撰文 / 張霖郁

設(shè)計(jì) / 張 萌

“我曾旁聽(tīng)過(guò)咨詢(xún)公司組織的專(zhuān)家團(tuán)與華爾街投行的一個(gè)付費(fèi)電話會(huì)議，時(shí)長(zhǎng)1小時(shí)，他們當(dāng)時(shí)想了解Cybertruck是否能成功，那些專(zhuān)家說(shuō)成功不了。”美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授邁克爾·斯米奇卡（Mike Smitka）在國(guó)內(nèi)某個(gè)論壇獨(dú)家采訪中告訴汽車(chē)商業(yè)評(píng)論。

斯米奇卡畢業(yè)于哈佛大學(xué)，之后在耶魯大學(xué)獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，他是美國(guó)華盛頓與李大學(xué)（Washington and Lee University）的經(jīng)濟(jì)學(xué)榮譽(yù)退休教授，研究方向包括現(xiàn)代日本與中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

他并不看好Robotaxi的商業(yè)前景，認(rèn)為這是一個(gè)不斷賠錢(qián)的商業(yè)模式。

“據(jù)我所知，特斯拉內(nèi)部的資深管理層同樣反對(duì)”，他說(shuō)，“目前Robotaxi的運(yùn)營(yíng)模式，成本太高。初期資金投入非常大，但市場(chǎng)規(guī)模小；第二，Robotaxi市場(chǎng)規(guī)模有限，某些場(chǎng)景，大家仍需帶司機(jī)的出租車(chē)，比如需要幫忙提行李的老人；第三，如果打車(chē)成本下降，同時(shí)也意味著低利潤(rùn)，另外如果特斯拉自己造機(jī)器人清潔，進(jìn)行日常維護(hù)，又增加新的成本；第四，關(guān)于Robotaxi能拓展車(chē)內(nèi)的消費(fèi)場(chǎng)景，目前尚未證實(shí)其可行性；第五，未來(lái)能活下來(lái)的公司，背后一定有一個(gè)燒得起這么多錢(qián)的母公司。”

國(guó)內(nèi)對(duì)Robotaxi保持冷靜的還有地平線創(chuàng)始人余凱。他曾在2024年某次論壇上提出，Robotaxi 只是個(gè)小趨勢(shì)，真正的個(gè)人化才是大趨勢(shì)。

更多聲音是對(duì)Robotaxi的追捧，特斯拉加入這一賽道后，從資本市場(chǎng)到汽車(chē)廠家，大家開(kāi)始扎堆。

邀請(qǐng)制的試運(yùn)行

6月22日，特斯拉在德州奧斯汀啟動(dòng)Robotaxi 試運(yùn)行。車(chē)輛為新款Model Y，數(shù)量為10–20 輛，但也有人說(shuō)實(shí)際放出了35輛。

這些車(chē)配備FSD，前排有特斯拉員工擔(dān)任安全員，負(fù)責(zé)緊急情況干預(yù)。目前服務(wù)采取“邀請(qǐng)制”，只對(duì)受邀用戶(hù)開(kāi)放。

通過(guò) Tesla App 中新增的 Robotaxi 功能即可打車(chē)，這項(xiàng)服務(wù)運(yùn)行于奧斯汀指定區(qū)域，從南科羅拉多河至 Zilker 公園一帶，上午6時(shí)至午夜12時(shí)全天候開(kāi)放。

用戶(hù)叫車(chē)后，App 會(huì)顯示實(shí)時(shí)位置與預(yù)計(jì)到達(dá)時(shí)間，網(wǎng)上部分用戶(hù)反饋需步行最多一個(gè)街區(qū)至上車(chē)點(diǎn)。

費(fèi)用為統(tǒng)一單次定價(jià)，每程4.20美元，不論距離長(zhǎng)短或時(shí)段是否高峰。特斯拉表示，未來(lái)根據(jù)距離、時(shí)段等運(yùn)營(yíng)條件轉(zhuǎn)為動(dòng)態(tài)定價(jià)。

上車(chē)后，乘客通過(guò) App 確認(rèn)身份。車(chē)內(nèi)未全面開(kāi)放攝像頭，但若乘客點(diǎn)擊“支持”或遇緊急情況，App 會(huì)啟動(dòng)攝像頭并遠(yuǎn)程連線人工干預(yù) 。

試運(yùn)行以來(lái)，網(wǎng)上用戶(hù)整體反饋平穩(wěn)流暢，但也出現(xiàn)導(dǎo)航偏慢、偶爾速度過(guò)快或路線選擇失誤等情況 。曾有視頻顯示部分車(chē)輛出現(xiàn)偏離車(chē)道、交叉路口誤判的場(chǎng)景，導(dǎo)致 NHTSA 已介入調(diào)查。

FSD系統(tǒng)依賴(lài)純視覺(jué)攝像頭與 AI 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，未搭載激光雷達(dá)或高精地圖，特斯拉認(rèn)為這提升了擴(kuò)展性和成本優(yōu)勢(shì) 。

馬斯克表示 Robotaxi 會(huì)在幾個(gè)月內(nèi)部署1000 輛，并在2025年底前擴(kuò)展至 25 個(gè)美國(guó)城市，包括舊金山和洛杉磯，在同一區(qū)域要和Waymo 一決高下。

他還承諾，到 2026 年將支持車(chē)主自愿將已有特斯拉車(chē)輛加入網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)“共享車(chē)隊(duì)”模式。

與此同時(shí)，特斯拉計(jì)劃于 2026-2027 年推出兩款專(zhuān)為自動(dòng)駕駛打造的新車(chē)型：Cybercab與 Robovan，支持無(wú)線感應(yīng)充電，并無(wú)駕駛控制裝置。

高估值背后的邏輯

與Waymo相比，特斯拉走純視覺(jué)路線。

彭博社分析，稱(chēng)FSD系統(tǒng)安全性表現(xiàn)優(yōu)異，車(chē)禍率僅為0.15起/百萬(wàn)英里，且依托全球大規(guī)模車(chē)隊(duì)回傳數(shù)據(jù)，特斯拉具備持續(xù)算法強(qiáng)化的優(yōu)勢(shì)。

Waymo運(yùn)營(yíng)相對(duì)成熟，他們?cè)邙P凰城、舊金山、洛杉磯、邁阿密及奧斯汀等地已有商業(yè)化運(yùn)營(yíng)車(chē)輛超過(guò)1500輛，每周完成超過(guò)25萬(wàn)次收費(fèi)出行，和特斯拉相比。具有技術(shù)穩(wěn)定積累。

特斯拉在奧斯汀正式開(kāi)啟Robotaxi試運(yùn)行當(dāng)天，資本市場(chǎng)迅速作出反應(yīng)，股價(jià)當(dāng)日上漲超過(guò)8%。

支持Robotaxi的分析師們說(shuō)這一試運(yùn)行標(biāo)志著特斯拉即將邁入“自動(dòng)駕駛黃金時(shí)代”。特斯拉的目標(biāo)股價(jià)從350美元上調(diào)至500美元，特斯拉市值可達(dá)到2萬(wàn)億美元。

另外有分析師認(rèn)為，到2029年，僅Robotaxi業(yè)務(wù)的估值就可能接近1萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)賣(mài)車(chē)模式所能帶來(lái)的利潤(rùn)空間。

這些估值預(yù)期背后的邏輯是，Robotaxi將使特斯拉從一次性售賣(mài)車(chē)輛的商業(yè)模式，轉(zhuǎn)向重復(fù)變現(xiàn)的出行平臺(tái)。基于目前每英里運(yùn)營(yíng)成本約0.40美元的預(yù)估，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)司機(jī)網(wǎng)約車(chē)的0.90-1.20美元/英里，乘用頻次和區(qū)域密度達(dá)到一定水平后，Robotaxi可實(shí)現(xiàn)極高的利潤(rùn)率。

摩根士丹利甚至曾表示，特斯拉FSD和Robotaxi業(yè)務(wù)的潛在估值接近當(dāng)前全部公司估值的一半。

不過(guò)，保守派分析師則提醒投資者保持冷靜。

UBS認(rèn)為，Robotaxi的估值已經(jīng)充分反映在當(dāng)前股價(jià)中，不宜過(guò)度樂(lè)觀。他們指出，特斯拉目前Robotaxi仍屬于邀請(qǐng)制封閉測(cè)試，離真正的無(wú)人化商業(yè)運(yùn)營(yíng)還有技術(shù)和政策上的障礙。

此外，部分投資者擔(dān)心監(jiān)管政策的不確定性和技術(shù)穩(wěn)定性的挑戰(zhàn)會(huì)成為Robotaxi估值兌現(xiàn)的重大變數(shù)。尤其是在Waymo、Cruise等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已獲得多州合法運(yùn)營(yíng)資格的背景下，特斯拉仍未拿下加州的Robotaxi商業(yè)牌照。監(jiān)管趨嚴(yán)、事故頻發(fā)或技術(shù)過(guò)度依賴(lài)AI視覺(jué)系統(tǒng)的策略，均可能反噬其市場(chǎng)信心。

總體而言，資本市場(chǎng)正圍繞Robotaxi形成高度對(duì)立的認(rèn)知。

一方面，它是特斯拉未來(lái)市值躍升的重要支點(diǎn)，通往平臺(tái)型公司愿景的關(guān)鍵路徑；另一方面，也是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的戰(zhàn)略押注，短期盈利不明，監(jiān)管、技術(shù)和道德?tīng)?zhēng)議仍存。

對(duì)于投資者而言，Robotaxi或許不是立竿見(jiàn)影的收益來(lái)源，而是一場(chǎng)對(duì)未來(lái)十年的下注。

法規(guī)

對(duì)特斯拉Robotaxi項(xiàng)目的法規(guī)監(jiān)管，呈現(xiàn)出“先松后緊、州際不一”的局面。

當(dāng)前其運(yùn)營(yíng)核心集中在德州奧斯汀，這是美國(guó)少數(shù)允許L4級(jí)別無(wú)人駕駛商業(yè)化試運(yùn)營(yíng)的地區(qū)之一。

德州自2017年起便通過(guò)立法明確允許自動(dòng)駕駛車(chē)輛在公共道路運(yùn)行，只要符合聯(lián)邦機(jī)動(dòng)車(chē)安全標(biāo)準(zhǔn)。特斯拉正是利用這一政策寬松的窗口期，在奧斯汀啟動(dòng)試運(yùn)營(yíng)，并無(wú)需申請(qǐng)?zhí)貏e牌照或通過(guò)專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查。

根據(jù)最新進(jìn)展，德州計(jì)劃于2025年9月引入更嚴(yán)格的監(jiān)管制度，屆時(shí)所有Robotaxi運(yùn)營(yíng)商將被要求提交完整的安全技術(shù)方案、遠(yuǎn)程監(jiān)控機(jī)制、事故響應(yīng)流程等文檔，標(biāo)志著德州監(jiān)管正逐步走向標(biāo)準(zhǔn)化。

相比之下，加州的監(jiān)管體系則顯得更加嚴(yán)格與系統(tǒng)化。

任何企業(yè)若想在加州部署或運(yùn)營(yíng)自動(dòng)駕駛車(chē)輛，必須分別向加州車(chē)輛管理局（DMV，California Department of Motor Vehicles）與公共事業(yè)委員會(huì)（CPUC，California Public Utilities Commission）申請(qǐng)?jiān)S可。

DMV負(fù)責(zé)測(cè)試與部署階段的技術(shù)安全許可，包括是否允許無(wú)安全員測(cè)試，而CPUC則專(zhuān)責(zé)是否準(zhǔn)許商業(yè)化收費(fèi)運(yùn)營(yíng)。特斯拉至今尚未獲得加州的Robotaxi商業(yè)運(yùn)營(yíng)許可。

Waymo與Cruise等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，正是憑借在加州完整的合規(guī)路徑，率先實(shí)現(xiàn)了無(wú)人駕駛網(wǎng)約車(chē)的常態(tài)化服務(wù)。

聯(lián)邦層面，美國(guó)尚未出臺(tái)統(tǒng)一的自動(dòng)駕駛法規(guī)，僅由國(guó)家公路交通安全管理局（NHTSA）依靠個(gè)案調(diào)查和產(chǎn)品召回進(jìn)行事后監(jiān)管。例如，針對(duì)特斯拉FSD Beta頻繁發(fā)生的城市路口誤判等行為，NHTSA已展開(kāi)多輪調(diào)查，并要求其提交Robotaxi運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的OTA升級(jí)數(shù)據(jù)。

一旦特斯拉計(jì)劃量產(chǎn)Cybercab這類(lèi)“無(wú)方向盤(pán)、無(wú)踏板”的車(chē)輛，還需向NHTSA申請(qǐng)“豁免標(biāo)準(zhǔn)”才能合法上路。

監(jiān)管的不統(tǒng)一也帶來(lái)巨大的法律與公眾風(fēng)險(xiǎn)。

特斯拉目前的運(yùn)營(yíng)策略主要依賴(lài)法規(guī)空窗期，而非以制度透明、技術(shù)解釋力為主的合規(guī)模型。一旦發(fā)生嚴(yán)重交通事故，州檢方或受害方可以援引產(chǎn)品責(zé)任法追究特斯拉全責(zé)。

Robotaxi大規(guī)模推廣將不可避免地面臨政策趨嚴(yán)的現(xiàn)實(shí)，特斯拉若想在更多州復(fù)制奧斯汀的模式，必須提供更多技術(shù)透明度、完善的應(yīng)急預(yù)案、保險(xiǎn)解決方案，以及與監(jiān)管部門(mén)更積極的溝通機(jī)制。

法規(guī)合規(guī)能力，將成為決定其Robotaxi戰(zhàn)略能否突圍的關(guān)鍵一環(huán)。

清潔機(jī)器人

特斯拉正在為Robotaxi車(chē)隊(duì)打造一整套高度自動(dòng)化的清潔體系，以支撐未來(lái)全天候、零人工干預(yù)的共享出行網(wǎng)絡(luò)，成為自動(dòng)駕駛商業(yè)化過(guò)程中的一環(huán)。

未來(lái)Cybercab車(chē)型將不再配備方向盤(pán)與踏板，完全依賴(lài)系統(tǒng)自主運(yùn)行。這一架構(gòu)下，車(chē)輛不再由司機(jī)負(fù)責(zé)清潔和維護(hù)，因此特斯拉構(gòu)建出一整套獨(dú)立運(yùn)作的清潔機(jī)制。

這一體系首先從車(chē)輛自身的“前線清洗”功能開(kāi)始。當(dāng)前Robotaxi具備自動(dòng)清潔前攝像頭的能力，在擋風(fēng)玻璃上方設(shè)有一個(gè)局部清洗區(qū)域，可通過(guò)微型噴頭與雨刷完成高頻清潔，確保攝像頭視野在行駛過(guò)程中始終清晰。

特斯拉正計(jì)劃部署在運(yùn)營(yíng)中心（Hub）端的清洗機(jī)器人系統(tǒng)。

據(jù)外媒披露及特斯拉專(zhuān)利文件，該系統(tǒng)由一套具備高精度機(jī)械臂的“Cleaning Bot”構(gòu)成，能夠在車(chē)輛回站補(bǔ)能或等待調(diào)度期間自動(dòng)完成車(chē)內(nèi)外清潔任務(wù)。

這包括吸塵、擦拭儀表板與座椅、清除乘客遺留物、處理液體潑濺，以及對(duì)門(mén)把手、車(chē)窗等高頻接觸部位進(jìn)行紫外線或高溫殺菌處理。整個(gè)流程平均每輛車(chē)耗時(shí)不超過(guò)五分鐘。

此外，特斯拉還申請(qǐng)了一項(xiàng)車(chē)內(nèi)自清潔系統(tǒng)專(zhuān)利。

這項(xiàng)技術(shù)可通過(guò)溫感、視覺(jué)等傳感器判斷車(chē)內(nèi)是否有乘客、是否存在污染。當(dāng)滿足清潔條件時(shí)，車(chē)輛將自動(dòng)啟動(dòng)空載消毒模式，包括開(kāi)啟紫外線燈、高溫風(fēng)循環(huán)、噴灑蒸汽等殺菌操作，甚至在條件允許的情況下打開(kāi)天窗或調(diào)整車(chē)身朝向陽(yáng)光，實(shí)現(xiàn)無(wú)能耗的自然光殺菌。

這些清潔手段理論上組合成一個(gè)封閉、可循環(huán)的Robotaxi養(yǎng)護(hù)體系，解決了傳統(tǒng)出租車(chē)“無(wú)人駕駛卻仍需有人打掃”的管理矛盾，但具體落地還需進(jìn)一步觀察。

最后提一下滴滴，這家網(wǎng)約車(chē)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)一直保持低調(diào)，但從未放棄L4的自研。

據(jù)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論了解，他們的新車(chē)型將使用滴滴自動(dòng)駕駛新一代前裝量產(chǎn)Robotaxi的硬件平臺(tái)。走的路線帶有激光雷達(dá)，GPU算力超過(guò)2000 TOPS，傳感器接入能力比上一代計(jì)算平臺(tái)提升一倍。