今天，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了上午和下午全然不同的走勢(shì)，上午盤(pán)高歌猛進(jìn)，直接突破3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，下午盤(pán)卻出現(xiàn)了“跳水”，跌回3600點(diǎn)。我認(rèn)為最主要的原因，是帶動(dòng)和拋壓的問(wèn)題。

首先，今天A股上午盤(pán)的高歌猛進(jìn)，沖高大漲，是因?yàn)榧t利股、大金融股因?yàn)橛秀y行公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，驗(yàn)證了市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)而大漲，再加上其他幾個(gè)權(quán)重板塊的大漲，直接帶動(dòng)了指數(shù)沖高大漲。

其次，指數(shù)的沖高回落，下午盤(pán)突然的“跳水”，是因?yàn)槭袌?chǎng)的信心不足，決心不夠，面對(duì)3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，有資金退縮了。特別是熱點(diǎn)股、大科技板塊、中小市值的公司，沖高回落的特別明顯。

也就是說(shuō)，今天A股的沖高，是因?yàn)闄?quán)重股帶動(dòng)著去突破3600點(diǎn)的，而回落，是很多熱點(diǎn)股一起拋售，信心不堅(jiān)定造成的。

我們?cè)賮?lái)看看板塊的情況：1、券商為代表等金融股集體走強(qiáng)。有機(jī)構(gòu)表示，資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”頂層設(shè)計(jì)指引明確了培育一流投資銀行的有效性和方向性，活躍資本市場(chǎng)的長(zhǎng)邏輯不變。

2、超級(jí)水電概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。有機(jī)構(gòu)指出，本次超級(jí)水電工程總投資約1.2萬(wàn)億，預(yù)計(jì)帶來(lái)建筑建材等多個(gè)環(huán)節(jié)需求的高彈性增長(zhǎng)。西藏水泥市場(chǎng)因青藏高原的區(qū)域性特點(diǎn)或?qū)⒅苯邮芤妫A(yù)計(jì)在水電工程帶動(dòng)下，2026年區(qū)內(nèi)水泥需求量將增加25-30%。

3、鋼鐵股持續(xù)活躍。消息面上，中鋼協(xié)7月15日在成都組織召開(kāi)鋼鐵工業(yè)規(guī)劃會(huì)，會(huì)議要求堅(jiān)持嚴(yán)控增量與暢通退出，防范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加劇，著力破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

4、CXO板塊沖高。2025年，流動(dòng)性預(yù)期樂(lè)觀以及國(guó)內(nèi)AI等技術(shù)突破等都導(dǎo)向以及創(chuàng)新藥為代表的醫(yī)藥科技類資產(chǎn)更適合今年的投資環(huán)境。受益于下游創(chuàng)新藥板塊今年的積極表現(xiàn)，一二級(jí)新藥投融資環(huán)境改善，對(duì)以內(nèi)需CRO和科研上游為代表的供應(yīng)鏈體系有較為積極的訂單改善邊際影響。

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