2025年上半年，在AI技術(shù)突破、小盤股表現(xiàn)突出的大環(huán)境下，“量化”成為今年私募行業(yè)的熱門關(guān)鍵詞。7月7日，量化交易新規(guī)正式落地，“量化”再度被推上風(fēng)口浪尖。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜對此表示，在程序化交易走上規(guī)范發(fā)展過程中，量化行業(yè)或發(fā)生三個方面的深刻變化：一是管理人會提升基本面因子在策略中的占比，提高因子的可解釋性和可持續(xù)性，逐步向中低頻策略轉(zhuǎn)型；二是管理人將更加注重對機(jī)器學(xué)習(xí)和另類數(shù)據(jù)的應(yīng)用，拓展超額收益來源，提高策略穩(wěn)定性和抗周期性；三是管理人將不斷提升風(fēng)控合規(guī)水平，充分發(fā)揮量化在交易風(fēng)控系統(tǒng)上的技術(shù)優(yōu)勢。

那么，上半年投資者較為關(guān)注的量化私募策略模式、風(fēng)控水平以及AI布局的具體情況是怎么樣的？誰的收益表現(xiàn)更為突出？

接下來，筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)用戶2025年上半年的搜索次數(shù)，為大家盤點私募排排網(wǎng)人氣量化私募公司、量化基金經(jīng)理及量化產(chǎn)品20強(qiáng)。

人氣量化公司：幻方、黑翼位居前列！上海孝庸等黑馬私募上榜

在人氣位居前20的量化公司中，頭部私募共占據(jù)17家，其中百億私募包攬前5。從員工人數(shù)來看，超過100人的私募共有3家。從辦公城市來看，上海地區(qū)的私募占據(jù)12家。

其中，寧波幻方量化私募人氣位居第1，旗下11只產(chǎn)品上半年收益為***%，在以上20家私募中位居第3。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

幻方量化今年憑借DeepSeek風(fēng)靡全球，背后離不開其在AI領(lǐng)域的多年沉淀。幻方從2008年開始使用機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)探索全自動量化交易，累積數(shù)據(jù)量超過10PB。2019年，幻方還開始自主建設(shè)了“螢火”系列AI訓(xùn)練平臺，搭載了多張英偉達(dá)的GPU。

創(chuàng)始人梁文鋒曾表示，幻方某種程度上增強(qiáng)了我們對技術(shù)驅(qū)動型創(chuàng)新的信心，但也不都是坦途。我們經(jīng)歷了一個漫長的積累過程。外部看到的是幻方2015年后的部分，但其實我們做了16年。

黑翼資產(chǎn)人氣位居第4，旗下20只產(chǎn)品上半年平均收益為***%。黑翼資產(chǎn)成立于2014年，是國內(nèi)首批成立的量化投資機(jī)構(gòu)之一。自2017年起便布局人工智能，目前AI技術(shù)已全面融入從數(shù)據(jù)收集到交易執(zhí)行的全流程，有效提高了模型的預(yù)測精度和穩(wěn)定性。值得注意的是，黑翼資產(chǎn)上半年備案產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到95只，位居所有私募的首位。

除了較為知名的頭部量化私募，今年上半年還跑出了一些規(guī)模不足50億的“黑馬”私募，業(yè)績表現(xiàn)不俗。在人氣前20的私募公司中，規(guī)模均為20-50億的海南盛豐量化、上海孝庸私募、遠(yuǎn)瀾基金上榜。

海南盛豐私募人氣位居第6，旗下11只產(chǎn)品今年上半年收益為***%。海南盛豐私募成立于2022年，該私募的策略為避免人為因素影響嚴(yán)格程序化，累積2000+實盤因子，預(yù)測周期從15秒到5日不等，數(shù)據(jù)來源豐富，保證alpha來源獨特。此外，該私募自研算法架構(gòu)和預(yù)測體系，長期大級別交易量績效明顯。

創(chuàng)始人林子洋近日表示，從創(chuàng)業(yè)之初，就將公司量化策略定位在中頻，通過優(yōu)化模型的算法來彌補(bǔ)硬件上的差距。

上海孝庸私募人氣位居第18。公司自主研發(fā)全鏈條系統(tǒng)，年投入超4000萬夯實技術(shù)壁壘，策略覆蓋面廣，依托4000+人工挖掘因子與AI模型融合，過往周超額勝率達(dá)***-***%。

根據(jù)券商中國最新消息，慎元私募創(chuàng)始人梁劼最近加盟上海孝庸私募。最新工商變更顯示，梁劼已成為孝庸私募股東，持股比例為20%。梁劼是北京大學(xué)計算機(jī)、經(jīng)濟(jì)學(xué)雙學(xué)士，北京大學(xué)計算機(jī)碩士；從業(yè)十余年，曾就職于千禧年世坤（World Quant）、平方和投資等知名量化投資機(jī)構(gòu)。

人氣量化基金經(jīng)理：徐進(jìn)、王一平、李驤位居前10

在人氣位居前20的量化基金經(jīng)理中，百億私募旗下基金經(jīng)理占比過半，共有11位。人氣位居前5的私募基金經(jīng)理分別為徐進(jìn)、王一平、林子洋、朱曉康、孫林。

人氣位居第2的是進(jìn)化論資產(chǎn)的王一平，他管理的12只產(chǎn)品上半年收益達(dá)到***%，在以上基金經(jīng)理中排名第1。

王一平是進(jìn)化論資產(chǎn)的創(chuàng)始人、首席投資官。他在最新的月度策略報告中表示，“反內(nèi)卷”很重要的一個維度就是關(guān)注落后產(chǎn)能的淘汰出清能否加速。企業(yè)不能通過提升至合理的ROE完成自身良性發(fā)展循環(huán)，那么居民端財務(wù)情況的壓力隨著時間推移會越來越重。好的跡象是，6月份央行等六部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》。歸根到底，只有通過拓寬收入渠道，提升居民可支配收入，才能真正激活內(nèi)需，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)步入良性循環(huán)。

人氣位居第8的是蒙璽投資的李驤，他管理的5只產(chǎn)品上半年收益為***%。李驤是蒙璽投資的創(chuàng)始人、總經(jīng)理，也是國內(nèi)第一批從事量化交易的基金經(jīng)理，擁有17年的交易經(jīng)驗，擅長低延遲交易策略。現(xiàn)任上海市浦東新區(qū)數(shù)理金融學(xué)會名譽(yù)理事、上海市浦東新區(qū)南七量子科技交流中心理事、上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院AIM+導(dǎo)師、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)金融碩士（MF）研究生業(yè)界指導(dǎo)老師

另外，微觀博易的吳曉青位居第17，他管理的3只產(chǎn)品上半年平均收益為***%。值得注意的是，微觀博易為7月初新晉的百億私募。

吳曉青是微觀博易的創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理、投資總監(jiān)。他于美國取得計算機(jī)專業(yè)博士學(xué)位，先后在Google、Bank of America以及國際高頻自營機(jī)構(gòu)IMC Financial Market任職，在量化交易領(lǐng)域有著深厚的理論功底和十余年的海內(nèi)外實踐經(jīng)驗。

人氣量化產(chǎn)品：龍旗科技兩度上榜！深圳澤元業(yè)績領(lǐng)銜

在人氣位居前20的量化產(chǎn)品中，量化多頭產(chǎn)品共有16只，并且包攬前10。從管理人的角度看，海南盛豐私募、龍旗科技、衍復(fù)投資均有兩只產(chǎn)品上榜。其中，海南盛豐私募、龍旗科技旗下產(chǎn)品均位居前4。

在龍旗科技上榜的兩只產(chǎn)品中，“龍旗中證2000指增1號”今年上半年收益更高，達(dá)到***%，人氣位居第4，產(chǎn)品規(guī)模約為***億元，由朱曉康管理。

朱曉康是龍旗科技的創(chuàng)始人、CEO、首席投資官。2007年至2011年，朱曉康先后在全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司巴克萊全球投資和貝萊德?lián)位鸾?jīng)理和策略研究員。2011年，他帶著豐富的國際量化投資經(jīng)驗回到中國，在杭州創(chuàng)立了龍旗科技。

在這20只產(chǎn)品中，人氣位居第10的“澤源致誠貝特量化1號A類份額”收益最高，達(dá)到***%，產(chǎn)品規(guī)模約為***億元，由深圳澤源周立虎管理。

周立虎先后就職于香港券商和國內(nèi)券商，上交所期權(quán)高級策略顧問，具有10多年海外衍生品量化交易經(jīng)驗，擅長跨交易所多資產(chǎn)多品種捕捉交易機(jī)會，帶領(lǐng)團(tuán)隊自主研發(fā)多套高頻模型，現(xiàn)任深圳澤源投資研究部復(fù)合策略組負(fù)責(zé)人及基金經(jīng)理。

風(fēng)險揭示：投資有風(fēng)險，本文不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測產(chǎn)品未來收益。 本資料所涉產(chǎn)品數(shù)據(jù)及信息來自基金管理人、托管估值機(jī)構(gòu)或外部數(shù)據(jù)庫等，我司無法對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性作出實質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國證監(jiān)會資本市場電子化信息披露平臺、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機(jī)構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項風(fēng)險，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評價業(yè)務(wù)，相關(guān)排行（如有）均為內(nèi)部評定結(jié)果，僅供參考。