【印尼稀土豪賭大潰敗，中國行我也行純粹是幻覺】

印尼的稀土豪賭大潰敗，算是給全世界提了個醒：所謂“中國行我也行”的迷思，真的純粹只是個幻覺。

印尼最近的日子不太好過，原因是被印尼政府寄予厚望的朝陽產業——鎳產業，如今正面臨著一場嚴峻的生存危機。

據英國《金融時報》報道，在倫敦的金屬交易市場上，鎳價已經跌到了過去5年來的最低水平，這一趨勢直接沖擊了印尼的經濟。因為鎳出口占到了印尼當前出口總額的10%，年創匯超過300億美元，能提供數萬個就業崗位?，F在國際鎳價暴跌，迫使印尼的許多精煉廠不得不通過減產裁員，甚至是拉閘停工等方法來止損。

導致這場危機的根源在于供需關系嚴重失衡。印尼現有年產220萬噸鎳的巨大產能，另外還有150萬噸的在建產能，這使得印尼的全球精煉鎳供應占比從10年前的6%，一路飆升到了目前的近65%。

印尼的鎳產業之所以能在如此之短的時間內快速崛起，最重要的原因就是印尼天賦異稟。印尼本身就是世界上最大的鎳保有國，現已探明的鎳儲量占到了全球總儲量的60%以上，高居世界第一。鎳這種金屬對于制造電動車來說是很重要的，過去10年是電動車產業大爆發的10年，也是鎳產業乘風之上的10年，印尼的鎳產業也是乘著這股東風，才有了如今的地位。

鎳是一種很有價值的金屬，在電動車風行的時代尤其如此

為了更好地推動本國鎳產業的發展，從2020年起，印尼政府宣布，禁止出口本國的初級鎳礦石，并且出臺相關的產業扶持政策，大力吸引實力雄厚的外資企業，尤其是中資企業，比如華迪鎳業、青山控股和萬向鎳業等，前來印尼投資設廠，吸收中國的先進技術，借助中國的資源培養本國的對口人才，力爭在鎳產業鏈上爬到更高的生態位。

雖然印尼政府沒有戳破窗戶紙，但其實明眼人都能看得出來，印尼宣布禁止初級鎳礦石出口的正政策，在很大程度上其實就是沖著我們來的。中國是世界上的頭號鎳進口國，因為我們國內的鎳礦十分貧乏，高度依賴進口，而進口的紅土鎳礦又有60%是來自印尼的。這些年由于國內電動車行業發展迅猛，對于鎳的需求日益旺盛，所以我們從印尼進口的鎳礦石實際上是呈上升趨勢的。

為什么我們選擇進口印尼的鎳礦石而不是成品鎳呢？一是因為印尼的鎳產業不發達，產出的成品鎳無法滿足我們的需求；二則是中國擁有當今世界最成熟、最發達的精煉鎳技術，我們要用成品鎳根本犯不著買別人的，直接進口鎳礦石自己煉就完了，這樣不僅效率更高、成本更低，而且還能將鎳產業的核心技術牢牢掌握在自己手里。

這對我們來說當然是好事，對印尼則不然。印尼不甘心只從我們身上掙賣鎳礦石的那點錢，想要得到更多，想要力爭上游。正巧這時又趕上了美西方在全世界范圍內掀起的“去中國化”“與中國脫鉤”浪潮，美西方國家急于尋找中國產業鏈的替代項，為此不惜在世界范圍內大力扶持一些南方國家，慫恿他們接收和蠶食從中國轉移出去的產業優勢。印尼宣布禁止鎳礦石出口，吸引中資企業在印設廠投資的政策，也正是在這樣的大背景下出臺的。

應該說，印尼這招在過去幾年來還是取得了一些成效的。在國內產業政策和國際市場需求的雙重利好刺激下，印尼本土的鎳加工產業實現了快速崛起。2024年，印尼精煉鎳的供應量已經占了全球總量的61%，而在2015年，這一數字僅為6%。預計到2028年，這一比例將增至74%。

如果不出意外的話，屆時印尼將成為全球鎳產業領域當之無愧的領頭羊，如果在鎳這個領域也存在一個類似歐佩克那樣的組織，那么印尼在其中的地位至少不會比沙特低。

【中國的產業升級了，敲算盤的印尼傻眼了】

但是考慮到這畢竟是我出的節目，所以不出意外的自然是出意外了。“快速崛起”是一個比較好聽的說法，說難聽點其實就是“野蠻生長”。印尼鎳產業規模的極速膨脹，雖然是在短時間內讓印尼的金屬加工和出口行業享受到了烈火烹油的快感，但隨之而來的就是供過于求的老大難問題。

現在印尼的鎳產出已經遠遠超過了國內需求所能承載的上限，而與此同時，印尼政府卻仍在批建大批新的鎳精煉廠。因為這幾年印尼國內的鎳精煉廠修得太多太快，對精煉鎳的需求又來得太猛太急，所以搞到現在甚至就連印尼國內的鎳礦產出都供應不上了，不得已只能從隔壁菲律賓進口鎳礦石。

印尼這些年拳打腳踢，弄了不少鎳精煉廠

分析人士認為，印尼的鎳產業擴張速度已經遠遠超過了其國內和國際市場的承受力。在海量涌入市場的印尼鎳的沖擊之下，目前全球的鎳供應已經出現了過剩，倫敦金屬交易所的鎳價已經跌至5年來的最低水平。

中國蓬勃發展的電動車行業促進了印尼鎳產業的繁榮

為什么原先一度行情火爆的全球鎳市，如今會出現供應過剩的情況呢？這其中很重要的一個原因，就是我們對鎳的需求下來了，不再需要以前那么多鎳了。為什么不需要了？一是因為我們電車電池的技術發展了，磷酸鐵鋰電池對鎳不敏感，以后的新一代電池同樣會致力于減低對敏感技術的依賴度；二是我們現在的鎳回收水平上去了，寧德時代在這個領域處于遙遙領先的地位，相關技術可以將鎳金屬的回收利用率提高到95%以上。

以寧德時代為代表的中國電池企業在資源回收利用這塊是居于領先地位的

有了這兩項優勢以后，從理論上講，就算我們缺鎳礦，就算我們少進口甚至是不進口鎳，也可以憑借目前的國內市場上鎳保有量支撐很長一段時間。

另外，值得一提的是，自2024年12月以來，趁著國際鎳價處于低潮期的大好機會，我國一口氣吃進了10萬噸一級鎳。在最新一輪采購之前，中國的鎳儲備估計為6萬至10萬噸，這意味著中國在2025年可能已將其國家儲備翻倍。業內人士認為，此舉表明中國正在抓緊儲備工業金屬，為保障本國的供應鏈安全未雨綢繆。

印尼的情況其實不是個例，過去這些年很多國家都靠向中國出口初級原材料發了財，因為中國的市場足夠大，需求也足夠旺盛。這讓有些國家產生了傍上長期飯票的錯覺，以為靠中國吃中國能吃一輩子。

但隨著國內外形勢的變化和中國產業鏈的不斷升級，現在中國的對外依存度已經比以前低很多了。有些是被迫的，比如半導體；有些則是主動的，比如石油。除了中國之外，世界上絕大多數國家說“脫鉤”都是圖一樂，只有我們是真正在為這場百年未有之大變局做深刻準備的。

再說回鎳的事，當前國際鎳價約為每噸1.4萬美元，這個數字雖然仍然高于印尼現在的鎳生產成本（每噸9000至1萬美元），但如果印尼的鎳產業再像現在這么野蠻發展下去，國際鎳價跌穿印尼的生產成本也不是什么不可想象的事情。

《金融時報》認為，這一現象反應出了干預主義政策和市場規律之間的深層矛盾，印尼“鎳礦豪賭”正在面臨一場大潰敗，而這不僅會威脅到印尼總統普拉博沃此前所制定的、雄心勃勃的經濟增長計劃，也為印尼社會的長治久安埋下了不小的潛在風險。

【學中者生，似中者死，抄中者衰，敵中者亡】

面對行業困境，印尼人想出了一招險棋：跟美國合作。6月30日，印尼經濟統籌部長艾爾朗加·哈爾塔托（Airlangga Hartarto）透露，作為對美關稅談判的一部分，印尼已向美國提議，印尼愿意和美國共同投資一個涉及鎳及其他材料的電動車生態系統，印尼主權財富基金將參與其中。

印尼希望將本國的鎳產業優勢當成一張牌打出去，如果成功，印尼不僅可以在對美關稅談判中之為自己爭取到更好的條件，還能在電動車這個朝陽產業領域和世界老二美國綁得更緊。特斯拉的電池技術可比不了我們，鎳這玩意對美國的電動車產業來說還是很有吸引力的。

事實上，不僅是印尼，在稀土和敏感礦產領域，近年來還有不少國家試圖借美西方與中國“脫鉤”的機會，在產業鏈上挖中國的墻角——比如越南和澳大利亞。

越南擁有全球第二大稀土儲量，計劃重啟閑置7年的東保礦及其他礦山，目標是在2030年年產6萬噸稀土氧化物。在拜登執政時期，美國政府曾明確支持越南，承諾將幫助越方繪制稀土資源地圖、并吸引美西方投資。

而澳大利亞總理阿爾巴尼斯則承諾將投資12億澳元（約合人民幣56億），在本國建立關鍵礦產戰略儲備。目前，澳大利亞首個稀土加工廠已經開業，澳大利亞政府也是雄心勃勃，準備大干一場。

但是——凡事就怕一個但是，和印尼的困境一樣，澳、越兩國也面臨著技術和產能方面的限制。稀土這東西現在雖然十分緊俏，但稀土本身并不稀罕，除了中國之外很多國家都有。中國之所以能在這個領域做到龍頭老大的地位，主要還是得益于我們遙遙領先的稀土提煉技術。

目前，中國控制著全球90%精煉產能。2023年，中國產出的稀土占全球稀土礦總產量的60%以上，精煉稀土更是高達92%。像美國這樣的國家本土是沒有稀土加工廠的，在這一塊完全依賴中國加工。越南市場高度不透明，客戶不愿為其稀土支付溢價。澳大利亞開采出來的鋰雖占全球33%，但提煉占比?。ㄖ袊?7%）。此外，澳大利亞的稀土提煉同樣高度依賴中國。

有了印尼的前車之鑒，如果越南和澳大利亞等國仍要執意在挑戰中國產業鏈優勢的不歸路上一條道走到黑的話，那么等待著它們的大概率也將是雷同的下場，也就是“創業未半而中道崩殂”。

鐵一般的事實再一次證明了，所謂“中國行我也行”的江湖傳說，真的就只是一個傳說而已。過去齊白石畫畫有個說法：“學我者生，似我者死。”我覺得這話稍微改改，用來告誡今天許多覺得中國行、我也行的國家也挺合適的：學中者生，似中者死，抄中者衰，敵中者亡。

妄想替代中國，妄想成為下一個中國，最終的下場大概率就是淪為又一個印度，而且還是劣化版的。想要通過抄襲中國和挖中國墻角的方式來鳩占中國的產業鏈生態位，這種投機取巧的近道抄到最后，只能是死路一條。

中國的成功靠的從來不是簡單的復制粘貼，而是自主創新+開放合作。其他國家要是真想在產業鏈上站穩腳跟，就應該好好學學中國深耕技術、匹配需求的本事，而不是光錨著“中國行我也行”一廂情愿就去盲目模仿。與其追求虛無縹緲的“成為下一個中國”的迷夢，還不如在現有的產業鏈上找準自己的補位。

世界上只有一個中國，下一個中國還將是中國

世界上只有一個中國，下一個中國注定還會是中國。那些總想著“鳩占鵲巢”的國家，不妨看看印尼的鎳價暴跌、越南的稀土滯銷。這不是什么“偶然失誤”，而是“中國行我也行”的幻覺必然破滅之后必然產生的后果。要么趁早放棄“復制中國”的幻想和執念，要么就在經濟規律的銅墻鐵壁上撞得頭破血流，直到最后被產業生態的底層邏輯徹底碾碎。