一、0604復盤點評：消費與科技雙輪驅動，創業板領漲，成交放量但輪動加快

1.大盤指數走勢及成交量強度表現

今日A股三大指數集體收漲，創業板指領漲1.11%，深成指漲0.87%，滬指漲0.42%，北證50同步上漲1.10%。市場整體呈現震蕩上行態勢，成交額1.15萬億元，較上一交易日小幅放量116億元，但仍未突破1.2萬億關鍵水平，顯示資金仍以存量博弈為主。個股普漲，兩市超3900只個股上漲，漲停87家，跌停僅2家，多個題材表現，市場情緒較佳。

2.資金流向與盤面題材行業表現

今日市場呈現消費+科技雙主線輪動格局，資金主要流向以下方向：

? 大消費板塊全線爆發：黃金珠寶（萃華珠寶和潮宏基2連板）、美容護理（豪悅護理）、食品飲料（啤酒消費的樂惠國際7天5板，香飄飄和西麥食品漲停）、口含煙（華寶國際20CM，勁嘉股份漲停）領漲，港股新消費F4繼續引爆內外資，618消費旺季預期及政策刺激（家電以舊換新、服務消費刺激）推動資金涌入。

? AI硬件端反彈：CPO（太辰光+10%、新易盛、天孚通信也拉漲）、銅纜高速連接（華脈科技漲停）受英偉達GB200供應鏈訂單催化，算力需求預期提升。

? 固態電池概念走強：寧德時代半固態電池量產預期帶動科恒股份、傳藝科技漲停，但部分標的（龍蟠科技、領湃科技、金龍羽等）沖高回落，顯示資金分歧。

? 銀行股創歷史新高：滬農商行、長沙銀行等城商行股價新高，低估值+高股息策略受青睞。

跌幅方面：機場航運（國際航線恢復不及預期）、物流（保稅科技跌停，無人概念調整）、軍工電子（資金切換至消費）表現疲軟。

3.市場消息催化

? 消費政策刺激：618預售數據強勁（黃金、美妝同比+65%）。

? AI硬件端利好：英偉達GB200供應鏈訂單啟動，800G光模塊需求上修至250萬只。

? 固態電池技術突破：寧德時代、贛鋒鋰業等加速半固態電池產業化。

? 稀土永磁異動：稀土戰略資源整合管控加強+人形機器人需求預期推升稀土價格（氧化鐠釹周漲8%）。

4.題材持續性及后市展望

? 消費主線（黃金、美妝、食品飲料）短期仍有618數據催化，但需警惕高位兌現壓力，關注業績確定性標的。

? 科技線（CPO、固態電池）受產業趨勢支撐，但部分個股估值已高，需觀察業績兌現情況。

? 銀行股受益于低估值+高股息，但彈性有限，適合穩健配置。

后市策略：

? 短期關注6月5日京東618美妝預售截止數據，以及贛鋒鋰業固態電池技術發布會。

? 中期需警惕6月7日美國非農數據對市場情緒的擾動，若量能無法突破1.3萬億，滬指3400點附近或遇阻震蕩。

? 操作上建議均衡配置消費（60%）+科技（30%），關注中報預增方向（電力設備/食品飲料），回避純題材炒作個股。

整體來看，市場仍處政策與業績真空期的過渡階段，結構性機會為主，需警惕輪動過快帶來的操作難度。

二、除了新消費和創新藥趨勢活躍，中期機會除了稀土還要關注什么？

之前我們領先提示的中期機會核電和智駕最近也出現了明顯回調，其中核電今天回流失敗，無人駕駛到無人物流目前分化后還有一些余熱，包括合興股份5天4板，僑銀股份、嘉誠國際漲停。上上周末聊到的穩定幣在持續了4天行情后，今天也是明顯分歧退潮了，目前前排御銀股份5連板頂在前排，高位放量之下，明天的6連板還是充滿挑戰（從0519成飛集成9連板后，目前最高連板都止步在6連板）！

而假期在中給大家特別強調的稀土板塊機會，節后連續兩天表現領先，我們在圈子重點提示的廣晟有色今天成功2連板：

結合港股卓越表現，最近大家其實應該能強烈感受到A股市場一直在躁動中，雖然指數有所壓抑，但整個市場似乎都在等某個爆發點。最近盤面上觀察 HW 機器人、固態電池（類比核電也是有許多產業進展和行業景氣度）和深海科技都有所異動， AI 算力的達鏈和算力租賃也有不錯表現。在新消費和創新藥大熱的情況下，結合目前板塊位置和 6 月相關大事件催化。我們推薦短期關注固態電池和深海科技的細分題材機會，中期不妨要繼續關注AI算力、HW機器人及小米機器人的持續反饋。

附6月財經日歷參考下圖：

新消費和創新藥還是哪些趨勢投資機會？

我國稀土產業鏈格局和當下優選哪些投資標的？

A+H上市潮背后有怎樣的市場機遇容易被忽視？

可控核聚變、軍工行業和無人駕駛二波機會在何時？

機器人和AI何時企穩進入擊球區，哪些標的的彈性會更大？

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注意：文中所提個股和題材板塊不構成任何推薦，僅為復盤和學習交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業研判之上，市場有風險，投資需謹慎。