撰文｜ICE

編輯｜南汐、Lydia、大富

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銀行

提前還貸客戶增加了，

可能有“浪花”，

但并沒有成為“潮”

近日提前還貸登上熱搜，各大社交平臺都引發(fā)高頻討論。媒體爆出的消息不僅關(guān)注著提前還貸能否成“潮”，更關(guān)注著“還貸難”問題。

有市民更因還貸無門一舉將銀行爆料至當?shù)仉娨暸_，他說他想提前還貸，但銀行卻已經(jīng)關(guān)閉了APP端口提前還貸的入口，不但APP無法進入提前還貸，聯(lián)系自己的貸款經(jīng)理也被告知，目前提前還貸已經(jīng)“排隊到9月份去了”。

日晞聯(lián)系一些在銀行工作的朋友，問及是否真的需要排隊提前還貸，郵政銀行某工作人員表示，暫時無需，自己銀行提前還貸的客戶不是很多，還沒有遭遇“還貸潮”的感覺。

一位在北京銀行工作的朋友稱，“其實一直都有提前還房貸的客戶，不是2023年突然就有的，大概2022年夏天開始，比往年會多一些，但是也沒有外面?zhèn)鞯哪菢印！?/p>

其他幾位在四大行工作的貸款經(jīng)理朋友也稱，提前還貸的客戶只是相較往年增加了一些，可能會有“浪花”，但是并沒有成為“潮”的趨勢。

日晞采訪了一些身邊的朋友、同事，他們大多辦理浮動房貸利率，目前房貸利率已經(jīng)不足5%，自己手邊還有別的理財渠道，大多數(shù)人認為要不要提前還貸取決于自己的資金安排，“提前還貸肯定不是第一選擇。”

提前還貸背后的經(jīng)濟賬

提前還貸雖然還未形成“潮”，但是很多人通過媒體或自媒體平臺的討論，也加劇了不還貸的焦慮。

有人甚至悲觀地認為，房價漲幅跑不贏銀行房貸利息，同時自己還將面臨工作和收入都不穩(wěn)定的處境。

目前首套房利率已經(jīng)正式進入史上最低區(qū)間，不少市民還要面臨趨于惡劣的投資理財環(huán)境，資本市場表現(xiàn)欠佳的同時，投資越來越難。

一方面，大家要面對存量房與當前利率的剪刀差，另一方面，資本市場的暗度變現(xiàn)，也減少了大家對未來經(jīng)濟環(huán)境的信心。

似乎人人都開始算這樣一門經(jīng)濟賬：提前還貸劃算，還是繼續(xù)投資理財劃算？

針對大多數(shù)投資者來說，當前最保險的資金去處除了銀行定期存款，就只剩提前還貸了。

一邊是年利率2.5-3.8%的理財，一邊是5%左右的房貸。

如果手上不增加風(fēng)險更高收益更高的理財渠道，定期存款利率跑不贏房貸利率是肯定的。

不少人開始觀望2023年，是銀行的定期存款利率上升，還是房貸的貸款利率動態(tài)下調(diào)？

但居民的提前還貸，實際上正是暗含著這道讓銀行兩難的選擇題。

是提前還，還是降低利率？

據(jù)《財經(jīng)》報道，一位購房者估算，其2022年申請了總額114萬元、利率5.35%、期限25年的房貸，還款方式為等額本息，如果提前還款50萬，在還款期限不變、減少月還款額的情況下，將節(jié)省約39萬元利息；如果只縮短還款期限，不改變月供金額，將節(jié)省超70萬元利息。

對購房者來說是節(jié)省了39萬元利息，但對銀行來說，則是損失了39萬元優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的利息收益。個人住貸一直是銀行優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，壞賬率極低。

從目前部分銀行要購房者排隊，設(shè)置各種障礙阻止提前還貸來看，銀行并不想放棄這筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益。

同時，招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，近年來銀行業(yè)息差明顯收窄，2022年前三季度，部分大行營收已經(jīng)零增長，面臨著較大的經(jīng)營壓力，“當前銀行再度下調(diào)存量按揭貸款利率的可能性不高”。

從賬面利益上看，比起數(shù)量龐大的存量住房貸款，如果非得讓銀行選，那也是寧愿讓部分購房者提前還貸，畢竟當前提前還貸的絕對數(shù)量還不多。

銀行這種“一個蘿卜兩頭吃”的情況能持續(xù)多久也是一個問題。

畢竟趙健教授與經(jīng)濟學(xué)者徐高的朋友圈開撕也是從債務(wù)鴉片開始的。

銀行房貸年限拉長，

是一種與國際接軌的財富稀釋劑

中國居民資產(chǎn)配置的三大方向：房地產(chǎn)、理財和存款，其中70%配置在房地產(chǎn)上。

在房地產(chǎn)市場爆火時，加杠桿是常態(tài)，居民資產(chǎn)負債表上的房貸，其實是一種增值極快的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

提前還貸后的生活，居民可能還未開始構(gòu)想，但大家卻已經(jīng)有點厭倦了不提前還貸的生活了。

據(jù)新京報·貝殼財經(jīng)，近期，有報道稱，北京亦有銀行放寬了房貸年齡限制。雖然各家銀行在貸款年齡期限上規(guī)定不盡相同，但目前已有銀行宣稱可有條件貸款至95歲，并且這背后的經(jīng)濟邏輯實質(zhì)上就是用子輩的雙倍收入來加高父輩年齡上限的杠桿能力。

低迷的資本市場，無法提振的房市，持續(xù)走低的房價，以及投資理財?shù)那酪矡o法再實現(xiàn)剛兌，種種因素匯聚在2023年初，引發(fā)了持續(xù)的提前還貸熱。

提前還貸熱不僅是受上面這些因素的影響，前不久已經(jīng)確定的推遲退休年齡至65周歲，又一次將老齡化現(xiàn)狀帶來的養(yǎng)老金不足問題暴露人前。

日本社會為了應(yīng)對老齡化所帶來的養(yǎng)老金不足問題，老人退休年齡已經(jīng)延長至70歲，甚至部分老人是終身工作。

我國人口第七次普查數(shù)據(jù)顯示：2020年我國40-59歲人群占比為31%，隨著時間的推移，人口老齡化率的加重，這個比重還會繼續(xù)上升。

如果銀行系統(tǒng)不延長房貸年限，恐怕有相當一部分中老年人群的住房改善夢是要破碎的，至少，沒有銀行的貸款支持，要想圓夢難度大了不少。

而銀行失去房貸這塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)蛋糕，也是難以維持一直以來穩(wěn)健運營的金融護城河。

面對今后很有可能的銀行系統(tǒng)房貸年限普遍延長現(xiàn)象，讓更多的人符合房貸資格，貸更多更長期限的錢，除了能支撐樓市軟著陸以外，從貨幣銀行學(xué)“信貸創(chuàng)造貨幣”的原理看，這是一種貨幣擴張手段（就是所謂的印錢）。

但又不同于傳統(tǒng)的印錢（貨幣超發(fā)）。

信用擴張是需要載體的，而國內(nèi)當下拉動信用擴張最有效的載體就是房地產(chǎn)資產(chǎn)。

信用越是擴張，市場上的錢就越多，廣義上的貨幣規(guī)模，我們可以用M2（廣義貨幣）表示。

這些年來，隨著廣義貨幣供應(yīng)量的不斷增加，也就是市場上的錢越來越多，錢的購買力是在逐年減弱的。

銀行系統(tǒng)放寬房貸年限限制，會帶來信貸規(guī)模的持續(xù)擴張，間接擴大了市場當中錢（貨幣）的規(guī)模，導(dǎo)致錢的購買力逐年降低，這是一個財富稀釋的過程。

其實，房價擠泡沫的邏輯，就是穩(wěn)住房價，不讓多漲的同時，物價和居民收入漲上來，從而逐漸稀釋房價泡沫。

用通脹稀釋債務(wù)或者資產(chǎn)價格泡沫，這個手法，是國際通用的做法，我們不是首創(chuàng)，只是與國際接軌而已。只是這個過程中，要注意財富稀釋問題。

這個邏輯很簡單，比方，10年前一碗陽春面10元，房價5000一平米，是不是覺得房價太貴了。但是10年后，同樣一碗陽春面20元，翻了一番，如果房價依然是5000一平米，或者小漲一丟丟，是不是覺得房價就不貴了呢？

參考資料

《2023年1月份居民人民幣存款數(shù)據(jù)》人民銀行

《適度降低存量房貸利率》南都·灣財社

《怎樣合理有效應(yīng)對“提前還貸潮”？》每日經(jīng)濟新聞

《銀行保險機構(gòu)聲譽風(fēng)險管理辦法（試行）》銀保監(jiān)會

《關(guān)于提前還貸或轉(zhuǎn)貸的風(fēng)險提示》遼寧銀保監(jiān)局

《大衰退：如何在金融風(fēng)暴中幸存和發(fā)展》日本經(jīng)濟學(xué)家、野村證券首席經(jīng)濟學(xué)家辜朝明