來源 | 《財經》新媒體　作者 | 王柏勻　編輯 | 蔣詩舟

截至7月11日，已有14家持牌金融機構發布了與助貸業務相關的合作白名單，涉及180家合作機構。對助貸平臺而言，入圍白名單不僅意味著獲得持牌機構的資質認可，更關乎業務未來的可持續發展。

《財經》新媒體梳理發現，“助貸白名單”涵蓋流量巨頭、上市金融科技公司及中腰部平臺等多類市場主體。其中，持牌金融機構更青睞具備流量優勢的互聯網巨頭、合規性較強的上市金融科技企業以及行業頭部平臺。

白名單“優等生”

在14家披露“白名單”的持牌金融機構中，金美信消費金融披露數量最多，涉及59家合作公司；承德銀行披露最為簡單，助貸方僅披露“螞蟻集團旗下部分公司”“京東集團旗下部分公司”。

從披露方式來看，有的按照合作方向，如營銷獲客、共同出資發放貸款、支付、導流獲客等；有的以項目制披露：如華潤銀行披露了嘉銀項目、信也項目、馬消項目等10個項目的合作情況，涉及25家公司。

目前，部分公司被多家持牌金融機構披露。其中，13家公司被披露5次及以上：馬上消費金融、重慶兩心金誠科技有限公司（下稱“重慶兩心金誠”）、深圳智領星辰科技有限公司、度小滿科技（北京）有限公司、極融云科信息技術有限公司、螞蟻智信（杭州）信息技術有限公司、平安融易（江蘇）融資擔保有限公司、上海耳序信息技術有限公司、上海淇毓信息科技有限公司、深圳前海微眾銀行股份有限公司、深圳市分期樂網絡科技有限公司、浙江網商銀行股份有限公司、重慶美團三快小額貸款有限公司（下稱“美團三快小貸”）。

值得注意的是，一些公司背后關聯是同一家企業，如美團三快小貸與重慶兩心金誠均是美團旗下公司：美團三快小貸全資持股重慶兩心金誠；北京方向無限科技有限公司、四川信橙科技有限責任公司、重慶市西岸小額貸款有限公司背后是滴滴。

從目前披露情況來看，流量巨頭與上市金融科技公司出現頻次最多。

流量巨頭方面，涉及螞蟻系、字節系、京東系、度小滿等。

上市金融科技公司方面，信也科技、樂信、奇富科技旗下相關公司均被披露11次，涉及8家持牌金融機構；另外，嘉銀科技、維信金科、小贏科技、宜人數科分別被5家、4家、3家、2家披露。

其中，維信金科不僅與梅州客商銀行合作獲客，旗下維仕融資擔保有限公司還出現在該行關于“互聯網貸款業務合作融資性擔保公司的公示”中。

腰部平臺稱“還有時間”

除了已上市的金融科技公司，14份白名單中還包括部分行業內較活躍的平臺，如瓴岳科技被5家披露，微財數科被4家披露、數禾科技被3家披露。

此外，部分中腰部助貸平臺僅出現1次，如薩摩耶云僅被江蘇江南農商行披露；我來數科的運營主體“衛盈聯信息技術（深圳）有限公司”被金美信消費金融披露。

2025年4月1日《國家金融監督管理總局關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（下稱“助貸新規”）第四條明確，商業銀行總行應當對平臺運營機構、增信服務機構實行名單制管理，通過官方網站、移動互聯網應用程序等渠道披露名單，及時對名單進行更新調整。商業銀行不得與名單外的機構開展互聯網助貸業務合作。助貸新規自2025年10月1日起施行。

一位助貸平臺員工對《財經》新媒體表示，距離助貸新規正式實施還有幾個月時間，目前各家都在為新規落地做準備，要等到10月份看看有多少家公布，現在還不能說到底是什么情況，目前在積極與資金方對接。

廣東省小額貸款公司協會秘書長徐北認為，助貸新規落地的核心是，要求資金方對整體綜合費率要控制在年化24%以內，不能再出現過往通過切割收費項目，實際息費超24%的情況。

這意味著，部分企業因切割收費項目、間接提升利率、實際利率接近36%等問題，在被納入合作白名單的過程中遭遇挑戰，金融機構對合作伙伴的合規性審查較以往更為嚴格。

《財經》新媒體注意到，與此前相比，部分金融機構最新披露的合作白名單有明顯變化，部分助貸平臺被剔除。

如億聯銀行在2024年12月公布了56家合作導流獲客機構白名單，而2025年6月份僅公布了9家，其中薩摩耶云、桔子數科、萬達小貸等均未出現在最新白名單中。

有城商行坦言，他們優選市場知名度高、信譽度較好、高管團隊穩定、余額規模排名靠前的助貸平臺，同時也堅持總行集中管理、業務規模適度的經營策略。

對助貸平臺而言，進入金融機構合作白名單，本質是“合規性”與“專業性”的雙重認證，直接關系到平臺能否獲得資金、合規運營以及在市場中立足。在監管趨嚴、金融機構合作門檻不斷提高的背景下，白名單資格在一定程度上決定了助貸平臺的存續與發展。

徐北認為，新規落地后業務利潤收縮，資金方肯定要重新審視資金成本和收益，短時間的行業震動難以避免，資金會向頭部平臺聚集，“一些純粹靠買流量的平臺或機構將受嚴峻考驗”。

多位助貸從業者表示，伴隨助貸新規落地，部分中腰部平臺生存空間極具壓縮，甚至面臨被出清的局面。金融機構在選擇合作對象時，優先考慮合作方的品牌聲譽和風控能力，以降低合作風險，這利好頭部流量平臺旗下的助貸平臺，“后續助貸行業的關鍵在于場景和流量”。

博通咨詢金融行業分析師王蓬博也認為，名單制管理的實施將加劇行業分化和洗牌。頭部助貸機構憑借其合規能力、科技實力、品牌影響力等優勢，更容易滿足金融機構的準入標準。為了能夠進入金融機構的合作名單并保持在名單內，這些頭部助貸機構也將更加注重自身的合規經營。同時，名單制管理為金融機構提供了明確的合作指引，使其能夠在眾多助貸機構中更準確地篩選出符合監管要求和自身風險偏好的合作對象。