美股在科技股帶動下強勢反彈,標普500指數逼近歷史高點,但恐懼與貪婪指數已發出"極度貪婪"信號,顯示市場風險情緒高漲。
周三,據央視新聞,美國總統特朗普宣布對六個國家的關稅稅率。隨后特朗普更是宣布對巴西征收50%關稅。盡管貿易摩擦消息不斷,但股市交易員無視貿易擔憂情緒。標普500指數距離創紀錄高點僅咫尺之遙,大型科技股指數上漲1.1%,英偉達盤中一度突破4萬億美元市值。
恐懼與貪婪指數目前顯示“極度貪婪”,一定程度上也表明投資者風險偏好情緒占據上風。據法國巴黎銀行的數據,包括商品交易顧問、波動率目標基金和對沖基金在內的快速資金投資者正重新配置美股,其股票持倉指標已穩步上升至略高于中性水平,這為股市進一步上漲至未知領域提供了支撐。
高盛集團策略師本周上調了對美股的展望,稱美國最大公司的持續強勢等因素是股市可能繼續走高的原因。Piper Sandler的Craig Johnson表示:
我們認為股市前景看起來樂觀,即使面臨新的貿易戰擔憂。雖然股市可能面臨一些近期壓力,但投資者對關稅頭條新聞越來越麻木,轉而關注趨勢線(技術分析)。
然而,Ameriprise的Anthony Saglimbene警告稱:
現在失望的風險已經升高,特別是在看到整體投資敘述因白宮不斷發布的公告而迅速改變之后。
分析認為隨著財報季臨近,市場焦點將從關稅消息轉向企業盈利表現。高漲的投資者預期和自4月以來的大幅上漲,可能為市場帶來一定波動。
科技股引領反彈,英偉達創歷史新高
大型科技股的強勁表現推動了市場整體反彈。
英偉達短暫突破4萬億美元市值,成為首家達到這一里程碑的公司,標志著該股從年初因DeepSeek引發的支出擔憂和貿易戰壓力中強勢反彈。
自2023年初以來,英偉達股價已累計上漲超過1000%。該公司目前占標普500指數權重的7.5%,接近歷史最高影響力水平。據Bespoke策略師分析,歷史上大型科技股在達到各個萬億美元市值門檻后往往會延續漲勢。
風險偏好的回升也體現在其他資產類別上。比特幣首次突破11.2萬美元關口,進一步印證了投資者對高風險資產的追捧情緒。
美股大漲之際警鐘敲響
據央視新聞,特朗普周三公布了新一輪關稅要求信函,其中對巴西征收50%的關稅稅率,是迄今為止宣布的最高水平之一,這些關稅將于8月生效。
特朗普在致巴西的信函中提及前總統Jair Bolsonaro的待遇問題,要求當局撤銷對其涉嫌政變企圖的指控。
盡管貿易消息不斷,Nationwide的Mark Hackett表示:
市場已進入平靜期,盡管貿易頭條新聞不斷涌現。隨著市場對關稅消息起伏的反應變得平淡,下一個催化劑將是財報季。
他指出,考慮到自4月以來的大幅上漲、投資者的高預期以及可能需要一段整合期,這種交接可能伴隨一些波動。
有分析師進一步警告稱,當前市場估值已回到周期高點,投資者對風險資產表現出強勁偏好。但是在關稅政策對企業盈利和消費支出的影響尚未顯現之際,市場或需要更多謹慎態度。
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