最近追《長安的荔枝》，發現騰訊視頻中插宜享花、度小滿、中原消金的廣告。

在微信公眾號和朋友圈，宜享花的廣告投放也非常高頻。

宜享花的視頻廣告以各種劇情形式呈現，朋友圈廣告則以「別再碰黑網貸了，微信里宜享花小程序可以借錢了」為宣傳文案。

產品宣傳頁面顯示：宜享花是純線上信用借款產品，年化利率（單利）7.2%-35.99%，資金來源為：海南宜信普惠小額貸款有限公司（簡稱“宜信小貸”）。

“看額度即下款”涉嫌偽造合同簽名

“只是想看一下額度，就借款成功了！”近期，不少消費者投訴稱遭遇宜享花“被貸款”，此外還有用戶投訴稱宜享花存在偽造用戶合同簽名。

投訴編號 17382785561 顯示「3月13日下午接到宜享花的客服來電，指引我登錄宜享花，當時我表示不需要借款，客服人員說只是核實資料，查看額度，不是借款。我按照服務人員的指引操作，最后也沒有說放款。3月14日凌晨5點收到宜享花發來的短信，說已放款成功，還在睡夢中的我如何操作借款？宜享花的工作人員24小時上班審核客戶資料？早上8點上班看到宜享花的放款短信就知道信息被盜用，立刻登錄APP上操作提前還款，無法操作還清，在后臺聯系客服，沒人有回應。」

這類操作不但侵犯了消費者的合法知情權與選擇權，也可能涉嫌違反《民法典》中對合同真實性與雙方自愿原則的基本要求。

某不愿具名的業內人士表示，《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》規定，網絡小貸公司需在放款前取得用戶明確的借款申請和授權。僅憑“輸入銀行卡信息”的操作無法成為有效授權的關鍵依據，并且“查看額度”與“資金下款”并非直接關聯的行為。上述用戶投訴案例中的行為違反了辦法中“保障消費者的知情權、自主選擇權、公平交易權、信息安全權等合法權益。”相關要求。

此外，從《個人金融信息保護法》及《征信業管理條例》的角度來看，如果平臺以通過“查看額度”為由收集銀行卡信息，但實際用于強制放款，存在超范圍使用個人信息的嫌疑，涉嫌違反《個人信息保護法》最小必要原則。

該業內人士認為，綜合來看，平臺通過“輸入銀行卡預約查看額度”的提示造成強制下款的行為，涉嫌虛假宣傳、強制交易、違規收集個人信息及非法放貸等。

合規爭議：「雙融擔」模式與無牌導流

在黑貓投訴（新浪旗下）上，宜享花的累計投訴量為25369條，投訴內容主要為：涉嫌高額服務費、擔保費、擔保咨詢費、暴力催收，部分借款年化利率達 36% 等。

有用戶表示每筆借款都有擔保費。

另有用戶表示，除利息外，一個訂單有2個擔保費。

其實就是“雙融擔”模式，這一業務模式在助貸新規中被明確禁止。

查看宜享花用戶協議、隱私協議及官網，均未對其合作金融機構名單進行具體披露。

有媒體報道顯示，宜享花背后實際放款資方包括北京中關村銀行、本溪銀行、晉商消費金融、長銀消費金融、海爾消費金融、唯品富邦等多家持牌機構。另有用戶投訴顯示宜享花借款放款資方為四川錦程消費金融、北銀消費金融、小米消費金融、藍海銀行等。

在黑貓投訴上，以「宜享花 36%」為關鍵詞搜索，共有441條投訴，相關用戶投訴案例不勝枚舉。

另有多條投訴顯示，宜享花為「喜心花」導流。

根據投訴編號 17382712601 顯示，「2025年5月8日9時35分，在宜享花借款轉跳第三方喜心花借款22000元，于2025年5月8日9時36分無故通過寶付-北京宇達科技有限公司扣款3300元。」

用戶投訴中提及的北京宇達科技有限公司，注冊資本500萬元，實控人謝瀟，該公司由上海燊昀數據科技有限公司100%持股（注冊資本100萬元）。企查查顯示上述2家公司的法人均為李婧，均無金融相關資質，無直接放貸資格。

企查查顯示，北京宇達科技有限公司于5月6日列入經營異常名錄。原因：通過登記的住所或者經營場所無法聯系的。

重資產模式下的增收不增利

宜享花是宜人智科旗下業務品牌，宜人智科旗下業務還包括：合翔保險經紀、宜優選。

宜人智科（NYSE:YRD），原宜人金科。

2019年，P2P網貸平臺“宜人貸”宣布成功完成與宜信（由唐寧于2006年創立）部分業務的重組，并更名為“宜人金科”。2024年6月，“宜人金科”品牌升級為“宜人智科”。該公司于2015年12月18日成功登陸美國紐約證券交易所，股票代碼為“YRD”。

海南宜信普惠小額貸款有限公司是宜信旗下網絡小貸公司，成立于2014年，注冊資本從最初的1億元陸續增資至15億元，法人唐寧（總持股比例：95%）。

6月12日，宜人智科對外披露了2025年第一季度業績。數據顯示，宜人智科一季度營收同比增長13%，但凈利潤同比大降49%，整體表現為增收不增利。

2025年第一季度，宜人智科總凈收入為15.545億元人民幣，較2024年同期的13.781億元人民幣增長13%。但同期凈利潤為2.475億元人民幣，較2024年同期的4.859億元人民幣下降49%。

• 今年一季度，宜人智科撮合放款量較上一季度減少2個億，為152億。截至一季度末，在貸余額275億，同比增長36.14%，環比增長10.89%。
• 今年一季度，營銷部分支出2.770億元，與2024年同期的2.772億元基本持平。行政支出則攀升明顯，宜人智科今年一季度行政支出為9580萬元，同比增長14%，環比則暴漲129%。
• 研發費用方面，一季度投入8595.4萬元，同比大幅增長110%，但環比減少了48%，且較同期嘉銀科技的8808萬元、樂信的1.55億要少，這與同業加大研發投入的趨勢明顯不同。

目前，大多數金融科技公司在向輕資本模式的助貸業務轉型，而宜人智科仍堅持重資產放貸，導致在貸余額同比增長 36% 的同時，利潤仍被大幅侵蝕。

海外市場方面，宜人智科已布局菲律賓市場，并取得不錯成績。在投資者電話會上，公司披露其于菲律賓市場成功撮合貸款金額達1.237 億元人民幣，較 2024 年 Q4 實現 74% 的增長。與此同時，宜人智科持續推進東南亞市場的戰略布局，印尼市場的開拓籌備工作穩步推進，計劃于 2025 年下半年正式開啟運營。

財報還顯示，宜人智科宣布更換CFO，而這屆CFO馮玉寧是去年8月20日上任，到今年6月30日正式卸任，在任時間僅為10個月零10天。馮玉寧系宜信老將，曾主導宜信產業基金投資，擁有高盛、瑞銀等頂級投行履歷；而繼任者許家淳擁有計算機工程與金融復合背景，擅長資本市場運作等。

5月20日，海南宜信普惠小額貸款有限公司（簡稱“宜信小貸”）因違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定，該公司及相關負責人合計被罰72.5萬元。

當“查看額度”異化為強制借款的套路，當持牌平臺為無牌機構搭建導流通道，消費者權益與行業合規底線正被不斷突破。

未來，隨著助貸新規的全面落地，監管對“雙融擔”“息費拆分”“強制下款”等違規行為的整治將持續加碼，平臺若不能在用戶授權流程、資方資質審核、息費結構設計上完成合規改造，無法在用戶權益保護與業務模式轉型間找得平衡，不僅可能因國內用戶信任崩塌失去存量市場基本盤，其海外擴張藍圖也或面臨合規風險的反噬。

行業真正的科技價值，從來不應建立在消費者“放款成功”的恐懼之上。

來源：互金圈

作者：櫻桃

聲明：本文僅作為知識分享，只為傳遞更多信息！本文不構成任何投資建議，任何人據此做出投資決策，風險自擔。