在2024年美的股東大會上，方洪波直言家電業已是紅海戰場，“無論誰現在進來，戰略上已經輸了”。話音未落，小米財報卻顯示其智能大家電收入同比暴增113.8%。

“誰現在進來這個家電行業，我認為戰略上已經輸了，無論誰。”在5月30日美的集團年度股東大會上，董事長方洪波面對投資者提問，再次對小米進軍家電行業作出犀利點評。

這位家電行業老將解釋，家電行業門檻不高但高度競爭，已是紅海一片。家電作為機電產品，打法固定，行業效率提升空間有限。“無論怎么打，最終誰勝，都是一場巨大的消耗戰。”

然而就在同一周，小米公布的2025年第一季度財報卻描繪出另一番景象：智能大家電收入同比增長113.8%，其中空調出貨量超110萬臺（增長65%）、冰箱超88萬臺（增長65%）、洗衣機超74萬臺（增長100%），冰箱和洗衣機出貨量均創歷史新高。

消耗戰：方洪波的行業底層邏輯

方洪波的論斷并非空穴來風。他分析家電行業時指出了三重現實困境。

家電業作為成熟產業，增長空間已十分有限。任何行業都有生命周期，家電行業也不例外。方洪波坦言，美的正努力延長家電業務的生命周期，但同時也必須開拓第二增長曲線。

行業競爭格局高度固化。根據興業研究數據，中國家電內銷市場CR3（前三名市場份額）已高達60%-80%，形成了難以撼動的巨頭格局。

效率提升遭遇瓶頸。作為傳統機電產品，家電行業的制造流程和技術路線相對成熟，效率提升空間收窄。在這樣高度成熟的市場中，新進入者面臨的是“殺敵一千自損八百”的消耗戰。

“美的沒有形成自己的護城河，”方洪波在股東大會上意外坦承。這位掌舵人正推動美的進行戰略轉型：一方面通過用戶直達模式變革延長C端業務生命周期；另一方面將To B業務打造為第二增長曲線，目標是未來To C和To B業務各占收入一半。

顛覆者：小米的互聯網攻勢

當方洪波將家電業視為戰略紅海時，小米卻在這個領域高歌猛進。

今年2月，小米武漢智能家電工廠結構封頂的消息引發行業震動。這座占地751畝的工廠于2024年11月奠基，不到兩個月就完成主體建設60%，預計2025年11月投產。工廠將實現小米空調的自研自產，補齊產業鏈關鍵一環。

“大家電行業固化太久，創新力嚴重不足，”小米總裁盧偉冰在財報會上直言不諱地提到傳統行業當下的處境。小米互聯網時代的打法：價格透明化、渠道高效化、用戶直達化。奧維羅盤數據顯示，小米在空調、電視、冰箱、洗衣機四大家電的均價基本是龍頭品牌的七折。盧偉冰透露小米家電只有“10多個點的利潤”，遠低于傳統家電30%-40%的利潤空間。通過自建工廠、精簡渠道、社交化營銷，小米重構了家電價值鏈。雷軍在5月22日的小米15周年戰略新品發布會上更是宣布，家電業務已成為小米的戰略業務。

第二戰場：美的的全球化突圍

面對國內紅海市場，美的選擇了另一條突圍路徑：全面出海。

“到今年6月底，美的將實現95%向美國出口產品在中國之外的基地生產，”美的集團董事王建國在股東大會上透露。依托23座海外工廠，美的已建立全球化供應鏈網絡，其空調產品可從7-8個國家向美國出口。

這種全球化布局不僅規避了貿易風險，更帶來了新增量。“一些原來沒與美的做生意的客戶也來合作，”王建國表示，盡管4月對美出口下降，但5月已實現大幅成長。

與此同時，美的也在加速業務精簡與聚焦。今年1月的經營管理年會上，方洪波提出“以簡化促增長”的思路，要求“出清冗余，品類簡化，SKU精簡，非核心業務關停并轉”。在組織管理上，美的推動研發體系改革，海外業務決策權下放至當地國家。

美的還積極布局新賽道。采暖領域成為其新發力點，公司啟動全國采暖行業選商計劃，提供“品牌+技術+產品+服務+渠道+營銷”六位一體扶持政策。方洪波更透露看好機器人賽道：“美的收購庫卡集團后，能做工業機器人、醫療機器人，為什么家庭機器人不能做？”

鯰魚效應行業格局的裂變前夜

小米的強勢入局正在攪動沉寂已久的家電行業。市場分析認為，小米將帶來顯著的 "鯰魚效應” ，迫使傳統企業提升效率和創新力度。

目前市場格局已開始松動。奧維云網數據顯示，截至2024年第43周，小米空調市場份額達11.82%，同比增長4.31%，位居行業第三。盧偉冰在微博透露，2024年1-11月小米空調銷量同比增長53%。有分析師預測，到2026年，小米空調銷量可能超越其電視業務。不過挑戰依然存在。自建工廠雖能提高小米對品質的把控，但能否真正解決產品投訴率問題仍需時間檢驗。傳統巨頭在核心科技、供應鏈管理和品牌認知上仍具優勢。

家電行業分析師指出，當前產業格局早已過了“春秋爭霸”階段，進入產品、營銷和服務系統競爭的慢周期。隨著2025年家電以舊換新政策延續，空調消費補貼力度增加，市場格局可能迎來更大變動。

三國歸晉？巨頭較量的終局猜想

中國家電行業正站在十字路口。是延續“春秋爭霸”的混戰局面，還是走向“三國歸晉”的巨頭壟斷？市場信號錯綜復雜。

一個確定趨勢是行業集中度持續提升。數據顯示，美的、海爾等六大巨頭已占據行業85%營收，相比十年前提高12個百分點。頭部企業主導的格局難以撼動。

與此同時，家電企業正從傳統的“出口模式”向“產能遷移和品牌出海”轉型。在“對等關稅”背景下，白電企業出海首選東南亞，黑電企業則傾向墨西哥。

智能化成為關鍵變量。小米推出米家中央空調Pro時，同步上線了“米家智能選型小程序”，支持3D模擬全屋風感，內置2800萬戶型庫。這種“空間智能”體驗，正是傳統家電企業缺乏的互聯網基因。

“人車家全生態”是雷軍為小米規劃的終極藍圖。當小米將手機、汽車、家庭三大場景智能化打通，傳統家電企業面臨的將不僅是產品競爭，而是生態系統的較量。

美的在海外布局的23座工廠，和計劃到6月底實現95%對美出口產品海外生產的目標，彰顯了傳統巨頭的全球視野。與此同時，小米武漢智能家電工廠將于11月投產，實現自研自產的關鍵一躍。

方洪波在股東大會上展望機器人賽道時發問：“美的收購庫卡集團后，能做工業機器人、醫療機器人，為什么家庭機器人不能做？”而雷軍的“人車家全生態”戰略，已將家庭機器人視為智能家居的終極入口。

這場傳統巨頭與科技新貴的較量，勝負遠未見分曉。唯一確定的是，當兩條不同河流交匯時，整個家電行業的河道都將被改變。