湖南金融圈最近動靜不小，短短時間內，至少40家銀行幾乎集體盯上了“養老貸”產品，宣傳鋪天蓋地。

然而好景不長，在媒體曝光和輿論熱議中，這個看似解決養老難題的金融產品，被緊急叫停。

可謂是，興也勃焉，亡也忽焉。

養老貸到底是什么？

簡單說，就是銀行借錢給臨近退休的城鄉居民，主要是農民和靈活就業人員，用于一次性補繳或提高檔次的城鄉居民養老保險費。資金直接打入個人社保賬戶，幫你“買夠”年限或“買高”檔次。等你退休開始領養老金了，再用每月領取的這筆錢分期還給銀行，一般設定為自動抵扣。

它精準瞄準兩類人群，一是以前沒交過養老保險，想一次性補滿15年的；二是已經參保，但想多交點以后多拿養老金的。

表面看，“養老貸”似乎切中了兩大痛點。

一方面是養老壓力大，國家統計局數據顯示，2024年末我國60歲及以上人口首次突破3億人，占全國人口的22%，很多人愁錢不夠交保險，對于這部分人來說，“養老貸”提供了“現在借錢，未來用養老金還”的解決方案。

圖源：國家統計局

另一方面，銀行業自身也面臨盈利壓力，急需尋找穩定、低風險的優質資產。畢馬威報告顯示，2024年農商行營業收入同比下降24.5%，凈利息收入降幅高達10.7%。銀行也發愁錢放不出去，“養老貸”作為新業務正好能緩解壓力，而且，未來養老金是穩定的還款來源，并且針對特定場景，看起來風險可控。

此前，類似產品在2024年9月已有廣西“續保貸”試點，貴州隨后小范圍跟進。2025年初湖南開始調研，6月進入推廣高潮。臨澧農商行作為先鋒，截至6月9日貸款余額已突破3000萬元。隨后，長沙、邵東、炎陵、衡東、茶陵等至少40家湖南農商行迅速跟進，產品設計高度趨同。

這些銀行主打“辦貸快、利率低、免擔保”，年化利率普遍在3.1%-3.45%左右。貸款額度依據年齡、繳費檔次和信用評定，最高不超過9萬元，期限最長15年，但要求借款人年齡加貸款期限不超過75歲，且不可延期。

其核心邏輯是，用貸款填補繳費年限或檔次的缺口，再用未來多領取的養老金定向償還，幫助一時資金緊張的群體保住社保權益，同時依靠基礎養老金的存續和增長來保障還款。

但是，“養老貸”真的穩妥嗎？

短暫繁榮后，質疑聲驟起。7月初，媒體曝光了潛在風險，比如代際債務、政策變動、養老金抵扣后錢不夠花，引發巨大爭議。

面對輿論壓力，湖南省農信聯社7月10日緊急叫停所有新業務并下架宣傳。此外，湖南省政策轉向，力推“養老金融四大行動”，以更全面、更合規的方式支持養老金融發展；央行雖然設立了5000億“服務消費與養老再貸款”支持養老領域，但也未明確納入信貸補繳養老保險。

在這里養老貸的合規性本就存疑。國家金融監管總局《個人貸款管理辦法》明確規定，個人貸款需用于“個人消費、生產經營等用途”，且“不得發放無指定用途的個人貸款”、“用于個人消費的貸款期限不得超過五年”。“養老貸”資金定向用于繳納社保費，這是否屬于“個人消費”存在著爭議。

此外，在考慮風險方面上，長達15年的貸款周期，存在諸多不確定因素。

比如參保人健康狀況變化，在第七次人口普查時點死亡平均年齡僅72.4歲，對于需要貸款的弱勢群體，其實際壽命可能更低。如果借款人中途身故，剩余債務該如何處理？盡管部分銀行給出了引入商業保險等解決途徑，但實際操作中仍可能存在問題。

另外，養老金政策的調整，也可能打破“多領的養老金能夠覆蓋月供”的脆弱平衡。比如2024年養老金的漲幅為3%，而“養老貸”利率普遍在3.1%以上且不隨LPR調整變動，若未來養老金增幅持續低于貸款利率，借款人還款壓力將實質性增大。

回歸到養老的本質，核心在于夯實政府主導的基本養老保障，提高其充足性、公平性和可持續性。而金融工具應該定位于提供個性化、增值性的補充選擇，并且必須在嚴格的監管和信息披露之下，確保真正服務于老有所養，這才是銀行發展養老金融的正確方向。