出品 | 子彈財經(jīng)

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近日，一則關于廣州農村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱：廣州農商行）的重磅消息引發(fā)金融行業(yè)廣泛關注。

6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布批復，同意廣州農商行吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行。這一舉措不僅是廣州農商行戰(zhàn)略布局的重要調整，也折射出當前村鎮(zhèn)銀行領域正在經(jīng)歷的深刻變革。

作為扎根粵港澳大灣區(qū)的萬億級農商行，廣州農商行此舉進一步鞏固本土市場地位，通過資源整合優(yōu)化省內網(wǎng)點布局，增強服務覆蓋能力。

不過，這場整合后的成效值得關注。

一方面，被合并吸收的兩家村鎮(zhèn)銀行面臨合規(guī)與經(jīng)營難題；另一方面，廣州農商行自2021年起業(yè)績便陷入增長困局。

在自身業(yè)績承壓的情況下吸收兩家問題村鎮(zhèn)銀行，未來如何實現(xiàn)風險隔離與協(xié)同增效，成為廣州農商行亟待破解的難題。

1、趁東風，吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行

6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布批復，同意廣州農商行吸收合并東莞黃江珠江村鎮(zhèn)銀行（以下簡稱“黃江村鎮(zhèn)銀行”）和中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行（以下簡稱“東鳳村鎮(zhèn)銀行”）。

根據(jù)批復要求，吸收合并后，廣州農商行將承繼這兩家村鎮(zhèn)銀行清產核資后的業(yè)務、財產、債權債務及其他一切權利義務。

（圖 / 國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)）

廣東監(jiān)管局在批復中強調，“在吸收合并過程中，廣州農商行要做好預案，確保人員、業(yè)務穩(wěn)定，強化風險防控，防范輿情風險。”

據(jù)珠江村鎮(zhèn)銀行官網(wǎng)信息，珠江村鎮(zhèn)銀行是由廣州農商銀行作為主發(fā)起行，吸收各地優(yōu)質資本，共同發(fā)起設立的新型農村金融服務機構。

2010年8月，首家珠江村鎮(zhèn)銀行在河南省開業(yè)，截止目前全國共有25家珠江村鎮(zhèn)銀行先后開業(yè)，分布在9個省市，營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)超過170個。

「子彈財經(jīng)」注意到，2024年12月，廣州農商行召開2024年第一次臨時股東大會，審議并酌情通過7項議案，其中包括擬吸收合并黃江村鎮(zhèn)銀行、東鳳村鎮(zhèn)銀行，擬將兩家村鎮(zhèn)銀行改建為該行的分支機構。

廣州農商行稱，此舉是為落實中國國務院按照市場化、法治化原則，穩(wěn)步推動村鎮(zhèn)銀行結構性重組的文件的要求，優(yōu)化本集團戰(zhàn)略布局，整合經(jīng)營資源。廣州農商銀行將采取貨幣支付方式，受讓兩家村鎮(zhèn)銀行其他股東所持有股份。

2024年報顯示，廣州農商銀行持有黃江村鎮(zhèn)銀行、東鳳村鎮(zhèn)銀行的股權比例均為35%。

（圖 / 攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議）

「子彈財經(jīng)」注意到，自2025年以來，我國中小銀行合并重組進程加快。

今年的《政府工作報告》明確提到，“按照市場化、法治化原則，一體推進地方中小金融機構風險處置和轉型發(fā)展”。

金融監(jiān)管總局今年1月份召開2025年監(jiān)管工作會議，對于今年的工作部署明確提到“加快推進中小金融機構改革化險；堅持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風險機構，促進治理重塑、管理重構、業(yè)務重組”。

可見，借道監(jiān)管防范金融風險的東風，廣州農商行獲批吸收合并東莞、中山兩家地市級分行，這有助于廣州農商銀行進一步深耕廣東市場，優(yōu)化省內布局。

2、機遇之下，業(yè)績壓力不可忽視

但在做大規(guī)模、完善區(qū)域布局的同時，廣州農商銀行合并吸收兩家村鎮(zhèn)銀行后，面臨的經(jīng)營壓力值得關注。

企業(yè)預警通顯示，黃江村鎮(zhèn)銀行最近年報數(shù)據(jù)披露至2022年。

2022年，黃江村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)營收6976.2萬元，同比下降3.2%；凈利潤3238.5萬元，同比下降8.8%；總資產12.2億元，同比下降18.2%。不良貸款率整體上揚，2018年至2022年分別為0.41%、0.67%、0.8%、1.16%及1.13%。

此外，黃江村鎮(zhèn)銀行的合規(guī)經(jīng)營問題，也是廣州農商行要面臨的一大挑戰(zhàn)。

廣東金融監(jiān)管局披露的處罰信息顯示，2024年5月，黃江村鎮(zhèn)銀行曾吞下百萬級罰單。

（圖 / 攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議）

彼時，東莞金融監(jiān)管分局對黃江村鎮(zhèn)銀行罰款190萬元，黃江村鎮(zhèn)銀行涉及“內控管理、股東股權管理、關聯(lián)交易管理、貸款業(yè)務、票據(jù)業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”等問題，包括時任黃江村鎮(zhèn)銀行董事長李珂在內的6名工作人員被予以警告。

另一家東鳳村鎮(zhèn)銀行成立于2011年，但其在企業(yè)預警通的最新數(shù)據(jù)停留在2019年，已連續(xù)多年未對外披露財務數(shù)據(jù)。截至2019年末，該行總資產15.42億元，當年實現(xiàn)營業(yè)收入5665.87萬元、凈利潤2717.39萬元，不良貸款率1.41%。

「子彈財經(jīng)」試圖就上述兩家村鎮(zhèn)銀行的最新經(jīng)營數(shù)據(jù)向廣州農商行方面進行了解，但截至發(fā)稿前未獲回復。

反觀廣州農商行，雖然該行總資產早已站上萬億臺階，但近年業(yè)績承壓態(tài)勢明顯。

歷年年報顯示，2020年廣州農商行總資產突破萬億大關，成為繼重慶農商行、北京農商行后全國第三家總資產邁入“萬億俱樂部”的農商行。

但在業(yè)績層面，2022年至2024年廣州農商行的營業(yè)收入分別為225.44億元、181.54億元及158.32億元，近三年分別下降3.99%、19.55%及12.79%。

（圖 / 廣州農商行2024年年報）

凈利潤方面，廣州農商行連降兩年。2023年、2024年凈利潤分別為32.6億元、24.16億元，同比下降19.27%、25.89%。

從2024年營業(yè)收入構成來看，廣州農商行利息凈收入占該行營收達到80%以上。

2024年，該行利息凈收入為136.15億元，較去年同期下降29.69億元，下滑幅度為17.9%。

歷年數(shù)據(jù)顯示，該行利息凈收入已連續(xù)下滑三年，2022、2023年分別為185.82億元、165.83億元。

（圖 / 廣州農商行2024年年報）

手續(xù)費及傭金凈收入5.62億元，同比下滑33.71%。主要為銀團貸款、代理及托管業(yè)務手續(xù)費、理財產品手續(xù)費收入下降。

投資收入是該行的營收中的一大增長點。2024年金融投資凈收益12.26億元，同比大幅增長8.77億元，增幅251.19%。主要為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資紅利及利息收入。

不過，資本市場具有波動性，且該項收入目前在總營收中占比仍然較低。

3、百億不良出表，“資產效益年”求變

資產質量方面，廣州農商行不良雙降。

截至2024年末，該行不良貸款率1.66%，同比下降0.21個百分點。不良貸款余額119.50億元，同比下降27.02億元。

年報數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，廣州農商行不良貸款率連續(xù)四年攀升，直至近兩年才有所改善。

2023年，該行的不良貸款主要分布在批發(fā)和零售業(yè)、房地產業(yè)。兩大行業(yè)不良貸款率較高，均超過5%，但到2024年該行兩大行業(yè)不良明顯改變。

尤其是，此前造成該行重大風險的房地產業(yè)務，不良貸款余額從2023年的31.57億元下降到2024年底的6.54億元。

不良大幅下降背后，主要歸功于百億不良資產的出表。

根據(jù)廣州農商行公告，2024年12月30日，廣州農商行以99.93億元向廣州資產管理有限公司出售并轉讓合計金額145.92億元的債權資產包。

根據(jù)此前公告，廣州農商行轉讓的資產主要為房地產業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款，截至2024年9月30日，涉及本金118.61億元，利息26.72億元，以及代墊司法費用0.59億元，賬面價值約為103.4億元。

其中，房地產業(yè)貸款本金余額114.66億元，本金余額占比96.67%。

（圖 / 廣州農商行公告）

這次交易，相當于“七折甩賣”，廣州農商行預計交易產生稅前虧損3.4億元。

廣州農商行表示，相關資產出表后，本行的風險資產規(guī)模將減少。將進一步提升精細化管理水平，優(yōu)化資產結構、改善資產質量。

實際上，廣州農商行房地產業(yè)包袱頗為沉重。

近年數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，廣州農商行房地產業(yè)貸款從118.2億元上升至683.4億元，地產業(yè)占比一度超過20%，2017年最高可達23.87%。

隨著房地產行業(yè)進入調整期，廣州農商行地產不良開始暴露，2019年末，該行房地產業(yè)不良貸款率為0.26%，截至2023年末已攀升至5.94%。

自2020年廣州農商行開始壓降房地產業(yè)貸款規(guī)模。經(jīng)過多年壓降，截至2024年末其房地產業(yè)貸款為451.2億元，占比10.7%。

面對業(yè)績與資產質量的雙重壓力，廣州農商行近年來積極求變。該行自2021年起接續(xù)開展“資產質量年”“合規(guī)建設年”“效益提升年”系列主題年活動。

2025年則是定調為“資產效益年”。廣州農商銀行方面解釋稱，“資產效益年”活動將通過“壓大額，增中小；壓三產，增二產；壓流貸，增固貸；壓風險，增效益”等核心舉措，用2到3年時間推動資產質效明顯提升，實現(xiàn)資產收益率達到或接近上市銀行平均水平的目標要求。

同時，依托于廣東發(fā)達的民營經(jīng)濟，小微金融也成該行當下的一大重要業(yè)務。

在2024年年報中，廣州農商行稱“將穩(wěn)步推進中小額信貸業(yè)務‘三千億工程’，打造中小額資產業(yè)務核心競爭力。”

該工程是廣州農商行在2023年啟動的。即，實施中小額資產業(yè)務“三千億工程”，力爭2-3年時間，實現(xiàn)中小額公司信貸、普惠小微信貸、零售信貸資產規(guī)模各達1000億元，全力推動中小額資產業(yè)務發(fā)展邁上新臺階。

年報顯示，截至2024年末，廣州農商行零售貸款余額860億元，較年初增長123.7億元，增幅16.8%。

（圖 / 攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議）

該行中小額公司信貸業(yè)務余額540.5億元，較年初增長41.7%，在公司貸款中占比13.1%，較年初提高3.8個百分點，中小額公司信貸客戶數(shù)2497戶，較年初增長707戶。雖然業(yè)務規(guī)模及占比較年初實現(xiàn)雙增，但離1000億的目標差距較大。

整體來看，此次吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行，廣州農商行將填補區(qū)域布局的空白。通過吸收網(wǎng)點與客戶資源，為后續(xù)業(yè)務擴張奠定基礎。但該行也面臨著被收購方經(jīng)營不善、合規(guī)風險以及自身業(yè)績壓力等多重挑戰(zhàn)。

接下來，廣州農商行能否走出業(yè)績困境？在風險化解與業(yè)務擴張間找到平衡點？「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關注。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。