盤前投資策略
四川大決策投顧 核心觀點:
指數未階段見頂 短期或轉入橫盤震蕩
2025-07-24
行情回顧
國際方面:美股周三三大指數集體收漲,道指漲1.14%,納指漲0.61%,標普500指數漲0.78%。熱門中概股普漲,納斯達克中國金龍指數收漲0.75%。
A股方面:周三三大股指沖高回落,收盤漲跌不一,滬指和創業板指微漲微跌,深成指小跌0.37%。盤面延續昨日的分歧格局,個股呈現普跌格局,兩市超4000股下跌,大基建方向出現強分歧。板塊方面,雅下水電概念、化妝品、半導體設備、醫療研發外包、鐵路運輸、美容護理等漲幅居前,兵裝重組概念、海南自貿區、水泥、航海裝備、中船系等跌幅居前,滬深兩市全天成交額1.86萬億,較上個交易日縮量284億。
周三市場資金主要流向保險板塊,驅動因素是:A股資金面則再迎利好消息,在最新召開的人力資源社會保障部二季度新聞發布會上,人社部表示要持續推動擴大基本養老保險基金委托投資規模,研究進一步規范基本養老保險基金投資運營信息報告和信息披露制度。
主力動向
1、大盤成交量
周三上證指數單邊成交8570億元,深成指單邊成交10076億元,滬深兩市全天成交額1.86萬億,較上個交易日縮量284億。
周三大盤強勢震蕩,滬指一度突破 3600 點關口,但午后拋壓加劇,最終僅微漲 0.01%,兩市成交較前一日縮量 303 億,這顯示出資金在3600點心理關口追高意愿不足。雖然周三成交量出現小幅收縮,但考慮到近期市場風險偏好持續修復,預計后市大盤有望在震蕩中繼續走強。
2、板塊資金進出情況
從行業板塊資金凈流入來看,證券、銀行、半導體凈流入排名前三,軟件開發、保險、醫療服務等緊隨其后。
從行業板塊資金凈流出來看,建筑裝飾、軍工裝備、化學制品凈流出排名前三,電力、電網設備、專用設備等緊隨其后。
操作策略
四川大決策投顧認為,昨日早盤,大金融歸來,助力指數集體上漲,滬指更是再上臺階,站上3600點,不過量能不濟(昨日滬深兩市全天成交額1.86萬億,較上個交易日縮量284億),加上基建方向午后強分歧,一來拖累指數震蕩回落,滬指收盤僅微漲0.01%,日K線留下了上影線,二來整體市場分歧加劇,兩市超4000只個股下跌,但普遍跌幅不大,近3000只跌幅在2%以內。
我們認為,昨天滬指回落的上影線,跟7月11日類似,7月11日是指數沖關3500點,昨天是指數沖關3600點。近期我們多次強調指數不具備加速逼空的條件,昨日的沖高回落再次印證這個觀點,由于昨天量能并未放出天量,所以就如同7月11日上影線我們認為指數沒有出現階段高點一樣,昨天的上影線我們依舊認為指數沒有階段見頂,無需過于擔憂。另外情緒端,在指數沒有系統性風險的背景下,昨天交出了超4000股下跌的數據,屬于短線情緒冰點的數據,因此今天情緒端或有修復預期。
總體來看,指數無憂,震蕩走高的格局沒有改變,但短期或轉入震蕩格局,待7月ZZJ會議和中美新一輪經貿談判(7月27日-30日)靴子落地,滬指或有望開啟新一波沖關去年10月高點的走勢。操作上,建議堅定持股的耐心和信心,短線節奏為王,盡量以高頻活躍的方向分歧低吸為主,不宜高頻追漲殺跌。方向上,建議關注:
1、基建(雅下水電概念+水泥+水利+民爆+工程機械)
2、反內卷(光伏+煤炭+鋰電池)
3、新質生產力(機器人+AI+半導體自主可控+低空經濟)
技術面:
上證指數報收上影線的假陰線,且量能放大,MACD指標DIFF值與 DEA值敞口放大,紅柱放長,多頭仍占據主動,指數或將維持震蕩上行的格局。
創業板指數報收上影線的假陽線,量能萎縮,其MACD指標紅柱縮短,總體來看多方仍有優勢,市場仍將維持上行的格局。
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