今天是半年度收官，有機(jī)構(gòu)為了排名戰(zhàn)砸盤，比如午盤中際旭創(chuàng)、新易盛等nv鏈的砸盤，也有機(jī)構(gòu)為了半年度凈值而拉盤，nv鏈砸盤后又被拉上去、收盤完全收復(fù)失地，另外今天其它機(jī)構(gòu)重倉板塊都走得不錯，也有這方面的因素。所以，我覺得今天的行情雖然很強(qiáng)，但有機(jī)構(gòu)季度末調(diào)倉的干擾，是被扭曲的，對后續(xù)行情指導(dǎo)意義有限，7月初那幾天的行情更重要。

今天還有個事傳播較廣，證監(jiān)會發(fā)布微博顯示，證監(jiān)會更換了長期使用的機(jī)構(gòu)標(biāo)識，由套環(huán)改為三個V字形環(huán)抱。證監(jiān)會原來的LOGO由三個紅色的三角構(gòu)成一個公字圖案。此LOGO寓意“三公原則”，表示中國證監(jiān)會將努力促使證券市場堅(jiān)持“公開、公正、公平”原則。

股民笑稱原LOGO是連環(huán)套，聯(lián)想到股市被套，由于是死結(jié)，有“套牢”之意。而新的logo解套了，大家都覺這是不是“解套牛”來了。

我倒覺得牛市早在去年924之后就開始了，由于上周A股的超預(yù)期表現(xiàn)，周末賣方有在講水牛的邏輯，也就是資產(chǎn)荒，資產(chǎn)荒一直存在，要不然銀行也不會走大牛市。市場不缺錢，缺的是信心，就像去年924一樣，啥時候信心起來了、風(fēng)偏起來了，就會吸引大量資金入市，來一波指數(shù)性行情。在風(fēng)偏系統(tǒng)性顯著改善前，增量資金是有的，但更多是機(jī)構(gòu)、外資、大戶，科普不到廣大居民那里去，這時候更多是有增量資金的板塊漲，比如險資買的銀行。公募發(fā)行也有所回暖，所以機(jī)構(gòu)票也走的還行。

我今天還看到一張圖，A股的行情和媒體平臺A股討論度相關(guān)度較高，當(dāng)牛市的消息開始在各大平臺傳播時，A股往往迎來指數(shù)性行情，比如去年國慶節(jié)前，當(dāng)然這也往往也是套牢行情。

再來看今天其它的重磅消息：

• 周末有在傳特朗普會訪華，今天日本共同社記者提問，中國是否計劃邀請美國總統(tǒng)特朗普參加九三勝利日閱兵儀式，能否提供更多細(xì)節(jié)？毛寧表示，上周國新辦介紹了關(guān)于抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念活動邀請外國領(lǐng)導(dǎo)人的情況和安排。你的具體問題，我目前沒有可以提供的信息。

• 今天國防板塊領(lǐng)漲，成飛集成、晨曦航空等多股漲停。驅(qū)動因素包括地緣政治緊張局勢下全球國防開支增加，以及中國開始獲得更多市場份額，周末又在說伊朗買j10。此外，國內(nèi)投資者繼續(xù)炒作9月3日閱兵事件。

• 除了國防軍工板塊外，游戲板塊也非常強(qiáng)勢，吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)漲停。

消息面上，國家新聞出版署日前公布了2025年6月份游戲?qū)徟畔ⅲ灿?58款新游（147款國產(chǎn)、11款進(jìn)口）獲批，數(shù)量創(chuàng)今年單月新高。截至目前，今年已經(jīng)有812款新游戲拿到版號。其中757款為國產(chǎn)游戲，55款為進(jìn)口游戲。

但這個不是主要原因，之前我特地說過看好游戲、影視等傳媒板塊，游戲、編程是首先被AI改造的幾個行業(yè)，我認(rèn)為AI游戲行業(yè)的降本增效達(dá)到了臨界點(diǎn)，大家可以了解一下eve這款A(yù)I伴侶游戲，我認(rèn)為有成為爆款的潛質(zhì)。除此之外，游戲板塊估值不高、也有業(yè)績，關(guān)鍵是機(jī)構(gòu)倉位也不高，籌碼結(jié)構(gòu)比較好。

• 證券日報發(fā)文：整治“玄學(xué)炒股”迫在眉睫。

• 據(jù)國家醫(yī)保局消息，國家醫(yī)保局將于7月1日（周二）上午10：00召開新聞發(fā)布會，介紹《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》有關(guān)情況，并回答記者提問。

另外，根據(jù)機(jī)構(gòu)對CXO及上游調(diào)研，多數(shù)反饋訂單價企穩(wěn)，動物猴價上漲，但訂單未大幅上行，預(yù)計行業(yè)財務(wù)報表在q2少數(shù)企業(yè)率先好轉(zhuǎn)，q3開始多數(shù)企業(yè)顯著反轉(zhuǎn)。

今天cro板塊也非常強(qiáng)勢，昭衍新藥漲停，陽光諾和、金凱盛科、凱萊英、藥明康德等多股大漲。

• 據(jù)財聯(lián)社報道，有跡象顯示，盡管亞洲買家仍在馬不停蹄地掃貨黃金實(shí)物資產(chǎn)，但曾熱衷購買金條和金幣的美國人如今卻正在高位試圖套現(xiàn)，這一分歧似乎或多或少地表明，全球各地的投資者對經(jīng)濟(jì)前景和黃金市場的走向，有著截然不同的看法。

數(shù)據(jù)顯示，美國市場上的金條和金幣目前正出現(xiàn)供過于求的狀況，部分貴金屬經(jīng)銷商已將溢價降至六年來的最低水平以刺激銷售。當(dāng)散戶投資者試圖出售黃金時，現(xiàn)在需要支付給經(jīng)銷商額外費(fèi)用才能成功脫手。

正如我上周五寫的，很多人把降息當(dāng)做黃金的下一步上漲催化劑，但我不這么認(rèn)為，比如上周五降息預(yù)期推動了銅、鋁等工業(yè)金屬上漲，但黃金股反而是跌的。

• 6月29日，人民日報發(fā)文《在破除“內(nèi)卷式”競爭中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》，點(diǎn)名光伏組件、新能源汽車、儲能系統(tǒng)的內(nèi)卷式競爭，提出要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護(hù)、市場分割。今天A股光伏板塊也大漲。

• 盤后三部門發(fā)布境外投資者以分配利潤直接投資稅收抵免政策，境外投資者以中國境內(nèi)居民企業(yè)分配的利潤，在2025年1月1日至2028年12月31日期間用于境內(nèi)直接投資符合條件的，可按照投資額的10%抵免境外投資者當(dāng)年的應(yīng)納稅額，當(dāng)年不足抵免的準(zhǔn)予向以后結(jié)轉(zhuǎn)。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.35%，港股恒生指數(shù)跌幅為0.87%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.72%，港股尾盤跳水。市場成交額小幅縮量至1.51萬億，超過4000家上漲，92家漲停。

分行業(yè)來看，國防軍工、傳媒、通信、電子、紡織服飾等行業(yè)領(lǐng)漲，非銀金融、銀行、交通運(yùn)輸三大行業(yè)下跌。銀行板塊連續(xù)兩天調(diào)整，但正如我上面所說，季度末行情被扭曲了，銀行抱團(tuán)是否瓦解、市場風(fēng)格是否切換，還要看7月初的表現(xiàn)。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考