盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點(diǎn)：

看好指數(shù)震蕩走高，注意熱點(diǎn)高低切換

2025-07-02

行情回顧

國際方面：美股周二三大指數(shù)收盤漲跌互現(xiàn)，納指跌0.82%，道指漲0.91%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.11%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲0.20%。

A股方面：周二三大股指全天震蕩，收盤漲跌不一，滬指和深成指分別收漲0.39%和0.11%，創(chuàng)業(yè)板指小跌0.24%。盤面上，個股幾乎漲跌各半，漲跌比為2629:2545。板塊方面，中船系、寵物食品、化學(xué)制劑、化學(xué)制藥、專業(yè)連鎖、鈷、原料藥、創(chuàng)新藥等漲幅居前，電子身份證、數(shù)字貨幣、航天裝備、多元金融、跨境支付（CIPS）等跌幅居前，滬深兩市全天成交額1.47萬億，較上個交易日縮量208億。

周二市場資金主要流向光刻機(jī)板塊，驅(qū)動因素是：自特朗普打響關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)來，中美科技博弈加劇，也加速推進(jìn)著國產(chǎn)替代。從政策端看，國家安全部早前發(fā)文稱，科技自立自強(qiáng)是國家強(qiáng)盛之基、安全之要；科技興則民族興，科技強(qiáng)則國家強(qiáng)。6月27日的國常會指出，要進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任感緊迫感，錨定目標(biāo)不松懈，以“十年磨一劍”的堅(jiān)定決心，加快推進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)。會議強(qiáng)調(diào)圍繞“補(bǔ)短板、鍛長板”加大科技攻關(guān)力度，加快突破關(guān)鍵核心技術(shù)，牢牢把握發(fā)展主動權(quán)。市場空間來看，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國大陸半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備市場規(guī)模達(dá)2300多億元，達(dá)到歷史高點(diǎn)，同比增長19.4%。此外，2024年中國晶圓制造設(shè)備綜合本土化率達(dá)25%，其中清洗、CMP、PVD設(shè)備本土化率超35%。SEMI預(yù)計(jì)，2025年國產(chǎn)芯片設(shè)備自給率將達(dá)50%，14nm工藝實(shí)現(xiàn)全覆蓋，初步擺脫對美日歐設(shè)備的依賴。

主力動向

1、大盤成交量

周二上證指數(shù)單邊成交5536億元，深成指單邊成交9125億元，滬深兩市全天成交額1.47萬億，較上個交易日縮量208億。

周二A股市場雖呈現(xiàn)縮量態(tài)勢，但考慮到港股休市，北向資金暫停交易的情況，實(shí)則內(nèi)地的資金呈現(xiàn)的是放量的情況。在這種背景之下，表明是有明顯的增量資金入場的，因而階段性做多格局不改。

2、板塊資金進(jìn)出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來看，化學(xué)制藥、銀行、電力凈流入排名前三，工業(yè)金屬、生物制品、貴金屬等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來看，軟件開發(fā)、電池、IT服務(wù)凈流出排名前三，計(jì)算機(jī)設(shè)備、汽車零部件、軍工裝備緊隨其后。

操作策略

四川大決策投顧認(rèn)為，昨日指數(shù)震蕩漲跌不一，深成指和創(chuàng)業(yè)板指日內(nèi)走出小V型反轉(zhuǎn)走勢。早盤銀行權(quán)重的虹吸效應(yīng)使得盤面的分歧加劇，但隨著午后指數(shù)的回升，日內(nèi)情緒有所修復(fù)，熱點(diǎn)高低切換，高位方向中，軍工表現(xiàn)相對活躍，穩(wěn)定幣和固態(tài)電池均呈現(xiàn)強(qiáng)分歧格局，低位的創(chuàng)新藥、光刻機(jī)、電力等活躍。

總體來看，上周前三個交易日放量上漲之后，目前已經(jīng)強(qiáng)勢震蕩了4個交易日，三大指數(shù)均沿著5日均線震蕩走高，昨日情緒和賺錢效應(yīng)雖有所分歧，但屬于正常現(xiàn)象，短期市場并未出現(xiàn)明顯的擾動因素，加上成交量也有回暖的信號，因此我們繼續(xù)看好指數(shù)震蕩走高，滬指本周或就有望挑戰(zhàn)甚至突破3500點(diǎn)。操作上，短期隨著高位方向開始退潮，低位的熱點(diǎn)輪動節(jié)奏加快，結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)快速輪動的格局回歸，建議密切關(guān)注消息面的變化，重視短線市場節(jié)奏，在低位方向中挖掘投資機(jī)會，同時(shí)，市場進(jìn)入半年報(bào)業(yè)績預(yù)告強(qiáng)制披露時(shí)間窗口，需要注意規(guī)避業(yè)績雷。

技術(shù)面：

上證指數(shù)收陽線，MACD紅柱放長，上證指數(shù)仍處于上升趨勢中，但滬指量能較上個交易日稍有縮小，關(guān)注3450點(diǎn)阻力區(qū)間能否突破。

創(chuàng)業(yè)板指已有效突破下降趨線，且KDJ指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)，短期或面臨整理，但離前期平臺2270的阻力空間較大，短期蓄勢整理后有望再上臺階。

(分享的內(nèi)容旨在為您梳理投資方向及參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，不作為買賣依據(jù)，您應(yīng)當(dāng)基于審慎原則自行參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！）