導 語

過去十年來，金融健康愈加被視為普惠金融的關鍵組成部分。一些全球組織紛紛強調(diào)了當前優(yōu)先考慮金融健康的重要性。同時，我國金融監(jiān)管機構也越來越重視金融健康，關注金融健康在增強微觀主體財務韌性、提升未來財務信心等方面的潛力。2024年，中國普惠金融研究院（CAFI）與螞蟻集團研究院合作開展中國消費者金融健康研究，并撰寫了《逆風破浪：中國消費者金融健康報告2024》，不僅提供了對我國消費者金融健康動態(tài)的最新觀察，還分析了不同群體中金融脆弱性的決定因素，探討了金融健康的改善策略，并考察了微觀經(jīng)濟主體的金融健康與更廣泛宏觀經(jīng)濟發(fā)展的關系。

盡管消費者的金融健康狀況整體正在改善，但我們?nèi)匀恍枰獙Σ煌后w的現(xiàn)狀及其所需的支持保持關注。

在此項研究中，不同的調(diào)研對象的金融健康呈現(xiàn)出了群體差異，更重要的是，研究團隊進一步分析導致這些差異的原因，包括金融知識、個人或家庭成員經(jīng)歷外部沖擊（如失業(yè)或減薪）的經(jīng)歷、收入水平、收入波動性、金融資產(chǎn)價值和債務負擔[1]。這一綜合分析將加深我們對群體差異原因的理解，并有助于識別潛在的改善機會，以助推最需要幫助的人群。

年齡

總樣本中比較健康和非常健康的比例為45.6%，年輕群體（“00后”和“90后”）面臨更大的挑戰(zhàn)，比較健康與非常健康的比例分別為38.2%和41.4%，低于總樣本，這意味著他們中有更多人的金融健康需要得到關注或重點關注。雖然年輕人因為資歷較淺、工作時間較短而收入較低和資產(chǎn)較少屬于正常現(xiàn)象，但他們的金融知識和債務負擔水平仍需特別關注。尤其是考慮到年輕一代受教育程度整體較年長群體更高，他們在金融知識問題上的表現(xiàn)表明他們?nèi)狈鹑诮?jīng)驗，也凸顯了加強金融學習的必要性。此外，隨著年輕群體越來越多地選擇租房而非購房，他們的債務負擔更可能源于短期金融需求，而非長期的房地產(chǎn)投資。

受教育程度

總體而言，更高的受教育程度與更好的金融健康密切相關。不同學歷水平之間的金融健康差距顯而易見。研究中，本科及以上人群中金融比較健康和非常健康的占比為70.4%，小學及以下人群該占比僅為13.9%。從組間的情況看，最小的差距——6.9個百分點——出現(xiàn)在專科和高中學歷群體之間，而其他所有組之間的該比例差距均超過10個百分點；本科和專科群體之間的差距最大，為14.6個百分點。

許多研究揭示了教育與收入之間的關系，例如Griliches & Mason (1972), Abdullah et al. (2015), 和Yang & Qiu (2016)。然而，金融健康背后的因素不僅僅是收入水平。例如，中國普惠金融研究院和螞蟻研究院2023年開展的消費者金融健康調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，收入波動性對金融健康的影響需要數(shù)倍收入增加才能抵消。這一發(fā)現(xiàn)對齊了Morduch & Schneider（2017）的結論，他們同樣強調(diào)了收入波動性在美國家庭財務生活中的重大影響。

上述分析展示了高學歷與金融健康之間的強相關性，進一步證實了當前投資于教育仍然有較大概率獲得好的財務結果。與此同時，分析結果也凸顯了針對受教育程度較低群體面臨的金融脆弱性制定有針對性政策的必要性。鑒于不同學歷群體在金融健康方面的明顯差異，政策制定者有必要開發(fā)提高金融素養(yǎng)、緩沖收入波動并促進低學歷人群資產(chǎn)積累的干預措施。

城鄉(xiāng)

城鎮(zhèn)樣本中處于比較健康和非常健康范圍的個體比例為50.4%，高于總樣本的45.6%，而鄉(xiāng)村樣本則比總樣本低18.6個百分點。此外，鄉(xiāng)村樣本中有22.2%受訪者的金融健康處在“重點關注”范圍，幾乎是城鎮(zhèn)樣本的三倍。

通過提升鄉(xiāng)村居民的金融素養(yǎng)、向他們提供更可及和適應需求的金融服務和工具，能夠幫助鄉(xiāng)村居民更好地應對收入波動、減少債務負擔、實現(xiàn)財富積累，提高他們抗風險的韌性和發(fā)展?jié)摿Γ瑥亩苿痈哔|(zhì)量的鄉(xiāng)村振興，也有助于整體經(jīng)濟穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

職業(yè)

隨著數(shù)字和平臺經(jīng)濟的迅速發(fā)展，職業(yè)格局也發(fā)生了顯著變化，特別是靈活就業(yè)者和自營勞動者的興起。雖然這些新的職業(yè)形式提供了更多的靈活性，但也帶來了潛在的挑戰(zhàn)，特別是收入穩(wěn)定性下降。我們的分析突顯了靈活就業(yè)者的相對脆弱性，同時也關注了傳統(tǒng)上更穩(wěn)定和更高收入職業(yè)的金融健康狀況，強調(diào)了不同職業(yè)類別金融健康狀態(tài)的動態(tài)變化。

數(shù)據(jù)顯示，退休人員（64.7%）、自營勞動者（57.5%）和固定工作者（49.7%）三種職業(yè)類別金融健康較好的比例分別超過總樣本19.1、11.9和4.1個百分點。在相較總樣本表現(xiàn)欠佳的職業(yè)類別中，雇主尤為突出。傳統(tǒng)上，能夠雇人干活的“老板”被視為較為富裕的群體，通常擁有更多的資產(chǎn)并管理更多的資源。然而，今年的調(diào)查顯示，雇主（此項研究的樣本中主要是中小微企業(yè)主）金融健康較好的比例甚至略微低于靈活就業(yè)者。

不同職業(yè)群體的金融健康狀況呈現(xiàn)出顯著差異，反映了各群體在金融知識、收入、金融資產(chǎn)、債務負擔等方面的不同挑戰(zhàn)與優(yōu)勢。這意味著金融健康政策應該更加注重不同職業(yè)群體間的差異化需求。當前特別要為靈活就業(yè)者和雇主提供更多的支持，幫助他們提升掌控感和緩解債務壓力。

[1]因篇幅原因，本章沒有列出尋找影響因素的準備工作過程。實際上，除了上述提到的因素，我們也分析了房產(chǎn)價值對金融健康的影響，發(fā)現(xiàn)其影響在很大程度上與受訪者房產(chǎn)債務交織在一起。因此，我們在這里只將債務負擔作為關鍵觀察角度。

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