中指研究院“2025全國優質地塊巡展”火熱進行中！

當月要點：

1、重點房企拿地總額同比增長28.8%

2、核心城市優質地塊熱度持續，房企拿地聚焦“確定性”

3、從各城市群拿地金額來看，長三角位居四大城市群之首

01

重點房企拿地總額同比增長28.8%

2025年1-5月，TOP100企業拿地總額4051.9億元，同比增長28.8%，增幅較上月擴大2.2個百分點。受上年低基數影響，TOP100企業拿地同比增幅較上月擴大。拿地企業仍以央國企為主，拿地金額前十企業中8家為央國企，部分民企亦有一定投資強度，如濱江集團拿地金額位居前十，邦泰集團、興耀房產集團、海成集團等也進入拿地金額前二十。

圖：2022年1月-2025年5月TOP100房企累計拿地總額及同比

數據來源：

數據范圍：包含招拍掛權益土地及收并購土地

從新增貨值來看，保利發展、綠城中國和中國金茂位列前三。2025年1-5月，保利發展以728億元新增貨值占據榜單第一，綠城中國以723億元新增貨值位列第二，中國金茂新增貨值規模為603億元，位列第三。TOP10企業2025年1-5月新增貨值總額5046.7億元，占TOP100企業的41.8%，新增貨值門檻為41億元。

02

核心城市優質地塊熱度持續，

房企拿地聚焦“確定性”

2025年1-5月，全國300城住宅用地成交1.3億平，同比小幅下降，土地出讓金同比增長超兩成。5月，全國300城住宅用地土地出讓金同比小幅增長，增幅較上月下滑。核心城市優質地塊仍維持較高熱度。5月29日，杭州拱墅區康橋單元住宅用地溢價率40.33%。5月23日，成都郫都區郫筒街道望叢東路17號溢價成交，溢價率59.34%。5月20日，北京海淀區半壁店宅地溢價率11.95%。從企業端來看，重點企業拿地主要集中北京、杭州、上海、成都等核心城市。這種結果折射出當前土地市場的核心邏輯，地塊屬性決定熱度分化，房企拿地策略聚焦“確定性”，當前房企拿地資金向聚焦收益確定性高和現金流回籠快的項目傾斜。

促進市場持續恢復仍是今年房地產重要政策目標，各項政策有望繼續加快落實，具體政策主要聚焦城中村改造、高品質住房供給、收購存量商品房等方面。此外，結合“加緊實施更加積極有為的宏觀政策”“適時降準降息”等政策表述，宏觀政策有望進一步發力，降準降息、降低公積金貸款利率等政策落地預期也有所增強。短期內市場仍有不確定性，在此背景下，房企投資將更加聚焦確定性。

圖：2025年1-5月全國300城住宅用地成交情況

數據來源：

03

重點區域及城市房企拿地

從各城市群拿地金額來看，長三角位居四大城市群之首。2025年1-5月，長三角TOP10企業拿地金額1252.7億元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企業拿地金額734.0億元，位列第二；中西部TOP10企業拿地金額339.0億元，位居第三。

從重點城市拿地金額TOP10房企來看，央企、國企和地方國資仍是主力，民企僅在重點深耕區域補充土儲。招商蛇口在北京、上海、南京、成都等四個城市拿地金額均進入前十，其中在南京、成都進入前三；綠城在蘇州、杭州等城市進入前三；華潤置地在北京、成都進入前三，頭部企業聚焦核心城市加大力度補倉。濱江集團聚焦杭州，在杭州位列拿地金額第一；興耀房產集團在杭州、大華集團在上海增加土地儲備；新希望地產進入成都拿地金額前十；蘇州、南京均有民營房企進入土拍市場。

從全國住宅用地成交總價TOP10來看，5月北京、上海、南京、廣州、溫州等多個城市均拍出高總價地塊。入榜地塊中，北京市海淀區半壁店地區地塊以總價45億元位居榜首，該地塊溢價率為11.95%，由保利發展+北京建工集團聯合摘得。從城市來看，上海有4宗地入榜，總成交金額87.3億元，杭州有2宗地塊入榜，總成交金額34.7億元，北京、南京、天津、溫州各有1宗地塊入榜。從拿地企業來看，高總價地塊拿地企業以央國企為主，其中，保利置業集團摘得2宗，保利發展共摘得3宗，2宗為與其他房企聯合競得。

數據來源：

數據范圍：包含招拍掛權益土地及收并購土地

數據時間：截至2025年5月30日18:00；

區域范疇：

京津冀：北京、天津、河北等15個重點城市；

長三角：上海、江蘇、浙江、安徽等41個重點城市；

粵港澳大灣區：深圳、廣州、珠海等9個重點城市；

中西部：武漢、長沙、南昌、西安等190個重點城市；

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