2023年，經濟寒冬的風刮到了各行各業。各企業“縮衣減食”“提質增效”“去肥增瘦”的口號已經喊膩，面對經營危機，他們把裁員、裁業務作為降低成本的首要措施。更有甚者，打著“降本增效”的旗號，一刀切式的裁員，其根本原因就是沒有人效數據作支撐。

為了回應大量企業對本行業人效數據的需求，穆勝咨詢選取了當前熱度最高的十大行業，結合原創方法論，陸續發布了《中國企業人效研報（行業定制版）》。報告以各行業的頭部上市公司作為研究樣本，運用穆勝咨詢原創的指標和算法，對這些樣本的人效數據和財效數據進行分析，揭示了若干人力資源新趨勢。對于行業內那些“抬頭看路”的企業和HR，這些數據的價值不言而喻。

下面，我們對部分重要信息進行呈現，披露這些研報價值的冰山一角。

01 環保行業——規模越大的企業，人效一定高嗎？

環保行業作為國家重點發展的戰略性新興產業，在國民經濟中發揮著越來越重要的作用，且發展勢頭持續向好。據生態環境部數據，2022年我國環保行業營業收入約為2.22萬億元，同比增長約1.8%。對比往年數據，環保行業的營業收入連續三年實現增長。一般認為，環保行業屬于資金密集型行業，投資回報期相對較長，收費標準往往較低，規模效應較為明顯。但是，對于頭部的樣本企業來說，規模越大的企業人效真的越高嗎？

圖1：環保行業營收規模-人均營收圖

資料來源：穆勝咨詢《2023中國企業人效研報（環保行業）》

在調研的企業中，我們將人均營收分為了4個區間。營收規模大于100億元的企業人均營收集中在（0，100萬元/人）的低人效區間內；營收規模在[50億元，100億元）的企業人均營收處于中等水平；而營收規模小于50億的企業人效處于中下水平。整體來看，在環保行業中，企業營收規模與人均營收這項指標表現優異并無必然關系。

換句話說，營收規模大的企業不一定具有高人效，規模的擴大反而會拖累企業，拉低企業的人效。環保行業的企業普遍規模不大，大多數環保企業保持著小而精悍的狀態，雖然規模不大，人數不多，但企業也因此避免了各種各樣的低效浪費和人工冗余，這也是環保企業人效并不差的主要原因之一。企業的員工數量應該與自身經營狀況相匹配，如果企業保持良好的營收規模和人數，那么該企業的人效將會達到最高值。

02 互聯網行業——“燒錢”的大廠們盈利能力真的差不多嗎？

在公眾的印象中，普遍認為互聯網行業是一個“燒錢”的行業，他們拿著大額投資強勢擴張，這很可能導致他們的人效（人均凈利）水平不會太高。

但真的是這樣嗎？互聯網“大廠們”的盈利能力究竟表現如何？

圖2：互聯網行業頭部引領指數

資料來源：穆勝咨詢《2023中國企業人效研報（互聯網行業）》

研報中，我們將樣本人效的最小值和最大值作為區間的下限和上限，將其平均分為5個區間，在此基礎上劃定了“人效三線”：

• 優秀線——以最高區間的下限作為人效優秀線，即達成這個水平的人效就可算是優秀。
• 合格線——以所有樣本的平均值作為人效合格線，即行業的一般水平表現，代表企業的人效水平“拿得出手”。
• 競爭標準線——以樣本相對集中區域的中位數作為人效競爭標準線，即達到該水平，才算在行業里擁有了基本的競爭力，能夠確保基本的生存。

在此基礎上，為了分析樣本中頭部樣本的表現，我們又定義了行業頭部引領指數，即行業頭部引領指數=優秀線/競爭標準線，這是一個“結構性”的指標，該指標數值越大，越代表行業的頭部沖在了前面。

從互聯網行業的頭部引領指數可以看出，該行業人均凈利的行業頭部引領指數最高，斷層式高于其他3個指標；其余依次為人均營收、人工成本投產比和人工成本報酬率。

這說明，行業頭部企業在人均凈利上遙遙領先，這是他們靜態優勢最大的人效指標。近年來，互聯網企業的組織問題愈發明顯，他們開始采取裁員、縮編、砍機構等措施，嚴格控制資源的投入，且高度重視盈利性。從結果來看，頭部企業動得更早，動作更大，已經形成明顯的量級優勢。

03 零售行業——更應該關注人均利潤還是人均營收？

2023年，隨著疫情的過去，零售行業也將會迎來復蘇，零售行業商業模式穩定，人效穩步提升似乎是必然。那么，在這個復蘇期內，零售行業應該重點關注的人效指標是什么？做好了哪個人效指標就能與眾不同，遙遙領先呢？

圖3：零售行業競爭水平指數

資料來源：穆勝咨詢《2023中國企業人效研報（零售行業）》

在前文“人效三線”的基礎上，為了研究行業整體水平的高低，我們定義了行業競爭水平指數，即行業競爭水平指數=競爭標準線/合格線。這個指數數值越大，行業整體水平越高。

在零售行業中，人工成本投產比的行業競爭水平指數最高，人均營收與人工成本報酬率的行業競爭水平指數相當，人均凈利行業競爭水平指數最小。

數據說明，零售行業最擅長將人工成本的投入轉化為營收，但不擅長將員工人數的投入轉化為凈利。這也說明，零售行業在人數投入的控制方面，都有較大空間。

作為經濟寒冬中的傳統行業，追求盈利是最重要的，而樣本企業的人均凈利這個指標卻表現最差。這說明，現階段，零售企業的盈利能力普遍表現一般，且員工隊伍相對臃腫，這種狀態顯然不對。直白地說，零售企業為了支撐營收規模，養了龐大的員工隊伍，但大多數人不會為盈利負責。

所以，如果有零售企業在人均凈利這個指標上作出成績，很快就會“沖出來”。所以，對于零售行業來說，人均凈利這個指標是拉開競爭差距的關鍵。

04 房地產行業——頭部房企在開源還是節流？

中國的房地產市場經歷了高速發展，但隨著房地產行業存量規模的不斷積累，市場紅利逐漸消失。經過了疫情及其后續影響，房地產行業進入了整體調整階段。與此同時，相當一部分房企盈利能力下降、資產縮水、債務比例升高，紛紛將“活下去”作為當前第一要務。規模房企也進入縮表出清、優勝劣汰階段，挑戰不斷增加。那么現階段，頭部房地產企業的“攻守”策略是開源還是節流呢？

圖4：房地產行業頭部增長指數

資料來源：穆勝咨詢《2023中國企業人效研報（房地產行業）》

研報中，我們對行業整體和各類指標的近5年數據進行了動態分析，找出復合增長率高于該行業整體復合增長率的樣本，并根據變化程度不同將其劃分出三類：增長很明顯、增長較明顯和增長不明顯（注：銷管費用率為負向指標，故這三類名稱有所不同）。

動態分析中的行業頭部增長指數=（高于行業復合增長率很明顯占比+高于行業復合增長率較明顯占比）/高于行業復合增長率不明顯占比。這個指數的數值越高，越說明頭部企業在強勢引領。

數據顯示，在房地產行業中，銷管費用率復合增長率的行業頭部增長指數較高，說明頭部房企在強勢引領銷管費用率這個指數。過去，房地產企業借助自身資金、資源、政策等優勢實現了快速發展。但是當行業遭遇嚴冬時，頭部房企的收縮顯然更快，他們更加重視成本的控制，尤其在銷管費用上強勢控制，積極實現“節流”。

而房地產行業投資回報率（ROI）復合增長率的行業頭部增長指數較低，說明在該指數上沒有涌現出大量頭部力量。在外部經濟環境下行的不利因素下，頭部房企雖然在成本費用上強勢控制，但龐大的體量以及收入端的萎靡使得其在ROI上表現相對平庸。在這種情況下，頭部房企面臨的壓力更大。

截至2024年1月31日，A股87家房企中已有54家發布了2023年業績預告，其中僅6家預計全年凈利潤實現正增長；8家房企雖然盈利，但均出現了50%以上的跌幅；49家房企業績出現同比下降，其中34家凈利潤預虧，總預虧額約486億至730億元；只有8家房企實現凈利潤扭虧為盈。

數據顯示，保利發展2023年全年營收為3471.5億元，同比增長23.49%，歸母凈利潤為120.37億元，同比下降34.42%；綠地控股2023年度預計實現歸母凈利潤為-90億至-70億元，同比下降991.09%至793.07%；世茂股份2023年度預計歸屬上市公司股東的凈利潤將出現虧損，為-50.10億元至-33.40億元；萬科2023年前三季度實現營收2903.08億元，同比下降14.03%，歸屬上市公司股東凈利潤為136.21億元，同比下降20.31%。這些都充分說明房地產行業的盈利能力在大幅下降。房地產行業中，如果連頭部房企的日子都不好過了，其他企業的日子更不會好到哪里去，這也說明了整個行業都在快速出清。在房地產這個下行市場中，控制成本費用似乎會是企業“過冬”的關鍵。

05 其他行業還有哪些人效規律？

其他行業的一些人效信息，也值得關注：

• 醫療行業的降本增效是“真功夫”還是“假把式”？
• 新能源行業最該關注的人效指標是什么？
• 汽車制造行業高速增長背后的原因是什么？
• ……（更多精彩內容，詳見行業研報）

2023年，我們對大家所關注的熱點行業進行了深入的研究，通過新收集的人效及財效數據，給出了獨家的見解和建議，希望可以幫助到不同的企業。

做真正的人效管理，還是應該基于人效數據，否則就是“腳踩西瓜皮，滑到哪里算哪里”。2024年，人效管理將是所有企業度過寒冬的地圖，而包含了大量珍貴數據的行業人效研報，則會讓這份地圖變得更加立體，幫助企業走出一條提質增效之路。