最近一段時(shí)間，大家應(yīng)該都關(guān)注到了各大城市水電氣價(jià)格都在陸續(xù)上漲，武廣、滬杭、滬昆、杭甬4條高鐵也將漲價(jià)20%——而這明顯是試點(diǎn)，過(guò)不了多久就會(huì)推廣到全國(guó)高鐵。同時(shí)，市面上紛傳，接下來(lái)各地公交、地鐵等公共服務(wù)，乃至公辦非義務(wù)教育的學(xué)費(fèi)，也都會(huì)迎來(lái)一輪漲價(jià)潮。

為什么通脹很快就會(huì)出現(xiàn)？

很多人的理解，是因?yàn)橥恋刎?cái)政完蛋后，政府沒(méi)錢了——之前很多人對(duì)房地產(chǎn)崩盤幸災(zāi)樂(lè)禍，喊著什么一鯨落萬(wàn)物生。但現(xiàn)在越來(lái)越多的人回過(guò)味兒來(lái)——我們享受的各種公共服務(wù)，其實(shí)很大程度都來(lái)自于土地財(cái)政的補(bǔ)貼。隨著土地財(cái)政落幕，補(bǔ)貼成了無(wú)源之水，那就只好取之于民——所謂的一鯨落萬(wàn)物生，實(shí)際上是一鯨落萬(wàn)物升！

但這只是消極層面的視角。實(shí)際上，從各種跡象來(lái)看，這次通脹，乃是政府的有意為之。畢竟今年我們的CPI目標(biāo)定的是3%——而現(xiàn)在才剛剛回正，央行等部門也在各種場(chǎng)合以各種形勢(shì)表態(tài)，要推動(dòng)合理通脹。所以從這個(gè)角度來(lái)看，這些調(diào)價(jià)上漲，本身也是政府主動(dòng)推動(dòng)，其之目的，稍微懂經(jīng)濟(jì)的也都不難理解——只有通脹回升，經(jīng)濟(jì)才能夠?qū)嵸|(zhì)性復(fù)蘇。

但這里也有問(wèn)題——基礎(chǔ)商品和公共服務(wù)的漲價(jià)，對(duì)于本身手頭就沒(méi)存款窮人來(lái)說(shuō)，影響就非常大了。

那明知如此，為什么還要這么做呢？從積極角度來(lái)看，政府認(rèn)為可以通過(guò)這種方式，來(lái)逼全社會(huì)漲工資——畢竟普通人的生活成本擺在那里，物價(jià)漲了，工資自然也得上漲，不然誰(shuí)給你干活呢？

當(dāng)然，很多人對(duì)這個(gè)邏輯并不認(rèn)可——憑什么認(rèn)為物價(jià)漲工資就得漲？你不見現(xiàn)在就業(yè)有多難么？大把的大學(xué)生找不到工作，大把的人35歲后被裁員。就這種勞動(dòng)力供需，人家老板有充足的理由不給你漲工資，看你怎么辦？

看上去這種說(shuō)法是有道理的。但實(shí)際上推敲一下，未必。如果通脹能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)重回?cái)U(kuò)張周期，隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)的供需關(guān)系就會(huì)逆轉(zhuǎn)。屆時(shí)無(wú)論是工作崗位，還是工資收入，就都可以隨之增加。

這也是這輪催通脹的目的。用通脹推動(dòng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，進(jìn)而大量提供新增崗位，并提升全民工資水平，最終實(shí)現(xiàn)內(nèi)需消費(fèi)市場(chǎng)的振興以及人民生活水平的普遍提高。

當(dāng)然，直到這里，依然有很多人嗤之以鼻：光靠基礎(chǔ)商品和公共服務(wù)漲價(jià)，就能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和人民生活水平提高？要是事情有這么簡(jiǎn)單就好了！那各國(guó)政府遇到問(wèn)題就直接漲價(jià)，全球哪還有什么經(jīng)濟(jì)問(wèn)題？

這話是有道理的。光靠漲價(jià)，肯定是解決不了經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的。歸根結(jié)底，人民生活水平的提升，還是有賴于生產(chǎn)力的提高，社會(huì)整體創(chuàng)造出更多的財(cái)富。沒(méi)有這個(gè)做基礎(chǔ)，你光漲價(jià)，注定只能漲出惡性通脹！到時(shí)候就算工資漲了，但商品價(jià)格漲的更多，一番算下，實(shí)際購(gòu)買力反而下降！

但我們這一輪漲價(jià)，會(huì)遇到這種問(wèn)題嗎？我認(rèn)為大概率不會(huì)。為什么這么說(shuō)？原因很簡(jiǎn)單，在這一輪漲價(jià)得背景，是中國(guó)的生產(chǎn)力，已經(jīng)大幅提升！

這可以說(shuō)是有目共睹的。這一輪的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，我們已經(jīng)取得了豐碩的成果。光從出口結(jié)構(gòu)來(lái)看，我們已經(jīng)從“家電、家具、服裝”老三樣，轉(zhuǎn)向了“新能源汽車、鋰電池、光伏太陽(yáng)能”等新三樣——也就是從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變（根據(jù)黃奇帆今年5月8日在第18屆中國(guó)投資年會(huì)年度峰會(huì)上的發(fā)言，中國(guó)出口產(chǎn)品從2010年勞動(dòng)密集型占比超過(guò)70%，變化為2023年高附加值產(chǎn)品超過(guò)90%）而內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，各行各業(yè)國(guó)產(chǎn)替代在這幾年可以說(shuō)是風(fēng)風(fēng)火火，華為王者歸來(lái)，意味著芯片卡脖子問(wèn)題也初步解決。

這意味著什么？這意味著我們社會(huì)生產(chǎn)力已經(jīng)大幅進(jìn)步了。我們創(chuàng)造財(cái)富的能力比幾年前已經(jīng)大幅提升，同時(shí)為了支持這種生產(chǎn)創(chuàng)造所需要的外部必需品進(jìn)口|（石油、芯片等）逐步下降。反映在現(xiàn)實(shí)中，就是國(guó)產(chǎn)替代這幾年如火如荼，外貿(mào)出口則屢創(chuàng)新高——而且這還是在美國(guó)加息周期以及美國(guó)對(duì)華制裁不斷加劇的情況下發(fā)生的。

只是，這個(gè)過(guò)程中，我們也發(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題——雖然生產(chǎn)力實(shí)打?qū)嵉奶嵘耍珔s似乎并沒(méi)有增加大眾獲得感。或者說(shuō)，明明我們有了這么多突破，財(cái)富創(chuàng)造能力比以前大大增強(qiáng)，但現(xiàn)實(shí)中，廣大人民群眾，似乎并沒(méi)有從中獲得太多好處——打工人該多少工資還多少工資，小老板們?cè)摱嗬垡廊欢嗬郏w來(lái)看，失業(yè)破產(chǎn)也比以前更多了。

為什么會(huì)這樣？

一方面固然是有客觀因素——畢竟美元處在加息周期嘛，中美博弈也還打的如火如荼，我們產(chǎn)業(yè)升級(jí)本身也要消耗大量資源，所以創(chuàng)造出來(lái)的新增財(cái)富，很多都要投入到這些領(lǐng)域的消耗當(dāng)中。

但不可忽視的另一個(gè)因素，就是我們的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，卷的太過(guò)分了！

我們都知道，中國(guó)制造是一路卷過(guò)來(lái)的，拼成本，拼性價(jià)比，這是中國(guó)制造縱橫全球的的最大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

這個(gè)在過(guò)去是沒(méi)問(wèn)題的。畢竟當(dāng)初我們一窮二白，只能靠低端產(chǎn)業(yè)起家。低端產(chǎn)業(yè)嘛，基本上都是勞動(dòng)密集、利潤(rùn)微薄，而且由于沒(méi)有技術(shù)門檻，理論上誰(shuí)都可以干，所以我們還面臨一大票發(fā)展中國(guó)家窮兄弟的競(jìng)爭(zhēng)。那怎么才能在這種低端競(jìng)爭(zhēng)中獲勝？成本就是最重要的因素。而作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，人工成本又在綜合成本中占據(jù)重要位置。

這就鑄就了廉價(jià)勞動(dòng)力的基因——你人工不夠便宜的話，你商品成本就沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)被其他發(fā)展中國(guó)家取代。

當(dāng)然，隨著時(shí)代的發(fā)展，中國(guó)制造也通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施、行政效能、產(chǎn)業(yè)集群等，獲得了一些人工成本之外的綜合優(yōu)勢(shì)——也正因?yàn)槿绱耍幢阒袊?guó)人工資水平已經(jīng)高過(guò)東南亞、南亞、非洲等，但中國(guó)依然是世界工廠，中國(guó)制造的低端商品依然能以性價(jià)比橫行全球。

但基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)集群、高效行政體系帶來(lái)的綜合比較優(yōu)勢(shì)，終究是有極限的。當(dāng)它們帶來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)觸及上限后，你工人工資也就隨之喪失了上漲空間。同理，鑒于勞動(dòng)密集型行業(yè)利潤(rùn)率是注定的，不可能太高。當(dāng)你已經(jīng)成為世界工廠，把全球市場(chǎng)基本上吃干抹凈，基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)集群和行政效能提升帶來(lái)的降本增效空間也觸頂，那這些行業(yè)帶來(lái)的財(cái)富創(chuàng)造總量也就到頂——甚至還因?yàn)槊绹?guó)的打擊制裁而不斷萎縮。

那怎么辦？只能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從勞動(dòng)密集型，轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型，通過(guò)這種換軌，去拿下那些存在高門檻的高技術(shù)行業(yè)，用技術(shù)的高溢價(jià)，來(lái)創(chuàng)造更多財(cái)富總量的同時(shí)，帶動(dòng)從業(yè)人員收入的整體上漲。而工業(yè)是財(cái)富之母，當(dāng)工業(yè)從業(yè)人員的整體收入上漲，第三產(chǎn)業(yè)乃至農(nóng)業(yè)的收入自然也就可以水漲船高，人民整體收入水平自然也就可以再上一個(gè)臺(tái)階。

這個(gè)邏輯是很清晰的。所以我們這幾年血拼產(chǎn)業(yè)升級(jí)。但現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)也算基本成功了，為什么大家收入依然沒(méi)有上漲呢？

原因就在于內(nèi)卷。產(chǎn)業(yè)升級(jí)要想突破，當(dāng)然離不開競(jìng)爭(zhēng)。而這種競(jìng)爭(zhēng)既有和外國(guó)同行的競(jìng)爭(zhēng)，也有國(guó)內(nèi)同行之間的競(jìng)爭(zhēng)。而為了獲得之于外國(guó)同行的比較競(jìng)爭(zhēng)力，我們首先內(nèi)部就要充分競(jìng)爭(zhēng)，在這種競(jìng)爭(zhēng)中卷出最強(qiáng)的企業(yè)，這樣才能制霸全球！

這也是這些年中國(guó)市場(chǎng)被稱為血海的原因——無(wú)論是手機(jī)、電池、光伏還是現(xiàn)在的新能源汽車，卷的都是不要不要的。

過(guò)度的內(nèi)卷，對(duì)培養(yǎng)企業(yè)和商品競(jìng)爭(zhēng)力當(dāng)然是有積極效應(yīng)的，但也有副作用，就是一定程度上，把資金密集型、技術(shù)密集型行業(yè)卷成了勞動(dòng)密集型行業(yè)。

這也是沒(méi)辦法的事。畢竟市場(chǎng)太血海了，一大堆企業(yè)和資本參與其中，最終能成的就那么幾家，要想在這種超級(jí)內(nèi)卷中笑到最后，除了拼技術(shù)，也不得不拼成本——所以對(duì)人力成本的壓榨，在所難免。

這就是我們這幾年生產(chǎn)力大幅提升，大眾獲得感不強(qiáng)的原因——市場(chǎng)生生把新質(zhì)生產(chǎn)力卷成了傳統(tǒng)生產(chǎn)力。

那怎么解決這個(gè)問(wèn)題？

這個(gè)得看歷史進(jìn)程。在第一階段，也就是與海外同行競(jìng)爭(zhēng)的階段，那這么卷也是有必要的。畢竟這個(gè)階段，大家技術(shù)水平都差不多，甚至海外同行還有更多的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)積累，你的產(chǎn)品想超越他們，占領(lǐng)市場(chǎng)，占領(lǐng)消費(fèi)者心智，那成本和價(jià)格依然是很重要的籌碼。

但當(dāng)中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)取得巨大技術(shù)優(yōu)勢(shì)，徹底擊潰海外同行，成功占據(jù)市場(chǎng)乃至消費(fèi)者心智后，這么卷從國(guó)家角度來(lái)看就沒(méi)必要了——畢竟技術(shù)門檻形成后，價(jià)格就不再是決定商品市場(chǎng)份額的主要因素。到了這一步，你們就別再天天想著壓低成本了，給自己多賺點(diǎn)錢，給員工多漲點(diǎn)工資吧！

這種期許，在部分中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上頭已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)——寧德時(shí)代是靠廉價(jià)取勝的嗎？Mate60pro，問(wèn)界M9是因?yàn)閮r(jià)格低廉爆賣的嗎？不是，它們靠的是技術(shù)，是超強(qiáng)產(chǎn)品力，甚至一大幫人還嫌問(wèn)界M9太便宜，囔囔著要華為趕緊出非凡大師版，價(jià)格定高點(diǎn)，以滿足他們的面子需求——而這種靠產(chǎn)品力優(yōu)勢(shì)沖出來(lái)的公司，自然也有能力給員工提供高收入。

但除了華為等極少數(shù)企業(yè)，大部分新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)，依然擺脫不了壓縮成本，追求極致性價(jià)比的老路，結(jié)果就是企業(yè)賺不到錢，員工收入也上不去。

為什么會(huì)這樣？因?yàn)橥饩硎勤A了，可內(nèi)卷沒(méi)贏啊！咱們是世界工廠，擁有全球最強(qiáng)工業(yè)體系，這就導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)的內(nèi)卷遠(yuǎn)比外卷慘烈。一旦技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)體系成型后，中國(guó)企業(yè)憑著中國(guó)強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)鏈和人才積累，很容易就把外國(guó)同行打的稀里嘩啦，但退回國(guó)內(nèi)——你有的資源別人也有，你不卷，不打價(jià)格戰(zhàn)，不想盡辦法壓縮成本，根本干不過(guò)國(guó)內(nèi)同行，結(jié)果就是不光國(guó)內(nèi)市場(chǎng)守不住，海外市場(chǎng)也會(huì)被國(guó)內(nèi)同行卷走。

這就是生產(chǎn)力進(jìn)步并沒(méi)有讓大眾普遍受益的原因——內(nèi)卷的殘酷性，導(dǎo)致除了華為，絕大部分企業(yè)都不敢玩技術(shù)溢價(jià)，反而要把成本壓榨到極致。這么做的直接后果，就是很多技術(shù)型商品依然賣不上價(jià)，比如光伏板子，由于過(guò)于廉價(jià)，甚至很多西方別墅用它來(lái)取代圍欄——生生把技術(shù)密集型商品做成了勞動(dòng)密集型商品。結(jié)果就是企業(yè)賺不到錢，員工的收入也上不去。

那怎么辦？不準(zhǔn)它們內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)？這個(gè)肯定不行。

那就只有催通脹了。既然新質(zhì)生產(chǎn)力主要依托的是技術(shù)和產(chǎn)品力領(lǐng)先，那么即便因?yàn)橥泴?dǎo)致成本上漲一些，也不會(huì)因此喪失國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力——換句話說(shuō)是企業(yè)承受得了的。而通過(guò)基礎(chǔ)商品和公共服務(wù)漲價(jià)的方式，就可以倒逼企業(yè)漲價(jià)——反過(guò)來(lái)增加企業(yè)收入和員工收入，并從工業(yè)擴(kuò)散到全經(jīng)濟(jì)體系。這樣一來(lái)，就實(shí)現(xiàn)了填補(bǔ)財(cái)政虧空、拉動(dòng)通脹、擴(kuò)大內(nèi)需以及提高人民生活水平的多重目的。

這就是這輪漲價(jià)的邏輯——它的背景，是我們的產(chǎn)業(yè)升級(jí)已經(jīng)成功突破，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)從中低端勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，升級(jí)為中高端技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主，新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主核。但因?yàn)楦鞣N因素，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的紅利，尚未有效釋放，所以通過(guò)基礎(chǔ)商品和公共服務(wù)漲價(jià)，把這種紅利倒逼釋放出來(lái)。

這種倒逼，其實(shí)在過(guò)去也有運(yùn)用——比如05-07，以及09-11兩輪房?jī)r(jià)大漲，其實(shí)就是當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)（那時(shí)候GDP增速動(dòng)輒兩位數(shù)，工業(yè)體系迅速擴(kuò)張）的同時(shí)，用基礎(chǔ)民生商品（房子）的漲價(jià)，來(lái)倒逼各經(jīng)營(yíng)主體給員工加薪——不這么做，企業(yè)是沒(méi)有動(dòng)力主動(dòng)給員工漲薪的。

而15-17那一輪房?jī)r(jià)上漲之所以引發(fā)這么大的負(fù)面影響，歸根結(jié)底就是在于，這個(gè)階段經(jīng)濟(jì)已經(jīng)沒(méi)有增量——反而開始遭遇美國(guó)的打擊和制裁。這就導(dǎo)致房?jī)r(jià)上漲后，社會(huì)生產(chǎn)力并沒(méi)有同步提升，財(cái)富總量沒(méi)有實(shí)質(zhì)性增加，以至于企業(yè)沒(méi)法給員工加薪——無(wú)法像前兩次那樣，實(shí)現(xiàn)房?jī)r(jià)和收入的同步翻番，這也就導(dǎo)致了過(guò)去20年中的3次房?jī)r(jià)翻倍大漲，前兩次都順利渡過(guò)，市場(chǎng)最終都接受了翻倍后的房?jī)r(jià)；而最后一次卻玩翻了車，禍延至今。

而現(xiàn)在，新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)出來(lái)了，財(cái)富增量有了，所以用物價(jià)上漲來(lái)倒推全民收入上漲又有了基礎(chǔ)。只不過(guò)，出于眾所周知的原因，我們現(xiàn)在無(wú)法再通過(guò)房?jī)r(jià)普漲來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的，所以民生商品和公共服務(wù)，就成為這一輪通脹的推手。

搞明白這一層邏輯，普通人其實(shí)就可以放心。接下來(lái)通脹再所難免，但這一輪通脹，以及隨之而來(lái)的必需品漲價(jià)，其效果應(yīng)該類似于05-07，09-11兩輪，而非15-17那一輪。換句話說(shuō)，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展惠及大眾的正常反映，而非強(qiáng)行漲價(jià)去庫(kù)存的揠苗助長(zhǎng)。所以接下來(lái)，商品是會(huì)漲，但絕大部分人的收入，也會(huì)隨著工業(yè)體系的紅利釋放，而逐步增加。最終，我們會(huì)像05-07，以及09-11那兩輪通脹那樣，在這個(gè)過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)人民生活水平的整體提升。

只不過(guò)，由于這一次沒(méi)有房地產(chǎn)這個(gè)蓄水池，所以這一輪通脹對(duì)于資產(chǎn)和現(xiàn)金的大量持有者，恐怕就未必是個(gè)好消息了。未來(lái)的分化行情下，有部分房子依然具備金融屬性，可以隨著通脹保值甚至升值，但大部分房子，恐怕就沒(méi)有這個(gè)待遇；至于金融市場(chǎng)，股市確實(shí)從趨勢(shì)上看會(huì)有行情，但這里面的門道，可比當(dāng)年的房子深了N倍。總而言之，如果你的財(cái)富沒(méi)有投入生產(chǎn)，那想保值增值對(duì)沖通脹，難度比以前就大了很多——這對(duì)占人口大多數(shù)的普通人來(lái)說(shuō)無(wú)所謂——畢竟他們本來(lái)也沒(méi)啥財(cái)富積累。但對(duì)于這部分有產(chǎn)者，如果不想自己的財(cái)富貶值，需要花費(fèi)的心思，以及面臨的不確定性，就大了很多。最后能不能保全，就得看自己的本事和造化了！

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