。

數據來源：中國醫藥保健品進出口商會、中國化學制藥工業協會、摩

在2014至2017年間我國規模以上化學原料藥企業整體呈增長趨勢，但在2018至2019年受環保安全監管趨嚴及供給改革不斷深化的影響，一些高耗能、高污染、工藝技術落后的原料藥被淘汰，中國原料藥市場下降明顯。2020年我國原料藥市場開始恢復增長，截至2024年我國原料藥市場達到5814億元。

數據來源：中國醫藥保健品進出口商會、中國化學制藥工業協會、摩

3. 原料藥因以價換量出口總額下降

我國是全球最大的原料藥出口國家，從2021年以來我國原料藥出口走勢看，疫情引發全球原料藥需求快速增長，2022年我國原料藥出口達到歷史新高，出口額至515.6億美元。2023年海外市場需求回落，疊加去庫存壓力，原料藥出口金額同比顯著下滑超過20%。2024年，原料藥出口回歸常態趨勢，出口增速5.1%。

數據來源：中國醫藥保健品進出口商會、摩熵咨詢整理

我國原料藥出口地區廣泛，前三大市場為印度、美國、韓國，占比分別為14.3%、10.5%、4.8%。

數據來源：中國醫藥保健品進出口商會、摩熵咨詢整理

4. 原料藥企業排名依據

摩熵咨詢《2024年醫藥企業綜合實力排行榜》報告中發布的原料藥企業排名的依據主要選擇了專注于原料藥業務的上市企業，部分優秀未上市公司未納入。評價指標及數據來源為企業年報數據，包括年度總收入、凈利潤、研發投入、員工人數等。通過統計框選企業的評價指標并進行歸一化處理，同時為歸一化數據賦予不同權重，最終計算得出指標總分。

5. 原料藥企業排行榜

摩熵咨詢發布的《2024年醫藥企業綜合實力排行榜》報告中，中國原料企業排名揭曉，其中：

?第一梯隊包括新和成、華海藥業、川寧生物、浙江醫藥、新華制藥、普洛藥業、國邦醫藥、天新藥業、津藥藥業、奧銳特（同一梯隊排名不分先后，下同）；

?第二梯隊包括仙琚制藥、天宇股份、東誠藥業、美諾華、花園生物、威爾藥業、博瑞醫藥、宏源藥業、納微科技、能特科技；

?第三梯隊包括新天地、山河藥輔、同和藥業、奧翔藥業、永安藥業、司太立、溢多利、海翔藥業、海森藥業、立本科技。

當前，我國身為全球最大的原料藥生產和出口國，在全球醫藥產業鏈中占據關鍵地位。不過，行業也面臨著一系列挑戰與機遇。一方面，國際貿易形勢多變，環保標準日益嚴苛，對企業的國際化布局和綠色生產提出了更高要求；另一方面，國內政策持續鼓勵創新，為企業向高端特色原料藥領域拓展提供了契機。

展望未來，頭部原料藥企業應充分發揮自身優勢，持續加大研發投入，提升創新能力，積極開拓國際市場，深化與國際藥企的合作，提升在全球產業鏈中的地位。中小企業則需聚焦細分領域，打造差異化競爭優勢，通過工藝優化、成本控制，融入產業分工體系。

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