2024年中國光伏新增裝機277.57GW，連續12年世界第一，累計裝機量886.66GW連續10年位居世界首位。中國成為全球第一光伏制造和應用大國地位，建立了全球最為齊全的產業鏈，培育了一大批擁有自主知識產權的行業龍頭，它們正成為推動碳達峰碳中和戰略落地的中堅力量。

一、多晶硅CR5

上游硅料領域，我國早已打破“兩頭在外”中硅料靠進口的瓶頸，形成了產能、出貨量排名全球Top5的龍頭廠商，通威股份、協鑫科技、特變電工、大全能源和東方希望集團在硅料環節占據主導地位。

1、通威股份

通威股份擁有超過90萬噸的高純多晶硅產能，2024年銷量46.76萬噸，同比增長20.76%，全年產銷量約占全國30%，市占率穩居全球第一。通威內蒙基地生產現金成本已降至2.7萬元/噸（不含稅）以內。

2、協鑫科技

協鑫科技已完全退出棒狀硅業務，擁有48萬噸顆粒硅產能，2024年銷量達28.19萬噸，全球排名第二。今年1份至2月份，協鑫科技顆粒硅現金制造成本（含研發）已低至27.14元/kg。

3、特變電工

特變電工旗下的新特能源擁有多晶硅產能30萬噸，2024年度高純多晶硅實現產量19.88萬噸，實現銷量19.92萬噸。2025年一季度公司多晶硅產品現金成本約3.8萬元/噸。

4、大全能源

大全能源多晶硅產能為30.5萬噸，2024年實現銷量18.1382萬噸。據中國光伏行業協會數據，2024年度國內多晶硅產量約182萬噸，公司對應期間的多晶硅產量為20.51萬噸，約占國內多晶硅產量的11.26%，規模在業內處于第一梯隊。大全能源也在介入半導體級多晶硅，計劃新增半導體級多晶硅產能1,000噸/年。

2025年一季報產銷表格顯示，大全能源多晶硅單位現金成本36.82元/公斤。這個水平與特變電工的單位現金成本相近。

5、東方希望集團

四川首富劉永行創立的東方希望集團是全球多晶硅CR5（市占率）成員之一，因未在A股上市，未能查到2024年出貨量數據。理論上，其出貨量與特變電工、大全能源處于同一水平，在20萬噸上下。

截至2022年底，東方希望集團多晶硅產能約13萬噸，2023年底為20萬噸，產能規劃則有50萬噸。

除了上述CR5成員之外，麗豪清能、其亞硅業、清電硅業和亞洲硅業等也是多晶硅市場的重要參與者。

二、硅片群雄逐鹿，“雙雄”獨大

過去，光伏硅片環節是隆基綠能、TCL中環雙寡頭制霸時代，兩家廠商的市占率一度超過70%。此后，隨著弘元綠能、京運通、雙良節能切入硅片環節，高景太陽能異軍突起，整個硅片市場轉變成群雄逐鹿時代。當然，在產能和出貨量方面，隆基綠能和TCL中環的優勢仍穩居行業前列。

1、TCL中環

TCL中環現在力壓隆基綠能，搖身變成硅片扛把子。2024年TCL中環光伏硅片出貨約125.8GW，同比增長10.5%，硅片整體市占率18.9%，居于行業第一。至2024年末，公司硅片產能達190GW。

2、隆基綠能

2024年，隆基綠能實現硅片出貨量108.46GW（對外銷售46.55GW），建成硅片產能約為170GW。

3、高景太陽能

高景太陽能以珠海、西寧、宜賓三大基地為基礎，逐步增加大尺寸單晶硅棒、硅片的產能規模。硅片產能已由2022年末的30GW擴大到80GW。2023年，高景太陽能硅片出貨量突破50GW，位居全球第三。截至2024年12月，其硅片累計出貨量突破150GW。2024年，高景太陽能硅片單年出貨量高達70GW，同比增幅約30%。

4、弘元綠能

財報顯示，2024年弘元綠能硅片產量為29.04GW，銷量19.92GW，庫存3.08GW。官網顯示，弘元綠能完成布局工業硅產能10萬噸，多晶硅產能7.5萬噸，電池片26GW，組件13GW，光伏電站11.5GW。

5、雙良節能

到2024年底，雙良節能硅片產能達到90GW左右。年報顯示，其2024年硅片產量547165萬片，銷量539352萬片。

6、新霖飛集團

截至2024年底，新霖飛集團切片產能達到100GW、高效電池片產能達36GW、組件產能達15.5GW。

三、電池片五大龍頭

2025年2月17日，PVInfoLink發布2024年全球電池片出貨Top5榜單，通威股份、中潤光能、鈞達股份、英發睿能和愛旭科技5家企業上榜，合計出貨量為162.8GW。

1、通威股份

2024年報顯示，通威股份出貨量87.68GW（含自用），TNC電池產能超過150GW。

2、中潤光能

資料顯示，中潤光能讓2024年出貨34.5GW，產能規模50GW。

3、鈞達股份

鈞達股份出貨33.74GW，擁和44GWTOPCon電池產能。

4、愛旭股份

愛旭股份電池片出貨25.47GW，產能規模49GW，2025年總產能將達到54GW。

5、英發睿能

英發睿能TOPCon電池產能27GW，按其出貨排名全球第四來看，出貨量應該當超過30GW。

四、光伏組件“F4”

在光伏組件環節，晶科能源、隆基綠能、晶澳科技和天合光能四家組成的F4無論是年度出貨，還是累計出貨方面均與其他廠商拉開了距離，穩穩處第一梯隊。

1、晶科能源

2024年，晶科能源光伏組件出貨92.9GW，到2024年底累計出貨超300GW，光伏組件產能120GW，總資產1211.10億元。

2、隆基綠能

2024年，隆基綠能光伏組件出貨82.32GW，到2024年底累出貨達279.84GW，光伏組件產能126GW，公司總資產達1528.45億元。

3、晶澳科技

2024年，晶澳科技光伏組件出貨79.447GW（自1.544GW），到2024年底累計出貨265GW，建成光伏組件產能100GW，總資產1129.58億元。

4、天合光能

2024年，天合光能光伏組件出貨超過70GW，到2024年底累計出貨約261GW，光伏組件產能120GW，總資產1239.35億元。

五、逆變器“雙龍”與“十三太?！?/strong>

得益于光伏裝機量躍上新臺階，戶儲市場的爆發式增長，逆變器是本輪洗牌周期中逆增長。陽光電源2024年實現歸母凈利110.36億元，一舉摘得2024年光伏“盈利王”。

在逆變器市場上，陽光電源和華為占據了全球50%以上的市場份額，是當仁不讓的兩大行業龍頭，為了爭誰是第一，兩家企業也會偶爾“互掐”一下。

1、陽光電源

2024年，陽光電源光伏逆變器出貨量蟬聯全球第一，儲能系統累計裝機量全球第一（標普全球），光伏逆變器可融資性排名全球第一，儲能系統和PCS全球可融資性排名雙項第一（彭博新能源財經），成為全球唯一五度榮登逆變器榜首的新能源品牌。2024年光伏逆變器全球發貨量147GW。2024年公司儲能系統全球發貨28GWh。

2、華為智能光伏

華為逆變器的銷量與陽光電源不相上下，因未IPO堅持不IPO，無法找到公開披露的出貨信息。華為曾在2024年的一篇通稿中介紹，其2024年逆變器產量超過160GW。

3、德業股份

德業股份2024年逆變器生產量152.65萬臺，銷售量137.14萬臺，庫存量50.77萬臺；儲能電池包53.89萬臺，銷量48.48萬臺，庫存量8.92萬臺。

4、錦浪科技

錦浪科技（300763）主營業務有逆變器（含儲能逆變器）和分布式電站投資。年報顯示，錦浪科技2024年逆變器銷量91.29萬臺，實現營收4,363,736,280.52元，毛利率19.83%，產能為175萬臺/年，產量99.23萬臺。詳細數據是產量992,316臺，銷量912,907臺，庫存量209,099臺。

5、上能電氣

上能電氣在標普全球S&P Global發布全球光伏逆變器出貨量排上榜位列第四，在中關村儲能產業技術聯盟發布的國內PCS出貨榜上排名第二。上能電氣2024年光伏逆變器生產量24430.84MW，銷量25109.48MW，庫存4969.43MW。

6、首航新能

據WoodMackenzie研究報告，2023年度首航新能在全球光伏逆變器市場出貨量位列第十位；據全IHSMarkit調研數據，2021年度公司在全球戶用逆變器市場出貨量位列第九位。年報顯示，2024年首航新能光伏逆變器生產量7975.99MW，銷售量8223.37MW，庫存4301.61MW。

7、禾邁股份

禾邁股份成立于2012年，擁有四大生產基地，產品安裝覆蓋全球190多個國家和地區，2021-2023全球微逆出貨量排名第二。年報顯示，2024年禾邁股份微型逆變器生產量122.32萬臺，銷售量98.62萬臺，庫存里115.04萬臺。

8、昱能科技

截至2024年底，昱能科技的組件級電力電子產品已銷往全球156個國家和地區，累計出貨量超過6GW。2024年，微逆及能量通信生產量697274臺，銷售量960659臺，庫存量1087419臺；工商業儲能設備生產量1669臺，銷售量1666臺，庫存3臺；戶用儲能產品生產量1800臺，銷售量3355臺，庫存量12442臺。

9、固德威

據WoodMackenzie系列研究報告，2019年公司在全球光伏逆變器市場的出貨量位列第11位，市場占有率為3%，其中儲能逆變器市場份額占比超過15%，位列全球第一；2020年公司在全球光伏逆變器市場的出貨量上升至第9位，市場占有率為4%；2021年公司全球光伏逆變器市場出貨量排名進一步上升至第4位，市場占有率為6%。儲能領跑者聯盟（EESA）發布2022年中國企業全球儲能小功率PCS（30kW以下）出貨量排名中，固德威位列榜首，排名全球第一。

2024年全年公司逆變器銷量約為59.95萬臺，其中并網逆變器銷量約為54.83萬臺，占比約91.45%；儲能逆變器銷量約為5.12萬臺，占比約8.55%。公司境外逆變器銷量約為30.65萬臺，占比約51.13%；境內逆變器銷量約為29.30萬臺，占比約48.87%。公司儲能電池銷量約為217.10MWH，國內戶用分布式系統銷量約為959.87GW。

10、愛士惟

愛士惟是一家專業從事光伏并網逆變器、儲能逆變器、儲能電池、智能充電樁及智慧能源管理系統等產品研發、制造的新能源高新技術企業。公司成立于2009年，曾經隸屬于全球知名太陽能逆變器研發和制造企業德國SMA集團?？偛课挥谥袊虾＃⒃谔K州、上海和西安設有研發中心，在揚中設有生產制造中心。

11、古瑞瓦特

古瑞瓦特成立于2011年，創始人為丁永強。古瑞瓦特主要從事光伏逆變器、儲能系統、智慧能源管理系統的設計、研發、制造和銷售。S&P Global發布2022年全球光伏逆變器企業出貨量Top 10排行榜中，古瑞瓦特穩居戶用光伏逆變器出貨量全球第一，同時光伏逆變器出貨量排名全球第四，位居行業前列。

12、科士達

科士達現有光伏、儲能產品包括：集中式光伏逆變器、組串式光伏逆變器、智能匯流箱、監控及家用逆變器、模塊化儲能變流器、集中式儲能變流器、工商業儲能系統、戶用儲能系統、逆變升壓一體化集成系統、第二代儲能系統能量管理及監控平臺、調峰調頻系統、大型集裝箱式儲能集成系統、光儲充系統等。

2024年度，公司新能源光儲充系列產品實現營業收入13.61億元，同比下降49.43%。2024年科士達新能源行業生產量196295套，銷售量192328套，庫存量58775套。

13、ST易事特

年報顯示，2024年易事特光伏逆變器生產量151.7724MW，銷售量258.3514MW，庫存量95.978MW；儲能設備生產量728.486MWh，銷售量393.8268MWh，庫存量417.5202MWh。

14、英威騰

年報顯示，2024年英威騰（002334）光伏儲能生產量46613臺/套，銷售量51717臺/套，庫存量6487臺/套。

15、科華數據

截至2024年底，科華數據全球儲能累計裝機規模超過30GW/12GWh，儲能PCS出貨量位居中國企業全球第一，連續10年入選全球新能源企業500強。

年報顯示，2024年新能源產品生產量83523臺/套，銷售量79039臺/套，庫存量25214臺/套。

16、禾望電氣

禾望電氣的產品覆蓋了風電、光伏、儲能、制氫、大容量電源、電能質量以及電氣傳動設備等。年報顯示，2024年禾望電氣光伏逆變器生產量62398臺，銷售量61600臺，庫存量24460臺。

六、光伏支架

光伏支架環節，知名廠商有中信博（688408）、國強興晟、清源股份、天合光能、邁貝特、安泰新能源、聚晟太陽能、國瑞新能源、鑫潤恒信和帷盛科技等。永臻股份（603381）的產品既有光伏邊框，也有光伏支架產品。振江股份（603507）既有風電設備，也從事光伏支架業務。

1、中信博

中信博目前擁有江蘇常州、安徽繁昌、安徽宿松、印度古吉拉特、沙特吉達、巴西巴伊亞州六大生產制造基地，迅速響應全球交付需求。同時具備支架類成品零件、減速機、智能控制箱、清洗機器人等智能制造能力。2024年度，公司跟蹤支架出貨量17.41GW，占支架業務營收比例為87.60%，銷售占比同比提升24.03個百分點。固定支架生產量5,992.44MW，銷量5,802.82MW，庫存2,385.57MW。

截至2024年底，中信博累計出貨量超90GW，在全球40余個國家和地區成功安裝了超1900個項目。

2、國強興晟

江蘇國強興晟能源科技股份有限公司位于江蘇省常州溧陽市，擁有員工3000余人，隸屬于中國民營企業500強江蘇國強集團。至今已累計生產和安裝光伏支架系統超100GW。

3、清源股份

清源股份是一家從事分布式光伏支架、固定光伏支架及智能光伏跟蹤器的研發、設計、生產和銷售；光伏電站的投資、開發、建設及運營；光伏電力電子產品的研發、生產和銷售，并提供智慧能源解決方案的高新技術企業。

公司共有12大類36項，總計超過200款的光伏支架和配件。截止2024年底，公司產品已覆蓋全球50多個國家，累計銷售超39GW，并應用于1.5萬余座集中式光伏電站和75萬余座分布式光伏電站。創下連續15年澳洲分布式光伏市場占有率第一的紀錄。2024年，清源股份支架產量7,573.72MW，銷量7,340.71MW，庫存711.17MW。

4、安泰新能源

安泰新能源，成立于2006年，產品包括光伏固定支架、跟蹤支架、BIPV在內的全材質、全功能、全服務產品和解決方案。截至2024年，公司光伏支架累計全球出貨量達41.7GW，在日本市場、澳大利亞分銷市場、智利分布式市場、墨西哥以及東南亞等市場占有領先地位。

七、光伏玻璃：福萊特、信義光能

光伏玻璃環節的知名企業有福萊特、信義光能、旗濱集團、南玻集團、彩虹集團、洛陽玻璃、安彩高科、金晶股份和凱盛新能等企業。

1、福萊特

2006年，福萊特通過自主研發成為國內第一家打破國際巨頭對光伏玻璃的技術和市場壟斷的企業，成功實現了光伏玻璃的國產化。公司在光伏玻璃的配方、生產工藝和自爆率控制等關鍵技術方面處于行業領先水平。早在2008年公司的光伏玻璃經全球知名光伏電池組件公司日本夏普公司測試使用，產品質量達到與國際著名光伏玻璃制造商日本旭硝子、英國皮爾金頓公司、法國圣戈班公司相同的水平。

經過近幾年發展，公司已建立了穩定的銷售渠道，與一大批全球知名光伏組件廠商建立了長期合作關系，如隆基綠能、晶科能源、東方日升、晶澳科技、正泰新能等等。2024年，福萊特光伏玻璃生產量128,664.48萬平方米，銷量126,492.21萬平方米，庫存6782.51萬平方米。

2、信義光能

信義光能是全球領先的光伏玻璃制造商和中國領先的光伏電站開發商，與信義玻璃、信義儲電和信義能源三家上市公司共同構成信義系。

信義光能有六大光伏玻璃生產基地，分別位于中國安徽省蕪湖市、廣西省北海市、天津市、江蘇省張家港市、云南省曲靖市和馬來西亞馬六甲市。截止2024年底，公司光伏玻璃在產產能達23200t/d（名義產能32200t/d），規模位居行業第一。

3、旗濱集團

旗濱集團的主營業務是浮法玻璃、節能建筑玻璃、光伏玻璃、電子玻璃、藥用玻璃的制造與銷售。2024年生產超白光伏玻璃45,741萬平方米，銷售光伏玻璃加工片43,472萬平方米，產銷量同比大幅增長，庫存3,616萬平方米。

八、光伏膠膜、背板

1、福斯特

就出貨量而言，總部位于杭州的福斯特（603806）是膠膜環節的單一龍頭，全球市場占有率長期保持在50%左右。2024年，福斯特光伏膠膜光伏膠膜產量280745.55萬平米，銷量281055.80萬平米，同比增長24.98%，庫存量16395.16平米。

2、斯威克

斯威克創立于2005年，目前擁有江蘇常州金壇、宿遷、鹽城及浙江義烏4個生產基地，年產能超過10億平方米。2024年光伏膠膜銷售量6.55億平方米，與上年基本持平。

3、百佳年代

百佳年代成立于2007年，總部位于江蘇常州，公司現設有常州、鹽城、滁州、咸陽、越南五大生產基地，全球封裝膠膜規劃產能超130GW。

4、海優新材

2024年，海優新材光伏膠膜生產量42,054.89萬平米，銷量42,419.76萬平米，庫存量1,018.24萬平米。光伏膠膜業務實現營收25.03億元，營業成本25.17億元，毛利率-0.54%。

5、祥邦科技

祥邦科技，成立于2006年，是國內封裝膠膜領域的領導型企業之一，總部位于浙江省杭州。公司目前擁有華中和華東兩大生產基地，正在積極籌建海外生產基地以及國內第三處生產基地。

6、賽伍技術

2024年，賽伍技術封裝膠膜業務出貨量26,174萬平方米，與去年同期基本持平。賽伍技術在光伏背板細分領域處于國際領先地位，其中賽伍技術首創發明的KPf背板，自2014年以來雄踞全球銷量第一。

7、鹿山新材

鹿山新材擁有廣州云埔、廣州永和、江蘇常州、江蘇鹽城、馬來西亞5大生產基地。截至2024年，鹿山新材太陽能電池封裝膠膜已形成4億平方米/年的產能。2024年熱熔膠膠膜生產量18,416.39萬平米，銷量18,389.83萬平米，庫存558.45萬平米。

8、天洋新材

天洋新材（603330）始創于1993年，總部位于上海市嘉定區南翔站。在江蘇昆山、南通、海安、山東煙臺擁有7座現代化工廠，其中4座是光伏封裝膠膜生產基地，規劃總產能11億平方米（2025年達產）2024年，天洋新材光伏膠膜生產量11526.86萬平方米，銷量11488.63萬平主方，庫存量219.48萬平方米。

9、明冠新材

2024年，明冠新材光伏組件封裝膠膜銷售出貨8,335.93萬平米，同比增幅達30%；背板銷售出貨3,048.71萬平米，背板銷量和銷售收入同比均下降60%以上。截至2024年12月，公司已具備年產2.2億平米膠膜產能。

10、中來股份

作為全系列先進背板產品制造商，中來股份累計發貨量超260GW，具備年產3.2億平方米背板產能。太陽能背板市場占有率全球第一。

九、光伏設備廠商

光伏設備領域，主要企業有捷佳偉創、晶盛機電、先導智能、邁為股份、奧特維、京山輕機、拉普拉斯、微導納米、金辰股份、羅博特科、理想萬暉、福建鈞石能源等等。2024年營收、凈利規?？壳暗闹饕薪菁褌?、晶盛機電和邁為股份。

1、捷佳偉創

捷佳偉創（300274）是一家業內領先的太陽能電池設備研發、生產和銷售的國家高新技術企業，致力于打造成技術平臺型企業，全面布局TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層等高效、超高效光伏電池技術路線，目前已經成為以TOPCon為主流技術路線的主要設備供應商。數據顯示，其TOPCon設備的市占率超過50%。

2、晶盛機電

晶盛機電（300316）是全球光伏裝備技術和規模雙領先企業，連續六年銷售收入在硅單晶生長設備細分行業中位居第一。2024年，晶體生長設備銷售量8308臺，生產量2770臺，庫存量6712臺。

3、邁為股份

邁為股份（300751）主要產品太陽能電池絲網印刷生產線2016年-2023年國內市占率第一、2018年-2023年全球市占率第一，2020年榮獲“制造業單項冠軍產品”。

十、光伏接線盒

在太陽能光伏組件接線盒市場上，國際知名廠商有安費諾（Amphenol）和史陶比爾（Staubli），國內具有一定技術研發實力、產品質量優勢、規模生產能力的企業，包括快可電子、通靈股份、澤潤新能、諧通科技（874274）、江蘇海天（835435）、浙江中環賽特光伏科技有限公司、弗沙朗能源、人和光伏、世地新能源等等。

1、通靈股份

2024年度，公司日生產規模約30萬套，并通過自主研發掌握了多項接線盒的核心技術。截至目前公司擁有的已獲得授權并有效的專利共50多項。

2024年，通靈股份光伏接線盒生產量80，104，413套，銷量80，792，266套，庫存量2，285，997套。2023年市占率11.73%，2024年為9.44%。

2、澤潤新能

澤潤新能（301636）屬于國內規模較大、具有一定技術實力和影響力的光伏組件接線盒企業。公司下游主要客戶包括客戶A、Maxeon、客戶B、客戶C、Sonnenkraft、TCL中環、阿特斯、協鑫集成、億晶光電、正信光電、潤陽股份、賽拉弗、大恒能源、海泰新能、中清光伏等。2024年，澤潤新能光伏接線盒銷量6,076.71萬套，市場占率7.40%。

3、快可電子

快可電子（301278）目前擁有五處生產基地，分別位于國內的蘇州市、南通市和淮安市，以及越南北江云中工業區和美國德克薩斯州客戶包括天合光能、晶澳太陽能、一道新能源、通威股份、ADANI、Schmid等國內外主流光伏組件廠。2024年，快可電子光伏接線盒生產量4,846.90萬套，銷售量4,863.16萬套，庫存量188.32萬套。

4、世第新能源

2024年8月8日，位于泰州新能源產業園區的世地新能源光伏組件接線盒項目一期投產。上述項目是通威集團光伏組件項目配套。項目計劃總投資30億元，建設裝配產線60條、盒體組裝產線40條。項目分兩期建設，每期分別建設100GW(約1.85億套)光伏組件接線盒，全面達產后，可形成年產200GW光伏組件接線盒產能。

世第新能源的董事長為馮家妹，曾獲得2025年“超級女聲”成都賽區第四名的好成績，前三名分別是李宇春、張靚穎和何潔。

根據中國光伏行業協會預測，樂觀預計2025-2027年全球光伏新增裝機為583GW/680GW/813GW，對應光伏接線盒需求量為8.90/9.40/10.22億套。（草根光伏）