當前市場呈現典型的結構性分化特征，資金圍繞政策紅利與業績確定性進行布局。短期投資策略建議把握兩條主線：一是關注稀土永磁、金融科技等事件驅動型熱點，其行情爆發力強但需注意操作節奏；二是布局券商等受益于市場活躍度提升的板塊。展望下周，隨著半年報披露窗口開啟，業績兌現能力將成為下一階段行情分化的重要標尺，投資者需保持理性。

2025年7月11日，全球市場風險偏好分化背景下，A股與港股均出現放量上漲，資金依舊圍繞政策紅利與業績確定性進行布局。

A股主要指數收漲，上證指數全天沖高回落，最終微漲0.01%收于3510.18點；深市表現更為強勁，深證成指上漲0.61%至10696.1點，創業板指漲幅0.8%收于2207.1點，科創50指數更是大幅領漲1.48%，凸顯科技成長板塊的強勢格局。市場交投活躍度顯著提升，A股全天成交額達1.74萬億元，創下近三個月新高，資金面呈現積極態勢。

港股市場同步走強，恒生指數上漲0.46%報24139.57點，恒生科技指數收高0.61%，全日成交額放大至3240億港元，南向資金凈買入17.44億港元。

A股行業表現分化明顯，領漲板塊呈現政策與事件驅動雙重特征。漲幅前五的行業分別為非銀金融（2.02%）、鋼鐵（1.93%）、計算機、有色金屬、醫藥生物；跌幅前五的行業則是銀行（-2.41%）、建筑材料（-0.67%）、煤炭、紡織服飾、石油石化。

具體看，計算機板塊受金融科技與穩定幣概念推動領漲市場，上海市國資委黨委專題學習會討論穩定幣發展趨勢，帶動相關題材升溫；有色金屬板塊在稀土巨頭提價刺激下掀起漲停潮，北方稀土與包鋼股份將三季度稀土精礦價格上調1.5%，疊加美股稀土概念股MP Materials大漲逾50%，共同推升板塊估值；非銀金融板塊受益于券商業績預增全線爆發，多家券商披露上半年凈利潤大幅增長；醫藥生物板塊憑借龍頭企業中報預增強勢走高，藥明康德預計上半年凈利潤同比增長約101.92%；鋼鐵板塊亦跟隨周期品行情保持強勢。

相反，銀行板塊早盤創新高后大幅跳水，全天大跌2.41%，成為拖累指數的主要力量；建筑材料、PCB等電子元件、煤炭及石油石化板塊同樣表現疲軟。

港股市場熱點更為集中，港股漲幅前三的行業為醫療保健（1.27%）、原材料（1.07%）、必需性消費；地產建筑（-0.41%）、工業逆勢收跌。

具體看，資本市場板塊在中資券商股帶動下領漲，中州證券單日大漲逾47%，政策預期與流動性改善形成雙重支撐；生物醫藥板塊受龍頭企業業績提振表現強勁，藥明康德港股大漲10.96%，高盛關于中國創新藥板塊價值洼地的判斷進一步強化市場信心；加密貨幣相關資產因比特幣突破11.8萬美元歷史新高熱度攀升。

下跌方面，專營零售、休閑用品及耐用消費品板塊集體承壓，老鋪黃金大跌超11%，折射出新消費領域面臨階段性調整。

當前市場呈現典型的結構性分化特征，資金圍繞政策紅利與業績確定性進行布局。

短期投資策略建議把握兩條主線：一是關注稀土永磁、金融科技等事件驅動型熱點，其行情爆發力強但需注意操作節奏；二是布局券商等受益于市場活躍度提升的板塊。

中期配置方向仍聚焦三大領域：泛科技賽道（含人工智能、金融科技、生物醫藥等創新方向）具備長期成長潛力；新消費領域在政策刺激下有望迎來價值重估；有色金屬作為順周期品種，在全球資源需求回暖及供給格局優化背景下配置價值凸顯。

隨著半年報披露窗口開啟，業績兌現能力將成為下一階段行情分化的重要標尺，投資者需保持理性，避免追高短期過熱品種，通過均衡配置平衡風險收益。