消息面上，中國船舶吸收合并中國重工的重大資產重組事項于2025年7月9日獲上交所審議通過，標志著國內造船業最大規模資本運作進入收官階段；同期，中國商業航天產業迎來證券化浪潮，江蘇深藍航天完成近5億元融資推進可回收火箭研發，成都國星宇航提交港交所上市申請，產業鏈資本化進程加速；此外，云南國資國企以重大項目為抓手推動投資增長，中國一汽2025年上半年整車銷量突破157萬輛，國家電網140項迎峰度夏工程全部投運，顯示國有企業在產業升級與民生保障領域的持續發力。

廣發證券指出，25年“反內卷”政策掀起新一輪供給收縮周期，涉及鋼鐵、水泥、汽車、光伏等行業。鋼鐵協會呼吁抵制“內卷式”競爭，水泥行業推動產能置換政策落實，汽車企業調整供應商賬期和銷售策略，光伏玻璃企業集體減產30%以緩解低價競爭。歷史上供給收縮案例（如10年“拉閘限電”、16-17年供給側改革、21年“能耗雙控”）顯示，政策初期市場常持觀望態度，行情啟動需觀察工業品漲價或產能利用率提升信號。當前行情斜率的提升仍需等待類似“壯士斷腕”的政策信號，且需求側驗證（如廣義財政/GDP比重）將影響政策廣度與深度。利潤率和周轉率能提升的行業股價彈性通常更大。

港股國企ETF跟蹤的是內地國有指數，該指數聚覆蓋了在A股上市的重要央企和地方國企。指數成分股主要集中在金融、能源、工業等行業，以反映大型國有企業在中國經濟中的重要地位及其市場表現。該指數由相關證券交易所或指數公司編制，具有穩健的投資風格，是機構投資者資產配置中的重要工具之一。

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