文/金立成

作者簡介：金立成是一位奮斗在一線的創業者，更是一名活躍在二級市場的投資者，還是一個躬身紅塵的修行者（道家），金巴巴財策創始人，財經專欄作家，擁有17年專業投資經驗，著有雪球叢書《聰明投資課——一個獨立投資人的心路歷程》，專注于投資教育和家庭、家族財富頂層設計與咨詢。

以下內容為正文：

又是一聲巨響，金融理財市場再次爆發驚天大雷，只不過這次爆雷的是前段日子因理財產品出現兌付危機的中植集團。昨晚中植集團突然發布公告稱：公司資不抵債的“窟窿”約為2200億元~2600億元，此公告發出后，不少投資者都開始徹夜難眠了。

很顯然，從中植集團發布的公告可以得知，該公司已經在名義上“破產”了，陷入嚴重資不抵債的危機中。自今年8月份以來，中植集團深陷理財產品兌付危機后，不少投資者還心存僥幸，希望公司能夠變賣一些資產以此來挽回一部分投資損失。

但目前來看，投資者心中的“希望之火”幾乎被徹底澆滅了。對于在名義上已經嚴重破產的公司來說，投資者能拿回的本金數額實在是太有限了，甚至可能會血本無歸。市場再一次證明，金融投資領域從來都是血腥的，世界上從來沒有白來的投資收益，“投資有風險，入市需謹慎”也并非一句簡單的空話而已，而是擲地有聲的“警世名言”。

以筆者多年一線的投資觀察來看，中植系公司售賣的各類所謂“固收”理財產品，其底層資產大概有兩大類：要么是與房地產行業有關，要么就是利用“金融牌照”的方便性，搞旁氏騙局的“資金池”業務，借新還舊。好多投資者之所以會上當受騙，主要還是因為他們曾經收到過部分兌付的利息，被利息洗過腦，也就是有過賺錢的快感，撇不開“路徑依賴”的魔咒。

市場上與之類似的理財產品還有不少，可是不明真相的群眾實在是太多了。“中植系公司”對市場的殺傷力之所以會如此強大，根源在于從表面上看，它的一切行為貌似都是合法的，而且還有稀缺的金融牌照護身。至于在投資之后，投資者的資金是否被違規挪用，這就不得而知了，這需要有關監管部門介入調查后才能知曉。

投資者要明白的是，自2022年《資管新規》落地實施以來，市場上就再無完全“剛性兌付”的理財產品了。目前市場上還能有“隱形剛兌”的金融產品共有三種：（1）國債；（2）保險的現金價值；（3）50萬以內的銀行存款。即使是這樣簡單而又重要的信息差，不少投資者卻并不知情，很多不明真相的群眾仍然在為自己的膚淺投資認知買單。

那么投資者該怎么辦呢？在這里筆者給廣大投資者幾點專業建議，僅供參考：

（1）做投資時一定要用自己的閑置資金，用能承受一定風險的資金，千萬不要“一把梭哈”，孤注一擲，這是資產配置的大忌。即使是市面上被標注有低風險類的“債權”資產，也不能說是萬無一失的，在宏觀經濟調整結構的大背景下，極端情況時有發生的。

（2）合理科學地把資產分為三部分：第一部分為安全性極強的保底型資產，以存款、保險和國債投資為主，這部分資產是為了保障基本生活的，留足東山再起的資本；第二部分為低風險“固收類”理財產品，以“優質債權”為底層資產，可以獲取一部分風險收益，但在這類資產布局時，一定要嚴格審核底層資產的風險性與安全性；第三部分為權益性資產，也就是高風險的股票投資與股權投資了。在不同的生命階段周期里，這三部分資產的分配比例是不同的。

（3）不要輕信市場中形形色色、立場不獨立的理財顧問們，他們往往都是站在“賣方”的立場來推銷各類金融產品的，有句話說得好，“買的往往沒有賣的精”，這主要是信息不對稱造成的。在金融投資領域，本來就存在很強的專業性，信息差是天然存在的。投資者在被各路“理財顧問”們轟炸時，千萬不要上頭，要多方求證投資資產的安全性與風險性。

（4）有實力的投資者一定會要去付費選擇那些金融專業素養極高、服務水平上乘、立場獨立的“投資智囊”為自己服務，這樣即可讓他們在資產配置的路上避免高風險踩雷，讓資產得以實現穩健的保值、增值。

在文末，筆者要給廣大投資者說的是：創造財富或許需要的是機遇與運氣，但守住財富一定不能缺少智慧，守住財富的能力，才是真正考驗當事人的“財富駕馭”能力。

可惜的是，絕大多數投資者都缺乏這種能力，所以“中產返貧”、“富人破產”的悲慘故事幾乎每天都在上演。一個投資者一定要全面提升自己的“守富”能力，這樣才能有機會真正笑到最后。

對于“中植集團資不抵債”這件事，您怎么看呢？歡迎在評論區留言探討！關注“立成說投資”，及時了解有價值的投資邏輯與資訊。