文|大 何

今天不少人被一條關于“個人養老金”的新聞刷屏了，估計很多人看完心里都冒出好幾個問號。

6月24日（今天），人社部回應：政策規定，個人養老金領取時，按照領取額的3%繳納個人所得稅，不區分本金和投資收益。

怎么都是中文，連著一起就看不懂了？

看到“養老金要交稅”這幾個字，很多人第一反應是：我辛辛苦苦交社保，退休后領的錢還要被扣一筆？

先別慌，這完全是個誤會。

你理解的“養老金”和政策里說的“個人養老金”不是一回事。

咱們得先分清兩個概念：

基本養老金（退休金）：這是我們最熟悉的，公司和個人一起交社保，退休后國家按月發給你的那筆錢。這筆錢是完全免稅的！ 領多少到手就是多少，一分錢稅都不用交。

個人養老金：這是一個自愿開通的“個人儲蓄罐”，國家為了鼓勵大家多為自己攢點養老錢推出的政策。你可以自己決定要不要開這個賬戶，每年往里面最多存12000元。

所以，人社部說要按3%交稅的，是后面這個你自己額外存的“個人養老金”，跟你每個月領的退休金沒關系。

那問題來了，既然取的時候要交稅，我為什么還要存這個“個人養老金”呢？

核心好處就兩個字：省稅。

這里的“省稅”不是指未來，而是現在。

簡單說，你今年存進個人養老金賬戶的錢（比如12000元），在計算你今年的個人所得稅時，可以當這筆錢“不存在”，直接從你的應稅收入里扣掉。

舉個例子：

假設你月薪1萬5，本來有一部分工資要按10%的稅率交稅。

你往個人養老金里存了12000元，這部分錢就不用交10%的稅了，一年下來直接省了1200元。

你現在的收入越高，個稅稅率越高，通過這個方法省下的錢就越多。

對于高收入人群來說，每年最多能省下5400元。這筆錢是當下就實實在在放進你口袋的。

現在，我們再回頭看“領取時交3%的稅”，就很好理解了。

這其實是一種“秋后算賬”，但給的是“友情折扣”。

邏輯是這樣的：

因為你存錢的時候享受了稅收優惠（國家暫時沒收你這筆錢的稅），所以幾十年后，當你退休把這筆錢（包括本金和這些年的投資收益）取出來時，國家再象征性地統一收一點稅。

而這個稅率，定在了非常低的3%。

你想想，你存錢的時候，可能免掉的是10%、20%甚至更高的個稅。

幾十年后取出來，連本帶利只需要交3%的稅。對于大多數人，尤其是中高收入者來說，這筆賬是相當劃算的。

至于有人擔心的“投資收益還不到3%，不是虧了嗎？”

確實，這個3%是針對你取出來的總額，不管你是賺是虧。

但要記住，這個制度最大的魅力在于存錢時就幫你省下了一大筆個稅，那部分“省下來的錢”是當下就確定的收益。

相比之下，未來領取時3%的稅率，更像是一個優惠的、統一的“手續費”。

總結一下，把官方那句有點繞的話，翻譯成大白話就是：

“你自愿存的、用來抵扣當前個稅的‘個人養老金’，在退休領取時，需要連本帶利按3%的優惠稅率繳稅。而你社保發的退休金，一分錢稅都不用交，請完全放心。”

所以，這并不是“智商稅”，而是一個給特定人群（尤其是希望合理避稅的工薪族）的政策福利。

但也別急著開心，雖然看起來政策設計的很不錯，但并不是所有人都能薅到這個羊毛。

就目前的政策來看，個人養老金制度是大部分人用不上，是食之無味，棄之也不可惜。

首先，如果你稅前月收入不超過 8000元，也就是繳納個人所得稅的稅率不超過3%，那么你買個人養老金，其實是享受不到稅收優惠的。

而月收入不超過8000元，這個條件就能篩出掉八成八的中國人。

根據2023年的個稅匯算清繳數據顯示，超過70%的取得綜合所得的人員無需繳納個稅。而在需要繳稅的人員中，60%以上適用3%的最低檔稅率，繳稅金額較少。

這么算下來，88%的群體，個人所得稅的稅率都不到3%。

也就是說，對于這接近9成群體，個人養老金是完全沒有吸引力的。

而這剩下的1成當中，離退休太遠的年輕人也是指望不上的。

為什么這么說？

這里就還要說第二個前提了，就是個人養老金這部分錢只能到脫產以后才能提出（退休，還有失去工作能力或者出國。）

假設你是25歲的年輕人，剛參加工作，且收入進入前10%的群體，雖然確實是能享受到抵扣個稅優惠。

但代價是，為了幾個點的稅收優惠要鎖定這筆現金流接近40年（現在延遲退休到63歲，未來還不排除繼續往后調整），長期還要考慮貨幣貶值的變化。

就現在這種35歲工作嫌老，65歲退休嫌早的就業環境下，哪怕是從收入上覺得應該買的群體也會擔心某天突然沒有收入了。

你能想象四十年后的世界嗎？

我都還沒四十呢，我想象不了。

但是四十年前寫在墻上的宣傳標語，在一些農村的老房子的墻上，還能依稀看到一些。

相反的，這個比較適合的就是臨近退休的那些高收入群體了，只需要鎖定幾年就能拿到手了，實打實的優惠。

但是把這兩個條件一疊加，那會發現，其實愿意繳個人養老金的人數也不太多了。

最新數據顯示，我國個人養老金開戶人數突破7000萬，可供投資的產品數量達836只，

但繳存人數僅占開戶人數的22%，人均繳存金額僅2000元，實際投資人數僅為682萬。

小結一下：

個人養老金制度目前值得符合兩個維度上符合條件的人群考慮：

• 個稅很高的，至少到20%的檔位的;
• 臨近退休的高收入群體，比如距離退休不到10年。

兩個條件都符合，那這個政策可以考慮考慮；

只符合一個，慎重考慮；

都不符合，那下次一定。

對有錢人來說，高收入群體來說，這個算得上是薅羊毛的福利，

但是算了一下，年薪百萬，每年投1.2萬最高抵稅5000，這類群體真不一定看得上。

而于普通人來說，如果沒有抵稅需求，且一年要給12000，退休后才能領，那不如自己平時好好存錢更方便一點。

我國目前的養老體系是依賴三大支柱，

在現收現付的體系下，如果沒有政府財政補貼的話，當前第一支柱其實早已經入不敷出了，

第二支柱也只覆蓋少部分人，大部分還是國企事業單位內的。

中國60歲以上的人口預計將在2050年左右達到4.87億的峰值，接近中國人口35％。

也就是說未來30年，老年人口、老年壽命都在逐年增加，會有越來越多的老人要養，基本養老金保障力度越來越低，養老問題就會浮出水面。

這就是為什么需要大力發展第三支柱（個人養老金）的原因。

但所以無論如何，一定要清楚地認識到養老金將來的變化與后果。

這一代年輕人退休以后，拿到手的錢，很可能遠遠不如現在退休的老人，不要把全部的養老期望都押注在基本養老金上。

這才是我想說的關鍵，所以年輕人都需要想一想自己的養老問題，畢竟很多東西到底是投資，是養老，還是稅，都說不清楚。