◆隔夜市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：交易所

6/19:市場(chǎng)擔(dān)憂伊以沖突可能會(huì)蔓延至中東更大范圍，并導(dǎo)致供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨因美國(guó)六月節(jié)假期休市一天、無(wú)結(jié)算價(jià)；ICE布油期貨08合約78.85漲2.15美元/桶，環(huán)比+2.80%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2508漲13.9至559元/桶，夜盤漲15.5至574.5元/桶。

數(shù)據(jù)來(lái)源：交易所

◆宏觀

◎聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議報(bào)告顯示，2024年全球外國(guó)直接投資下降11%，為連續(xù)第二年下降。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的直接投資急劇下降，其中歐洲下降58%。亞洲地區(qū)依然是全球外資最青睞的目的地，吸引外國(guó)直接投資達(dá)6050億美元。

◎瑞士央行降息25個(gè)基點(diǎn)至0%，距離回到此前的負(fù)利率狀態(tài)，僅一步之遙。

◎挪威央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至4.25%，為疫情以來(lái)首次調(diào)整利率。

◆行業(yè)快訊

◎液化氣市場(chǎng)成交重心或仍有上移

后期供應(yīng)仍處于高位水平，華中、華南、華東等區(qū)域均有增量，供需寬松局面難以舒緩。隨著烯烴碳四價(jià)格的走高，烷基化以及MTBE裝置利潤(rùn)下降，部分虧損，高價(jià)或再度遇冷。需求端來(lái)看，未來(lái)化工需求仍有增加預(yù)期，但實(shí)際增幅或因利潤(rùn)等問(wèn)題或不及預(yù)期。就國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，基本面并無(wú)明顯收窄跡象，不過(guò)消息面與需求的利多或仍可短暫提振市場(chǎng)走勢(shì)，成交重心或仍有上移。

◎基本面利多支撐 正己烷穩(wěn)中上漲

國(guó)際地緣局勢(shì)有所激化，傳統(tǒng)消費(fèi)旺季提振燃油需求，等因素對(duì)油價(jià)的支撐延續(xù)。但主要機(jī)構(gòu)顯示全球原油需求有所放緩，供大于需的格局已經(jīng)顯現(xiàn)，或?qū)⒁种朴蛢r(jià)漲幅。以色列與伊朗之間的仍是當(dāng)前最大風(fēng)險(xiǎn)，且美國(guó)不排除有介入的可能性，或?qū)⑦M(jìn)一步助推油價(jià)上行。正己烷成本面支撐或仍偏強(qiáng)，且隨著部分下游進(jìn)入旺季，但另一方面下月供應(yīng)或有提升，短期價(jià)格或可堅(jiān)挺。

◎利好支撐加強(qiáng) 再生油價(jià)格謹(jǐn)慎推漲

周內(nèi)地緣局勢(shì)的不確定性帶動(dòng)國(guó)際油價(jià)走高，拉動(dòng)潤(rùn)滑油工廠小幅備貨。周內(nèi)國(guó)際油價(jià)大幅上揚(yáng)，煉廠成本面支撐走強(qiáng)，價(jià)格跟隨調(diào)漲。下游部分工廠庫(kù)存低位明顯，買漲不買跌情緒較重，小幅備貨。根據(jù)隆眾調(diào)研的樣本企業(yè)工廠情況來(lái)看，本周工廠庫(kù)存部分地區(qū)小幅上漲，但庫(kù)存量保持較低位置，庫(kù)容比均值26%，平均庫(kù)存天數(shù)18天，較上周小幅上漲。目前終端需求仍無(wú)明顯波動(dòng)，總體趨勢(shì)小幅下行，基礎(chǔ)油價(jià)格漲后下游接貨能力下滑，預(yù)計(jì)后期工廠采購(gòu)縮減，恢復(fù)剛需采購(gòu)。

◎宏觀影響超過(guò)基本面 SBS扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)

自5月中下旬至6月上旬，SBS供需失衡且成本走低，導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下滑。但6月中旬起，中東局勢(shì)導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)多數(shù)大宗商品價(jià)格走高，與SBS關(guān)聯(lián)密切的合成橡膠期貨以及現(xiàn)貨價(jià)格上漲，提振SBS心態(tài)，雖供需面仍表現(xiàn)偏弱，但在宏觀以及關(guān)聯(lián)產(chǎn)品影響下，SBS行情止跌并轉(zhuǎn)向上漲，反彈節(jié)點(diǎn)早于預(yù)期。

◎高溫煤焦油市場(chǎng)漲跌兩難

從供需端來(lái)看，高溫煤焦油市場(chǎng)支撐力度尚在，但是此利好對(duì)市場(chǎng)僅起到支撐作用，后期終端需求無(wú)法跟進(jìn)下已難繼續(xù)拉動(dòng)煤焦油價(jià)格上漲，煤焦油市場(chǎng)呈現(xiàn)漲跌兩難局面。

◎后期液氧市場(chǎng)弱勢(shì)盤整

國(guó)內(nèi)煤化工企業(yè)迎來(lái)新一輪檢修，其配套空分后期將陸續(xù)檢修，目前廠家仍出貨為主，且隨著溫度升高，空分開工整體負(fù)荷下滑，液氧產(chǎn)量將同步減少，液氧供應(yīng)端壓力減輕；需求端預(yù)測(cè)：國(guó)內(nèi)多地暴雨高溫天氣影響下，鋼材需求疲弱態(tài)勢(shì)難改，淡季環(huán)境下鋼廠效益小幅波動(dòng)，鋼廠控產(chǎn)力度較強(qiáng)，液氧需求或小幅減弱。綜上，隆眾數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，后期液氧市場(chǎng)供需兩弱，短線價(jià)格盤整小跌為主。

◆產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

◎三部門研究部署本年度新能源汽車安全管理工作，要求車輛生產(chǎn)企業(yè)和動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)引導(dǎo)消費(fèi)者正確使用車輛，不得進(jìn)行夸大和虛假宣傳。不搞“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

◎加拿大總理卡尼表示，加拿大將很快采取關(guān)稅措施，應(yīng)對(duì)全球產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩和鋼鋁不公平貿(mào)易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)總統(tǒng)Trump本月將鋼鋁進(jìn)口關(guān)稅提高一倍至50%。卡尼稱關(guān)稅破壞了市場(chǎng)穩(wěn)定，并表示將對(duì)來(lái)自未與加拿大簽署自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)家的鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口設(shè)立新的關(guān)稅配額，額度為2024年進(jìn)口水平的100%。

◎英國(guó)政府公布基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)戰(zhàn)略，計(jì)劃在未來(lái)10年為公共基礎(chǔ)設(shè)施投入至少7250億英鎊，以兌現(xiàn)通過(guò)大規(guī)模投資提振英國(guó)經(jīng)濟(jì)、重新贏得選民支持的承諾。

◎韓國(guó)政府編制20.2萬(wàn)億韓元（約合人民幣1053億元）補(bǔ)充預(yù)算案以提振經(jīng)濟(jì)，包括擬向全民發(fā)放消費(fèi)補(bǔ)貼。

◆財(cái)經(jīng)日歷

6月20日（周五）

07:30 日本5月全國(guó)CPI年率(%)

09:00 中國(guó)6月一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率LPR(%)

09:00 中國(guó)6月五年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率LPR(%)

14:00 英國(guó)5月季調(diào)后零售銷售月率(%)

14:00 英國(guó)5月季調(diào)后核心零售銷售月率(%)

16:20 中國(guó)5月全社會(huì)用電量年率-每月(%)

20:30 美國(guó)6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

22:00 歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值