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昨天我們才說市場認為伊朗要認慫搞IACO交易，今天上午起來就實錘了，全球風險偏好都向上走了一波。講真A股這回也沒有落后，2根陽線突突上來，上證創4月反彈以來的新高。并且重要的是全市場成交額放量到了1.44萬億，流動性中樞回到了上行環境。

風偏提升的環境高波資產確實很賺錢，北交所彈性是最猛烈的，今天北證50大漲3.6%，大A彈性大的還是小市值因子。行業層面依然是題材當道，固態電池集體高潮，盤面看這幾天持續輪動已經把各個環節都交易過去了。

而今天新起來的方向是智能駕駛，事件驅動是特斯拉啟動Robotaxi試點運營，首批投入10輛Model Y用于Robotaxi服務，乘客每次只需支付4.2美元的固定費用，換算下來30人民幣左右，價格是蠻合理的。

我們這里先說結論吧，自動駕駛出租車這種商業形態我們認為更加適合海外，最核心的點就是經濟性。

自動駕駛出租車的商業化這幾年在持續推進，國內比較領先的就是百度的蘿卜快跑，當前在11個城市有運營，累計服務超1100萬次。海外領先的是Waymo，目前車隊規模已經超過1500輛，每周服務超過25萬次，已經產生規模化收入了。

海外能被大家廣泛接受最大的點就是在經濟性上，無人駕駛出租車最重要的就是無人，而海外的人力成本是非常高的。美國的司機平均時薪是28美元，占總成本的1/3，這讓海外推動出租車無人化有了非常強的動力。

Waymo和特斯拉就是在搶Uber的市場，過去Waymo搶的速度還是比較慢的，在全美的市場份額只有1%左右，不過在核心城市已經有15%以上的市場份額了。特斯拉雖然現在只有10輛車，但馬斯克是想要已售出的所有特斯拉汽車都可以作為robotaxi的，如果開通搶占市場份額的速度會非常快。

中美在這塊最大的差異就是在人力成本上，海外28美元的時薪在國內感覺就28人民幣，所以推進起來是比較困難的。不過國內的制造成本比海外低了很多，10萬+的車子現在遍地都是，在國內更有可能的是大家都給自己家里買了一輛有自動駕駛能力的車，小孩和老人的體驗會很不一樣。如果后續能實現點到點的服務，那就真正能把家里的“司機”給解放出來。

這條線國內受益的公司主要是三個方向，一是智能駕駛所需要的增量零部件，最近這10年只要炒智駕市場都是往這個方向去做交易的；二是整車，現在最重要的就是智能駕駛的能力，國內屬于第一梯隊的就是華為系和小鵬；三是運營，我們比較關注的是滴滴，只不過國內要推動確實有點難。

1、中國人民銀行等六部門聯合印發《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》。上一次政策層面有動作是五一假期回來以后的貨幣政策，過去這一個半月都處于觀察期，政策層面是沒有太多變化的。今天這個時間點再出政策有一種再度加碼的感覺，往后值得期待一下，或許這是這一輪政策組合拳的開始。

2、以色列稱停火后伊朗再射導彈，恢復猛烈空襲德黑蘭。中東現在的狀態真是有點看不懂，說停戰了但還在猛打。不過往后這些擾動真可以不用太過關注了，無論是海外還是中國資產，當前的主要矛盾完全不在這里。

3、中國加強對兩種芬太尼前體化學品的管控。這個事跟美國給咱加的20%的關稅是有關系的，從5月談判和上一次接觸的情況上看，我們確實處于有利的位置，如果后續能向好的方向發展，那市場對中國資產可能會有一次比較大面積的risk on行情。

另外再聊下，關稅是過去兩個多月對市場擾動最大的因素，而第一批暫停關稅的截止日期是7月9號，往后看只剩半個月了，但除了英國以外，似乎沒有看到美國和哪個國家達成了協議。懂王這半年多邊開戰，無論是內部還是外部的壓力都蠻大的，半個月后他會怎么選擇真不知道，不過大概率會威脅大家，然后再給市場一次TACO的機會。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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