近年來，隨著情緒消費的興起，中國IP（具有獨立知識產權、廣泛認知度及衍生價值的符號或形象）衍生品市場發展迅速，去年GMV（商品交易總額）達到1742億元，同比增長30.3%，預計到2029年將達3357億元，2024-2029年復合年增長率為14.0%。

IP玩具（包括靜態玩偶、可動玩偶、拼搭和組裝玩具、毛絨玩具和其他品類）是最大的細分市場，去年GMV為756億元，同比上升29%，占比43.4%。隨著越來越多優質IP涌現以及IP商業化能力的進一步提升，2029年規模將增長至1675億元，2024-2029年復合年增長率為17.2%，占比將提升至49.9%。

進一步細分來看，拼搭和組裝玩具（包括拼搭積木、拼裝套件、組裝模型等）是最大的子品類，占比超過三分之一。靜態玩偶（形象玩偶、雕像、動漫玩偶、潮流玩具等）和可動玩偶（可動玩偶、發條玩具、機甲變型玩具、球型關節人偶等）是2020年至2024年期間增長最快的子品類，復合年增長率分別為17.2%、15.4%。

中國IP玩具市場參與者眾多，競爭激烈，前十大公司GMV占比達到46.1%。排名4-10位的分別是迪斯尼（3.3%）、萬代南夢宮（3.0%）、美泰（2.0%）、52TOYS（1.2%）、TNTSPACE（1.2%）、奧飛娛樂（1.2%）、靈動創想（1.1%）。【注：TNTSPACE創立于2022年，總部位于浙江杭州；奧飛娛樂誕生于1997年，總部位于廣東汕頭；靈動創想成立于2009年，總部位于廣東廣州】

52TOYS（樂自天成）是中國本土第三大IP玩具公司，旗下擁有100多個IP，包括蠟筆小新、草莓熊、迪士尼、貓和老鼠、哆啦A夢、流浪地球等80個授權IP，以及35個自有IP，主要分為三類：潮流IP（例如NOOK、Sleep、Lilith、CiCiLu）、科幻IP（例如猛獸匣BEASTBOX）、文化IP（例如胖噠幼Panda Roll）。

今年5月份，樂自天成獲得萬達電影全資子公司影時光與中國儒意控股旗下儒意星辰的投資，投后估值達到42.73億元。公司目前已啟動赴港上市計劃，能否如愿我們且拭目以待。

布魯可以5.7%的市場份額排名第三，這是中國最大的拼搭角色類玩具企業，成立于2014年，總部位于上海。擁有奧特曼、變形金剛、火影忍者、漫威無限傳奇、小黃人、寶可夢、名偵探柯南、Hello Kitty、哈利波特等約50個知名IP的非獨家授權，以及2個自有IP——兒童益智類的“百變布魯可”和中國傳統文化主題的“英雄無限”。

泡泡瑪特位居次席，去年GMV達到87.2億元，市場份額達到11.5%。根據財報顯示，旗下有4個IP（THE MONSTERS、MOLLY、SKULLPANDA、CRYBABY）營收突破10億元，13個IP營收破億（DIMOO WORLD、HIRONO、Zsiga、PUCKY、HACIPUPU等）。

今年以來，泡泡瑪特熱度居高不下，熱銷款“一娃難求”。第一季度整體收益同比增長165%-170%，其中中國收益增長95%-100%，海外收益大漲475%-480%。董事長兼CEO王寧躋身福布斯中國富豪榜前十，并成為河南新首富。

樂高位居第一，GMV達到120億元，市場份額為15.9%。這是全球最大、最賺錢的玩具公司，成立于1932年，總部位于丹麥比隆。旗下擁有840款產品，其中46%是2024年推出的新產品，最受歡迎的主題系列包括Icons系列、星球大戰系列、機械組、城市組、哈利波特系列。

樂高產品遠銷130多個國家和地區，早在1983年就開始向中國消費者銷售產品，但真正深耕中國市場是以2016年為起點，浙江嘉興工廠正式投產，這也是其首個亞洲工廠（去年新增5.1萬平方米空間，增幅27%）。同一年，在上海迪士尼小鎮開設第一家品牌旗艦店。

時至今日，樂高已在120多個城市開設了超過480家品牌零售店。去年4月，華北地區首家、全國第三家樂高品牌標桿店在北京西單大悅城購物中心正式開業，營業面積達621平方米，是迄今為止全國面積最大的樂高授權專賣店。

2024年，全球IP玩具市場GMV達到5251億元，占全球IP衍生品市場的37.4%。北美是最大的區域市場（1390億元），占比26.5%。中國排名第二，是過去五年增長最快的區域之一（復合年增長率為11.7%，另一個是東南亞19.1%）。

整體來看，中國IP玩具市場仍處于發展初期，人均支出53.6元，遠低于美國（387.0元）、日本（244.7元）等成熟市場。隨著市場向品類多元化、設計精湛化、品牌高端化的更成熟階段方向發展，預計人均IP玩具支出也將隨之水漲船高。