中國量化私募行業(yè)歷經(jīng)多年的發(fā)展，目前已形成清晰的代際格局。2015年7月前成立的老牌量化私募，穿越2015年股災(zāi)、2018年寒冬，憑借牛熊周期淬煉的策略韌性成為“長青樹”；2015年7月至2020年6月崛起的中生代量化私募，趕上股指期貨松綁、融券擴(kuò)容等事件，策略迭代與規(guī)模擴(kuò)張同步加速；2020年7月及之后入場的新銳量化私募，恰逢AI快速發(fā)展的時(shí)代，憑借獨(dú)特策略在快速演變的結(jié)構(gòu)性行情中逆勢突圍。

那么，截至2025年6月底，國內(nèi)老牌量化私募（成立超過10年）、中生代量化私募（成立5-10年）、新銳量化私募（成立小于5年）都有哪些？今年上半年表現(xiàn)位居前列的量化私募分別又有誰呢？

老牌量化：頭部私募占比超30%！穩(wěn)博、龍旗、智信融科業(yè)績居前

管理規(guī)模在5億以上的老牌量化私募共有111家。其中，頭部私募（管理規(guī)模50億以上）共有36家，數(shù)量在老中新三代量化私募中最多，占老牌量化私募數(shù)量的32.43%。此外，規(guī)模為5-50億的私募共有75家。

從辦公城市來看，上海地區(qū)的私募占比過半，共有58家；北京、深圳地區(qū)的私募數(shù)量也較多，均超過10家。從員工人數(shù)來看，靈均投資、佳期私募、九坤投資等8家私募員工人數(shù)超100人。

從業(yè)績層面來看，旗下至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的老牌量化私募共有72家，上半年平均收益為***%。其中，收益20強(qiáng)老牌私募的上榜門檻為***%。錦望投資、穩(wěn)博投資、智信融科、進(jìn)化論資產(chǎn)、上海紫杰私募、廣州守正用奇、信弘天禾、天演資本、光億旺達(dá)私募、安子基金位居前10。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

智信融科收益位列第3，旗下3只產(chǎn)品上半年平均收益為***%。智信融科成立于2013年，兩位核心創(chuàng)始人均曾在全球知名的對(duì)沖基金公司W(wǎng)orldQuant就職。公司以策略研究為核心競爭力，同時(shí)依托于整套自研的非常高效投研和交易系統(tǒng)，積累了豐富多元的策略儲(chǔ)備。

在上榜的9家百億私募中，龍旗科技旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品數(shù)位列第2，上半年平均收益為***%。龍旗科技成立于2011年，是國內(nèi)成立時(shí)間較早的老牌量化對(duì)沖基金。核心創(chuàng)始人來自世界知名資產(chǎn)管理公司BGI及BlackRock的量化投資部門，具備豐富的全球視野以及超過17年的發(fā)達(dá)國家市場與發(fā)展中國家市場的量化投資經(jīng)驗(yàn)。公司在量化策略不斷迭代，從早年關(guān)注Alpha到靈活捕捉Beta機(jī)會(huì)再到嚴(yán)格控制Sigma策略風(fēng)險(xiǎn)。

中生代量化：量創(chuàng)、廣州天鉦瀚、幻方量化進(jìn)入前10

管理規(guī)模在5億以上的中生代量化私募共有108家。其中，頭部量化私募共有26家，規(guī)模為5-50億的私募共有82家。

從辦公城市來看，上海地區(qū)的私募數(shù)量明顯最多（48家）；北京、深圳、杭州地區(qū)的私募數(shù)量均在10家及以上。從員工人數(shù)來看，紐達(dá)投資、乾象投資等7家私募人數(shù)超60人。

從業(yè)績層面來看，旗下至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的中生代量化私募共有69家，上半年平均收益為***%。其中，收益20強(qiáng)中生代量化私募的上榜門檻***%。量創(chuàng)投資、廣州天鉦瀚、橡木資產(chǎn)、天算量化、鴻通投資、天之卉投資、衍合投資、楊湜資產(chǎn)、寧波幻方量化、平方和投資位列前10。

量創(chuàng)投資以***%的收益奪得第1，旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共有3只。量創(chuàng)投資成立于2016年3月，是多策略量化私募基金管理人，堅(jiān)持以量化方法為主導(dǎo)，結(jié)合計(jì)算機(jī)技術(shù)的實(shí)現(xiàn)方法，通過多資產(chǎn)類別和多策略配置的方式，力求為投資人持續(xù)創(chuàng)造長期穩(wěn)定的收益。

位居第2的是廣州天鉦瀚，旗下5只產(chǎn)品近半年收益為***%。廣州天鉦瀚成立于2017年3月，公司核心團(tuán)隊(duì)具有多年經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)覆蓋計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、金融等，深耕量化投資領(lǐng)域，專注于量化擇時(shí)策略，以追求低買高賣產(chǎn)生絕對(duì)收益為投資目標(biāo)。

寧波幻方量化是唯一一家進(jìn)入前10的百億量化私募，旗下11只產(chǎn)品上半年平均收益為***%，位居第9。值得注意的是，寧波幻方量化的業(yè)績?cè)诮?年、近3年、近5年的維度均位居百億私募前10，旗下產(chǎn)品平均收益分別為***%、***%、***%。

根據(jù)量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)截至二季度末的數(shù)據(jù)，幻方和衍復(fù)、明汯、九坤的管理規(guī)模均在600億元至700億元區(qū)間范圍內(nèi)，進(jìn)入量化新“四大天王”的行列。

新銳量化：平均收益最高！云起、全成、海南盛豐位居前3

管理規(guī)模在5億以上的新銳量化私募共有39家。其中，頭部私募共有5家，規(guī)模為5-50億的私募共有34家。從辦公城市來看，上海、北京地區(qū)的私募數(shù)量較多，均超過10家。從員工人數(shù)來看，北京正定私募、磐松資產(chǎn)、星闊投資等10家私募至少有20名員工。

從業(yè)績層面來看，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的新銳量化私募共有23家，上半年平均收益為***%，高于老牌量化私募和中生代量化私募。其中，收益10強(qiáng)新銳量化私募上榜門檻為***%。云起量化、全成基金、海南盛豐私募、卓里奇(武漢)私募、巨量均衡基金位居前5。

云起量化以***%的收益奪得第1，旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共有3只。云起量化成立于2021年2月，公司以科技驅(qū)動(dòng)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為核心，通過大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，以量化模型為基礎(chǔ)，系統(tǒng)化地進(jìn)行股票選取和風(fēng)險(xiǎn)控制，旨在實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資回報(bào)，投資策略包括多因子選股、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制和定量交易等。

位列第2的是全成基金，旗下4只產(chǎn)品上半年平均收益為***%。全成基金成立于2021年6月，目前已開發(fā)量化指增、市場中性和量化股票多頭產(chǎn)品線。公司核心團(tuán)隊(duì)均畢業(yè)于浙江大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、西安交通大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、帝國理工學(xué)院等國內(nèi)外知名高校。投研團(tuán)隊(duì)均有10年以上投研工作經(jīng)驗(yàn)。

位列第3的是海南盛豐私募，旗下11只產(chǎn)品上半年平均收益為***%。海南盛豐私募創(chuàng)立于2022年1月，其策略為避免人為因素影響嚴(yán)格程序化，累積2000+實(shí)盤因子，預(yù)測周期從15秒到5日不等，數(shù)據(jù)來源豐富，保證alpha來源獨(dú)特。公司還自研算法架構(gòu)和預(yù)測體系，長期大級(jí)別交易量績效明顯。

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