約莫10年前，伴隨著智能手機(jī)的面世，一只會(huì)模仿人說話的電子寵物貓風(fēng)靡全球。它站在可觸控的電子屏幕前與用戶互動(dòng)，當(dāng)你在屏幕上觸摸它時(shí)，它會(huì)發(fā)出聲音作出回應(yīng)，當(dāng)你對(duì)它說話時(shí)，它也會(huì)以獨(dú)具特色的“貓貓嗓”回應(yīng)你。

據(jù)官網(wǎng)介紹，浙江金科湯姆貓文化產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湯姆貓”）成立于2007年6月，2015年5月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，是以“會(huì)說話的湯姆貓家族”為核心的全棲I(xiàn)P運(yùn)營(yíng)商，是一家線上與線下、娛樂與教育、衍生品與授權(quán)、樂園與專賣店協(xié)同發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)。

時(shí)代數(shù)據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，湯姆貓已連續(xù)兩年出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。同時(shí)還存在著銷售費(fèi)用持續(xù)增加、嚴(yán)重依賴廣告收入、大額股份質(zhì)押等問題。

針對(duì)上述問題，時(shí)代數(shù)據(jù)于2022年12月21日向湯姆貓方面發(fā)去采訪函。2022年12月23日，湯姆貓就采訪問題進(jìn)行了回復(fù)。

業(yè)績(jī)連年下滑

湯姆貓的業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)兩年下滑。財(cái)報(bào)顯示，2021年、2022年三季度湯姆貓分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)7.08億元、4.00億元，同比下降5.95%、33.30%。

湯姆貓?jiān)谪?cái)報(bào)中說明，業(yè)績(jī)下滑的主要原因是國(guó)內(nèi)疫情、俄烏局勢(shì)對(duì)廣告收入的影響；市場(chǎng)營(yíng)銷推廣費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用的增加；與去年同期相比公司本期未有湯姆貓家族 IP 拳頭品類新產(chǎn)品推出的影響。

同時(shí)，湯姆貓回應(yīng)表示，公司下半年已推出幾款新游戲，“根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，新游戲的廣告客單價(jià)通常較高。公司將積極把握上述有利因素，轉(zhuǎn)化為公司業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。”另疫情影響的消退將對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定積極作用。

收入結(jié)構(gòu)單一

作為一家線上線下業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的全棲I(xiàn)P生態(tài)運(yùn)營(yíng)商，湯姆貓的營(yíng)業(yè)收入長(zhǎng)期依賴廣告業(yè)務(wù)收入。財(cái)報(bào)顯示，2020年、2021年、2022年半年度湯姆貓的廣告業(yè)務(wù)收入為13.83億元、14.80億元、6.55億元，占營(yíng)業(yè)收入76.53%、76.21%、76.82%。而2022年上半年游戲發(fā)行業(yè)務(wù)、新商業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)、授權(quán)業(yè)務(wù)、媒體影視業(yè)務(wù)僅實(shí)現(xiàn)收入共1.98億元。

對(duì)此，湯姆貓回應(yīng)，公司移動(dòng)應(yīng)用業(yè)務(wù)內(nèi)廣告收入主要系公司湯姆貓家族IP系列游戲產(chǎn)品的內(nèi)置廣告收入。公司移動(dòng)應(yīng)用業(yè)務(wù)體現(xiàn)了IP系列休閑游戲產(chǎn)品的盈利模式及公司在移動(dòng)應(yīng)用廣告領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)與核心競(jìng)爭(zhēng)力。

銷售費(fèi)用大幅增加，研發(fā)人數(shù)銳減

財(cái)報(bào)顯示，湯姆貓2020年、2021年及2022年三季度的銷售費(fèi)用為0.99億元、4.72億元、3.42億元。與此同時(shí)，湯姆貓的研發(fā)費(fèi)用卻不見增長(zhǎng)，2020年、2021年及2022年三季度的研發(fā)費(fèi)用為1.38億元、1.19億元、1.18億元。此外，據(jù)公司2021年年度報(bào)告，報(bào)告期末湯姆貓共有研發(fā)人員345人，同比減少22.12%。

湯姆貓回應(yīng)，銷售費(fèi)用的增加主要系根據(jù)最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)要求，將原計(jì)入營(yíng)業(yè)成本的獲客費(fèi)用及游戲發(fā)行相關(guān)的平臺(tái)分成調(diào)整至銷售費(fèi)用列報(bào)所致；研發(fā)人員數(shù)量的變動(dòng)主要由于公司自聚焦“會(huì)說話的湯姆貓家族”IP線上線下業(yè)務(wù)以來，對(duì)哲信等國(guó)內(nèi)非湯姆貓家族IP團(tuán)隊(duì)的持續(xù)優(yōu)化導(dǎo)致。

短期償債壓力大

湯姆貓的賬面資金并不足以覆蓋短期借款。財(cái)報(bào)顯示，湯姆貓2022年三季度的貨幣資金為6.40億元，同期的短期借款則為7.77億元。

湯姆貓一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款科目余額也處于較高水平。2022年半年報(bào)顯示，湯姆貓各項(xiàng)金融負(fù)債以未折現(xiàn)的合同現(xiàn)金流量計(jì)算，1年以內(nèi)到期的負(fù)債高達(dá)21.00億元。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較去年下降，2022年三季度的流動(dòng)比率為0.48，低于2，速動(dòng)比率為0.48，低于1。

湯姆貓表示，公司于2018年收購了聯(lián)合好運(yùn)剩余股權(quán)，并將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致公司長(zhǎng)期借款及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款科目余額處于較高水平，公司近年持續(xù)償還銀行借款，有息借款得以下降。公司資產(chǎn)負(fù)債率下降至38.86%，業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定業(yè)績(jī)與良好的現(xiàn)金流。截至目前，公司的債權(quán)融資未發(fā)生對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響的情況。

大股東股份超九成質(zhì)押，持股5%以上股東股權(quán)被凍結(jié)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月20日，湯姆貓股權(quán)質(zhì)押總量為118208.88萬股，占A股合計(jì)比例33.62%。其中，股東紹興上虞朱雀股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上虞朱雀”）、朱志剛、王健、金科控股集團(tuán)有限公司（下稱“金科控股”）、陳偉明未解押股權(quán)質(zhì)押數(shù)量為34367.45萬股、31113.01萬股、29248.70萬股、22093.05萬股、1386.66萬股，占持有的股份比例97.85%、99.32%、99.89%、99.79%、99.98%。

天眼查公開信息顯示，湯姆貓實(shí)際控制人朱志剛持有湯姆貓8.91%的股份，股東金科控股為朱志剛控制企業(yè)，雙方存在一致行動(dòng)關(guān)系。

此外，據(jù)公司公告，公司股東王健持有公司股份292796562股，占公司總股本 8.33%，均已被凍結(jié)。

對(duì)此，湯姆貓回復(fù)稱，相關(guān)股東通過參與定增交易、認(rèn)購配套募集資金以及實(shí)施二級(jí)市場(chǎng)股票增持等方式，以自有資金及股票質(zhì)押融資等方式持續(xù)投入資金幫助上市公司實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。近年來，相關(guān)股東已積極采取措施，對(duì)相關(guān)質(zhì)押追加了相應(yīng)保證金等擔(dān)保措施，并提前歸還了部分股票質(zhì)押融資款，公司整體質(zhì)押率得以穩(wěn)步下降。截至目前，上述股東的股權(quán)質(zhì)押情況未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

對(duì)于股東股份被凍結(jié)的問題，湯姆貓回應(yīng)，“王健先生不屬于公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，其股份被凍結(jié)事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、公司治理、公司控制權(quán)等產(chǎn)生影響。”

實(shí)控人近兩年累計(jì)減持套現(xiàn)5億多

據(jù)公司2022年12月7日公告，湯姆貓持股5%以上股東上虞朱雀自公告披露之日起的六個(gè)月內(nèi)，通過大宗交易、集中競(jìng)價(jià)交易等合法合規(guī)的方式合計(jì)減持不超過210948656股股份，占公司總股本的6%。

此外，2022年3月21日至6月28日，公司股東金科控股及其一致行動(dòng)人朱志剛合計(jì)實(shí)施減持股數(shù)122551627股，占公司總股本的3.49%。

自2021年9月至今，湯姆貓股東就頻繁減持股份。據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月20日，股東王健被動(dòng)減持累計(jì)84462937股股份；實(shí)控人朱志剛及其所控制企業(yè)金科控股累計(jì)減持210864727股股份，累計(jì)套現(xiàn)5.44億元。

湯姆貓回應(yīng)表示，2022年12月7日所披露的股東上虞朱雀計(jì)劃減持原因?yàn)橛糜跐M足其自身資金需求，截至目前尚未實(shí)施減持；公司股東金科控股及其一致行動(dòng)人朱志剛于2022年3月21日至6月28日期間的股份轉(zhuǎn)讓原因系擬通過實(shí)施股份轉(zhuǎn)讓計(jì)劃取得相應(yīng)資金用于置換部分融資，優(yōu)化股東自身的融資結(jié)構(gòu)，降低公司整體股票質(zhì)押率；公司持股5%以上股東王健的被動(dòng)減持主要因該股東的股份質(zhì)押融資違約而產(chǎn)生被動(dòng)減持部分股份情況。

更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所收深交所關(guān)注函

2022年12月24日，湯姆貓發(fā)布公告，擬聘任中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司2022年度會(huì)計(jì)師事務(wù)所，由中喜事務(wù)所為公司 2022 年度財(cái)務(wù)狀況提供審計(jì)服務(wù)。此前，立信會(huì)計(jì)事務(wù)所為已為湯姆貓?zhí)峁徲?jì)服務(wù)年限2年。

據(jù)公告，此次擬變更會(huì)計(jì)事務(wù)所的原因?yàn)樵瓡?huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)項(xiàng)目組正在進(jìn)行多個(gè) IPO 申報(bào)項(xiàng)目，且其中一個(gè)申報(bào)項(xiàng)目需要較長(zhǎng)時(shí)間在中國(guó)境外現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行，導(dǎo)致人員和時(shí)間安排出現(xiàn)沖突。

值得注意的是，2020年12月9日，湯姆貓也曾發(fā)布變更事項(xiàng)公告，將原來的天健會(huì)計(jì)事務(wù)所變更為立信會(huì)計(jì)事務(wù)所。

2022年12月27日，深圳證券交易所向湯姆貓發(fā)去關(guān)注函，要求其說明具體變更原因，與前任審計(jì)機(jī)構(gòu)是否存在分歧，是否存在頻繁變更審計(jì)機(jī)構(gòu)以購買審計(jì)意見的情形。

2023年1月3日，湯姆貓發(fā)布公告回應(yīng)稱，公司已就變更擬聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)事宜與前后任會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行了溝通，前后任會(huì)計(jì)師事務(wù)所已明確知悉本次變更事項(xiàng)并確認(rèn)無異議，公司與前任審計(jì)機(jī)構(gòu)不存在分歧，不存在頻繁變更審計(jì)機(jī)構(gòu)以購買審計(jì)意見的情形。