2025 年，全球地緣政治格局加速演變，國內國防現代化與產業升級協同推進。

作為國家安全的基石和科技實力的象征，在政策支持、創新驅動和軍貿拓展等多因素的共同作用下，軍工板塊正展現出巨大的增長潛力和投資價值。

近期表現與市場認知轉變

財政預算支持：2025 年中央和地方財政預算草案報告顯示，我國國防支出將達到 17846.65 億元，同比增長 7.2%。

強軍目標推動：在 “十五五” 規劃初期新裝備的研發和列裝加速推進，以及 2027 年強軍目標的背景下，我國對軍工產業的重視程度不斷提升。

地緣沖突影響：近年來全球地緣沖突的不斷升級，也為軍工產業帶來了更多的發展機遇。

核心驅動力與長期發展機遇

從長期來看，軍工板塊的核心驅動力是建軍百年奮斗目標。2027 年是建軍百年的關鍵節點，我國軍隊現代化建設的步伐正在加快。

在武器裝備方面，對先進戰斗機、導彈防御系統、信息化作戰裝備等的需求持續增長，軍工企業作為裝備的主要供應商，將迎來長期的發展機遇。

從國內外的角度來看

政策支持力度：軍工板塊的政策支持力度遠超其他領域，如機器人、穩定幣、固態電池等。

行業景氣度：軍工板塊的行業景氣度不斷提升，無論是國內還是國際市場需求都在增長。

資金介入深度：資金介入的深度也遠超其他行業，顯示出市場的高度關注。

重要節日的催化作用

7 月建黨、8 月建軍、9 月抗戰閱兵、10 月國慶；

這些重要節日的密集到來，為軍工行情的持續爆發提供了有力的催化劑。而 “軍工 + 重組” 的共振效應，往往能夠催生出超級牛股。

相關潛力股梳理

航天彩虹

業務范圍：專注于中大型無人機（彩虹系列）及機載武器（AR 系列導彈）的研發制造，其產品廣泛應用于偵察、打擊、電子戰等多種場景。

市場表現：彩虹 - 4/5 無人機累計出口超過 300 架，客戶遍布巴基斯坦、阿爾及利亞、埃塞俄比亞等國，中東市場復購率高。

技術優勢：AR - 1/2 空地導彈與彩虹無人機配套使用，形成了 “察打一體” 的閉環，顯著提升了單機的附加值。

高德紅外

技術突破：是國內唯一掌握紅外探測器芯片（碲鎘汞、非制冷）自主設計能力的企業，打破了法國泰雷茲的壟斷。

產品認證：公司研發制造的紅外熱成像儀、紅外制導導彈（如 “QN - 202” 微型導彈）及完整武器系統，通過 NATO AQAP 標準認證，產品可直供北約成員國及盟友。

中國船舶

業務范圍：作為全球造船領軍企業，業務涵蓋軍用艦艇（如 054A 型護衛艦）和民用船舶（如 LNG 船、集裝箱船）的設計建造。

市場表現：054A 型護衛艦已出口至巴基斯坦（4 艘）、阿爾及利亞（2 艘），單艦造價約 3.5 億美元，毛利率超 25%。

技術優勢：新一代 054B 型護衛艦采用綜合射頻系統、垂直發射系統，性能接近歐洲 “追風” 級，2025 年有望開啟國際招標。

航發動力

業務范圍：是國內唯一全譜系航空發動機總裝平臺，覆蓋軍機、C919 配套動力系統。

市場表現：渦扇 - 13 已配套 FC - 1“梟龍” 戰斗機出口至緬甸、尼日利亞，2025 年有望隨 FC - 31 拓展市場。

技術優勢：渦扇 - 15（配裝殲 - 20）進入量產階段，打破了美國普惠、通用電氣的壟斷，提升了軍貿議價權。

最后一家，也是作者為大家挖掘的那家“軍工重組第一龍頭”

該公司是國內唯一直升機整機上市平臺，產品覆蓋陸軍突擊（如直 - 10）、海軍反潛（如直 - 20F）、航空救援（如 AC313）三大場景。?忠?，善漲，發“易”可取。同時涉及兵裝、船舶、航空領域，是國內最大且唯一的直升機寡頭，背靠航天工業集團，完成了昌飛、哈飛股權收購。航空工業集團 2025 年資產證券化率目標突破 80%，公司承擔院所資產注入與產業鏈鏈長雙重角色。集團旗下直升機研究所（602 所）尚未上市，其旋翼系統、飛行控制等核心技術若注入，將進一步鞏固公司技術壁壘。經過長達 4 年的深度調整，目前該公司處于嚴重低估位置，近期主力加大吸籌力度，同時日線、周線 MACD 均出現金叉信號，即將啟動，極大概率有翻倍行情。

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