今天新能源車忽然爆發，電池板塊+2.80%，成為大消費行情之外的另一條值得關注的主線！

雖然大消費（珠寶首飾+5.49%、美容護理+4.02%）依然是市場絕對焦點，領漲邏輯依然在不斷強化。

但畢竟短期漲得太猛了，還是需要謹慎一點，保持一點清醒。

而新能源車板塊，前期因為價格戰調整了一輪，估值相對合理，或許更有性價比。

先看看行業爆發的邏輯：

第一，政策利好刺激。

6月3日消息，工信部等多部門聯合發布“組織開展2025年新能源汽車下鄉活動”的消息。

這是繼2020年首次新能源車下鄉活動以來的又一次類似活動。

上一次，眾所周知，配合疫情刺激政策+碳中和行動，一舉將新能源車推向了大規模普及的浪潮。

2020-2022年，下鄉新能源汽車銷量同比分別增長80%、169%和87%，也讓汽車、電池、能源金屬等相關板塊迎來了十年一遇的黃金牛市。

這次還會不會存在類似的機遇？

坦白說，現在的市場形勢跟當年已經發生了很大的變化，新能源車的滲透率已經達到60%左右的水平。

政策效果和市場想象力，肯定是不如當年的。

但畢竟，現在汽車行業深陷價格戰和產能過剩之中，估值低迷，一旦在政策支持下，出現銷量的回暖。

整個板塊迎來一次中線級別的反彈，還是機會不小的。

第二，5月銷量數據超預期。

每到月初，各家車企都會爭相發布銷量數據，一旦數據亮眼，都會吸引大量的市場關注。

君臨多次說過，這已經是月經規律，每個月初都會有一次新能源車板塊的炒作機會，提前月底埋伏，收益都不差。

今年新能源車行業的淘汰賽逐漸進入終局，龍頭已經逐漸跑出來，格局愈發清晰了。

傳統車企五強，比亞迪、吉利、奇瑞、長安、長城，后三者今年都似乎有點掉隊的跡象了。

只有吉利，和比亞迪貼身肉搏，依靠更高的配置+更低的價格，迎來了銷量的大爆發。

5月，吉利銷售23.5萬輛，同比增長46%，其中新能源（含吉利、領克、極氪）138021輛，環比增長10%，同比增長135%。

這個表現，讓比亞迪5月銷量同比15%，環比1%的數據顯得壓力有點大。

甚至在核心產品線上，吉利星愿5月銷量達38962輛，一舉超越了比亞迪海鷗的34000輛，登頂全品類純電車銷冠。

這也是逼得比亞迪在5月下旬不得不發動大規模價格戰的重要原因。

在20萬元以下的大眾車市場上，比亞迪、吉利雙雄爭霸，其它品牌都已逐漸被邊緣化了。

而在20萬元以上的高端車市場上，則已基本呈現出“理想+問界+小米”的“類BBA”格局。

看5月的數據，理想汽車銷售40856輛，同比增長16.7%，賽力斯問界37000輛，同比增長20%，小米28000輛，同比增長224%。

三家的銷量都很穩，各自定位不同，下半年也有重磅車型上市。

問界定位“商務”，M8+M9在40萬元以上價位大殺四方，豪華+智駕是最大優勢，漸漸取代了奔馳的生態位；

小米定位“運動”，SU7在注重駕駛體驗的年輕人中備受歡迎，下半年還有市場關注度極高的YU7，瞄準的是寶馬的生態位；

理想定位“生活”，L6、L7是中年人家庭用車的首選，“彩電冰箱大沙發”深入人心，在這個領域基本沒有對手。

三家公司分別占據40-60萬（問界）、30萬（理想）、20萬（小米）銷量第一的位置，大勢已定。

另外兩個新勢力明星，零跑和小鵬，雖然短期銷量出色，但更多靠性價比取勝，能不能進一步做大還有很大不確定性。

至于更多的小品牌，邊緣化已經是大勢所趨，在巨頭們的蠶食之下，很可能活不過兩年。

由于行業格局基本清晰，因此在當下這個市場低谷，各路大資金反而敢于重注加倉龍頭，勝率其實是很高的。

今天我們分析一下電池板塊，看看近期出現股價突破的個股中，有哪些可能是下一個階段的“真·龍頭”。

東財電池行業板塊有75只個股，其中6只個股近一個月漲幅超過了15%，資金買入趨勢明顯。

1，領湃科技，近一月漲50%。

公司市值只有60多億，2025年Q1營收4472萬元，虧損卻高達2663萬元。

業績這么差，4月份以來股價卻已經翻倍。

主要原因是去年的業績更爛，2024年營收只有1.25億元，同比-33.98%，凈虧損更是高達3.94億元。

這么一對比，就會發現公司已經是從ICU轉入普通病房了。

業績虧損減少的主要原因，是從動力電池業務撤退，轉向儲能與充電樁業務，一季度成功簽署價值1.25億元的儲能電站設備合同，讓投資者看到了希望的曙光。

這就是困境反轉的最好例子。

2，龍蟠科技，近一月漲38%。

公司主營磷酸鐵鋰正極材料，市值只有90億元，過去三年業績持續下行，股價也一度跌去了90%。

不過自去年底以來，公司業績開始出現好轉，股價也悄悄回暖。

看2025年Q1數據，營收15.92億元，同比+7.99%，看起來不多，但卻是近兩年來首次恢復正增長；

凈虧損2595萬元，雖然還是虧損，但比去年同期的7858萬元虧損，卻是大幅減虧了。

業績好轉的主要原因，是獲得海外客戶股權投資，簽署了多個50億級長期供貨協議，并且印尼工廠量產，開始大規模向海外客戶供貨。

簡單來說，就是傍上了海外大款，走出了“反內卷”之路。

3，星云股份，近一月漲28%。

同樣是小市值企業，連續兩年虧損，但自去年起，已經逐漸出現業績好轉的跡象。

公司Q1營收2.28億元，同比+21.26%，虧損402萬元，大幅減虧85.43%，延續了去年的趨勢。

按這種趨勢走下去，今年內扭虧為盈，概率很大。

公司之所以能夠領先于整個行業，提前走出內卷局面，有兩個原因：

一，公司主營鋰電檢測設備，位于行業上游，競爭對手更少；

二，去年以來，我國推動新能源車以舊換新政策，對于鋰電檢測的需求大幅上升。

可以說，公司是這輪“以舊換新”政策最大的受益者之一。

4，圣陽股份，近一個月漲25%。

業績在一眾虧損的電池股中算不錯的，Q1營收7.54億元，同比+26.48%，凈利潤6069萬元，同比+17.25%。

主要原因是公司將發展重點放在了應急儲能電池上，成為了字節跳動等大型互聯網公司的數據中心電源設備供應商。

抓住了這波AI大發展的風口，公司2024年儲能鋰電池收入16.49億元，同比增長64.9%。

又是一個從內卷中跳出來的成功企業。

5，科恒股份，近一個月漲21%。

今年一季度凈利潤231萬元，雖然仍掙扎在盈虧平衡線上，但相比起去年1.92億元的巨虧來說，已經是好太多了。

不過，扭虧的主要原因還是成本壓縮，在營收端上未見增長，未來能否持續盈利還很難說。

只能說，公司暫時脫離了生死線。

6，國軒高科，近一個月漲19%。

公司市值450億元，是6只個股中規模最大的，也是行業影響力較大的二線電池龍頭，比較有代表性。

業績上，今年Q1營收90.5億元，同比+20.61%，凈利潤1.00億元，同比+45.55%。

2024年，公司營收+11.98%，凈利潤+28.56%。

作為二線龍頭，公司盈利還是沒問題的，雖然這兩年也有下滑，但看起來已經在逐步恢復和加速中。

業績向上的主要原因，是公司獲得了大眾的入股之后（大眾持股26.47%，為第一大股東），海外出口銷量爆發，24年海外營收占比已高達31%。

這又是一個從內卷中跳出來的成功例子。

綜合來看，電池板塊整體仍在低位，但各個企業都在努力轉型，部分個股已率先走出反內卷之路。

不管是用什么方法，隨著出走的企業越來越多，過剩產能出清，整個行業的周期反轉也就一步步靠近了。