家族信托起源于美國。?家族信托作為一種財產管理方式，最早出現在長達25年的經濟繁榮期（1982年到2007年，被稱為美國第二個鍍金年代）后的美國。這種信托機構受個人或家族的委托，代為管理、處置家庭財產，以實現富人的財富規劃及傳承目標。家族信托通過資產的所有權與收益權相分離的方式運作，富人一旦把資產委托給信托公司打理，該資產的所有權就不再歸他本人，但相應的收益依然根據他的意愿收取和分配。這種財產管理方式不僅在美國得到了廣泛應用，也在全球范圍內逐漸被接受和采用，成為高凈值人士進行財富傳承和保護的重要工具。家族信托是一種信托機構受個人或家族的委托，?代為管理、?處置家庭財產的財產管理方式，?以實現富人的財富規劃及傳承目標?。?其特點包括：?

1、資產隔離與保護?：?家族信托的資產所有權與收益權相分離，?一旦資產委托給信托公司，?該資產將獨立存在，?不受委托人離婚、?死亡或債務追索的影響。?

2、靈活的財產處理?：?與保險和遺囑相比，?家族信托能處理更多類型的財產，?如收藏品、?專利權等，?且受益人范圍更廣。?

3、保值增值?：?通過專業信托機構的管理和全球資產配置，?家族信托能實現財產的保值增值。?

近年來，?隨著高凈值人群的增長和對家族信托認可度的提升，?家族信托業務在中國激增。??本文我們邀請到了法律專家劉忠教授和蔣瓊穎律師，以多個視角，淺析國內家族信托之可撤銷信托與不可撤銷信托及國內操作風險和危害。

劉教授

家族信托又分：可撤銷信托與不可撤銷信托。可撤銷信托（Revocable Trust），顧名思義，是一種可以被委托人在其生前或根據信托文件的規定隨時修改、撤銷或終止的信托類型。信托的所有權仍然掌握在委托人手中，因此在法律上，信托資產依舊視為委托人的財產。

可撤銷信托的特點：

1、靈活性：可撤銷信托的主要優勢在于其靈活性。委托人在任何時候都可以對信托的條款進行修改或完全撤銷，甚至可以將信托資產取回。這意味著委托人可以根據自己的需求或家庭情況的變化，隨時調整信托安排。

2、控制權：在可撤銷信托中，委托人通常可以保留對信托資產的控制權。

3、避開遺囑認證：雖然可撤銷信托在委托人去世前不會提供稅務優惠或資產保護，但它可以在委托人去世后幫助避開遺囑認證程序，使財產直接轉移給受益人。這可以節省時間和法律費用，并保持家族隱私。

可撤銷信托的局限性：

1、資產保護不足：由于可撤銷信托的資產在法律上仍然屬于委托人，因此這些資產對委托人的債權人是可見的。如果委托人遇到法律糾紛或債務問題，信托資產可能會被用來償還債務。

2、稅務優惠有限：可撤銷信托通常不提供重大的稅務優惠。因為信托資產仍然被視為委托人的財產，所以在委托人去世時，這些資產可能會面臨遺產稅。

不可撤銷信托（Irrevocable Trust），是一種一旦設立，委托人通常不能修改、撤銷或取回資產的信托。信托資產在法律上不再屬于委托人，而是屬于信托本身，由受托人根據信托協議的條款進行管理和分配。

不可撤銷信托的特點：

1、資產保護：不可撤銷信托最顯著的特點是其強大的資產保護功能。因為信托資產在法律上不再屬于委托人，因此這些資產通常不能被委托人的債權人或法律訴訟追索。這使得不可撤銷信托成為保護家族財富免受意外事件影響的重要工具。

2、稅務優惠：不可撤銷信托可以幫助委托人在遺產稅和贈與稅方面實現顯著的節稅效果。由于信托資產不再計入委托人的遺產，這些資產在委托人去世時不會面臨遺產稅。此外，不可撤銷信托可以用于通過贈與將資產轉移給下一代，從而降低未來的遺產稅負擔。

3、確定性：不可撤銷信托具有較高的法律確定性。因為它不易被更改，受益人和其他相關方可以對信托的執行抱有更高的預期，這對于長期財務規劃和家族財富的代際傳承非常有利。

不可撤銷信托的局限性：

1、不可更改性：不可撤銷信托的主要缺點是其剛性。設立后，委托人幾乎無法對信托進行修改或撤銷。這意味著在設立信托時，委托人必須非常謹慎，并對未來的需求和情況變化有清晰的預見。

2、復雜性：不可撤銷信托的設立和管理比可撤銷信托更為復雜，通常需要更多的法律和財務咨詢。這也意味著設立和維持不可撤銷信托的成本較高。

兩類信托的區別：

1、控制權

可撤銷信托：委托人可以保留對信托資產的控制權。

不可撤銷信托：委托人通常在設立信托后即失去對信托資產的控制。

2、資產保護

可撤銷信托：因為信托資產仍被視為委托人的財產，因此無法提供有效的資產保護。

不可撤銷信托：可以有效地保護信托資產免受債權人和法律訴訟的侵害。

3、稅務影響

可撤銷信托：在稅務上通常沒有太多優勢

不可撤銷信托：可以幫助實現顯著的稅務規劃效果，特別是在遺產稅和贈與稅方面。

4、靈活性

可撤銷信托：具有高度的靈活性，委托人可以隨時修改或撤銷信托。

不可撤銷信托：一旦設立，委托人就無法再輕易更改信托的條款。

家族信托有哪些優勢？

家族信托作為一種財富管理與傳承的金融工具，?具有多方面的優勢：?

1、財富靈活傳承?：?家族信托允許委托人個性化地安排財富傳承事項，?確保財富能夠按照意愿定向、?定時、?定事、?定額地傳遞給受益人。?

2、資產隔離保護?：?信托財產在家族信托中具有獨立性，?能有效隔離委托人的其他財產，?降低因破產、?債務、?婚變等帶來的風險。?

3、稅務籌劃合理化?：?家族信托可作為遺產稅規劃的工具，?避免信托財產作為委托人的遺產，?從而可能減少稅務負擔。?

?4、隱私保護強?：?家族信托具有嚴格的保密性，?信托事務的處理情況和資料受法律保護，?確保了家族財富和事務的私密性。??

家族信托雖然是一種有效的財富管理和傳承工具，?但也面臨著多種風險和危害，?主要包括：?

1、法律風險?：?信托協議的明確性與合理性、?信托財產的合法性以及法律和政策變化都可能帶來風險。??

2、稅務風險?：?涉及多種稅務問題，?不合理的稅務籌劃可能導致稅務違規和處罰。??

3、繼承風險?：?盡管旨在減少繼承糾紛，?但遺囑執行過程中仍可能發生爭議。??

4、管理和執行風險：家族信托的設立和管理需要專業的知識和經驗。如果受托人或管理團隊不具備足夠的專業能力，可能會導致信托資產的管理和執行出現問題，從而影響信托的目的和效果

5、信托公司運營風險：信托公司的穩定性和管理能力對信托資產的安全至關重要。信托公司的破產或管理不善都可能對信托資產造成損害。

6、市場風險:信托資產的投資組合可能受到市場波動的影響，特別是當大量投資于股票、債券等市場時，市場波動可能導致資產價值下降。

7、隱私風險：雖然家族信托可以提供一定的隱私保護，但如果設立不當或信息披露不當，可能會導致隱私泄露，從而帶來不必要的麻煩。

8、投資風險：無論是否設立家族信托，投資本身就存在風險。家族信托的投顧團隊會根據資產的流動性收益性以及客戶對風險的偏好進行專業的組合管理但投資風險依然存在。

為了降低這些風險，建議在設立家族信托時咨詢專業的法律、稅務和財務顧問，確保信托結構的合法性和效率。同時，選擇經驗豐富、信譽卓著的信托公司作為合作伙伴也是關鍵。

因此，?在設立家族信托時，?應充分考慮并規避這些風險和危害。??

如何降低家族信托的法律風險？

要降低家族信托的法律風險，?可以從以下幾個方面著手：

1、?確保信托協議的明確性與合理性?：?信托協議是家族信托的核心文件，?其條款必須清晰明確，?避免使用模糊或含糊的語言，?以防止未來的執行和解釋難題，?甚至可能面臨的法律訴訟。?

?2、保證信托財產的合法性?：?納入信托的財產必須來源合法，?任何非法或存在法律爭議的財產都可能導致信托的無效性。?

?3、持續關注法律和政策變化?：?法律和政策的變動可能對信托的結構、?運營和終止產生影響，?因此，?對法律和政策的持續關注至關重要。?

?4、完善信托監督與保護機制?：?委托人應當盡可能完善信托監督與保護機制，?以防范信托外部的沖擊，?確保信托財產的安全和穩定。?

?5、選擇專業機構?：?選擇經驗豐富、?信譽卓著的信托公司作為受托人，?確保信托財產得到專業、?有效的管理。

通過以上措施，?可以有效降低家族信托的法律風險，?保障家族財富的傳承和增值。?

如何確保信托財產的合法性？

要確保信托財產的合法性，?可以從以下幾個方面著手：?

1、?明確財產來源?：?確保信托財產是委托人合法取得的，?不存在任何非法或爭議性來源。?

?2、權屬清晰?：?信托財產的所有權必須明確，?不存在權屬不清或爭議的情況。?

?3、遵守法律法規?：?信托財產的設立和管理必須嚴格遵守《?信托法》?及其他相關法律法規的規定，?不得違反法律禁止性條款。?

?4、專業機構審核?：?在設立信托前，?可以委托專業機構對信托財產進行合法性審核，?確保信托財產符合法律要求。?

?5、信息披露?：?在信托文件中詳細披露信托財產的來源、?權屬及合法性情況，?以便受托人和受益人了解并監督。?

通過以上措施，?可以有效確保信托財產的合法性，?為信托的有效設立和穩健運行奠定堅實基礎。?

家族信托的稅務風險具體是什么?

家族信托的稅務風險主要體現在以下幾個方面：?

1、稅收政策不明確?：?國內針對信托的稅收政策尚不完善，?導致在信托設立、?存續及終止等環節的稅務處理存在不確定性，?可能引發潛在的稅務風險。?

2、重復征稅問題?：?由于信托財產所有權與收益權的分離，?可能在信托財產轉移和分配過程中產生重復征稅現象，?增加信托成本。?

3、稅務籌劃難度?：?家族信托涉及復雜的稅務籌劃，?需要專業機構協助，?若籌劃不當，?可能面臨稅務違規和處罰風險。?

因此，?在設立家族信托時，?應充分考慮稅務風險，?并尋求專業稅務顧問的支持，?以確保稅務合規性。?

怎樣規避家族信托的設立與運營風險?

要規避家族信托的設立與運營風險，?可以從以下幾個方面著手：?

?1、確保信托財產的合法性?：?信托財產必須來源合法，?避免使用非法所得設立信托。?

?2、明確信托目的?：?信托目的應合法合規，?不違背社會公序良俗，?避免通過信托規避法律義務或掩飾非法目的。?

?3、選擇專業機構?：?選擇經驗豐富、?信譽卓著的信托公司作為受托人，?確保信托財產得到專業管理。?

?4、完善信托協議?：?信托協議條款應清晰明確，?避免模糊或含糊的語言，?以減少未來執行和解釋的難度。?

?5、持續關注法律政策變化?：?及時關注并適應法律和政策的變化，?確保信托結構、?運營和終止的合規性。?

?做好風險隔離?：?確保信托財產與委托人、?受托人及受益人的其他財產有效隔離，?防范潛在風險。?

如何選擇律所的專業律師服務，蔣教授認為：選擇律師事務所（律所）作為家族信托安排的一部分，主要考慮的是其法律專業能力和經驗。?

家族信托的安排涉及復雜的法律和財務規劃，因此選擇一個具有豐富經驗和專業知識的律師事務所至關重要。以下是一些關鍵因素，可以幫助您在選擇律師事務所時做出明智的決策：

1、?專業能力和經驗?：尋找在家族財富管理、信托法、稅務規劃等方面有豐富經驗的律師事務所。這些律師應該能夠提供專業的法律意見，確保家族信托的合法性和有效性，以及在需要時提供法律辯護。

?2、了解法律法規?：確保所選律師事務所對中國法律法規有深入的了解，包括但不限于《信托法》、《公司法》等相關法律，以及稅務、繼承等方面的規定。這些法律知識對于確保家族信托的合法性和有效性至關重要。

?3、服務范圍和定制化服務?：一個好的律師事務所應該能夠提供定制化的服務，根據家族的具體需求和目標，提供專業的法律建議和解決方案。這包括但不限于起草法律文件、審查合同、解決潛在的爭議等。4、?溝通和協作?：選擇一個能夠與您和其他家族信托服務提供者（如信托公司、商業銀行等）有效溝通和協作的律師事務所，這對于確保家族信托的整體效率和成功至關重要。

?5、客戶反饋和評價?：了解其他客戶對所選律師事務所的評價和反饋，這可以幫助您評估其服務質量和專業能力。可以通過查看客戶評價、咨詢同行或專業機構來獲取這些信息。

綜上所述，選擇律師事務所作為家族信托安排的一部分，關鍵在于找到一個在家族財富管理、法律專業能力和經驗方面具備優勢的律師事務所，同時確保其能夠提供定制化的服務，并與其他服務提供者有效溝通和協作?。

通過以上措施，?可以有效規避家族信托的設立與運營風險，?保障信托目的的實現和信托財產的安全。?

如何選擇專業的信托公司？

選擇專業的信托公司時，?可以從以下幾個方面進行考量：?

1、股東背景?：?優先選擇央企或大型國企控股的信托公司，?這些公司通常實力較強，?信譽良好。?

2、注冊資本與管理規模?：?注冊資本較大、?管理資產規模較大的信托公司往往更穩定可靠。?

歷史業績與風險管理?：?考察信托公司的歷史項目表現、?風險管理體系及處置能力，?選擇經驗豐富、?風險控制能力強的公司。?

3、產品與服務?：?了解信托公司的產品種類、?投資策略及服務質量，?選擇能滿足自身需求的信托公司。?

4、合規與監管?：?確保信托公司受到嚴格監管，?遵守相關法律法規，?避免選擇存在合規風險的公司。?

綜合以上因素，?選擇一家綜合實力強、?信譽良好的信托公司，?有助于降低投資風險，?實現財富增值。?

劉忠：斯坦福大學博士后研究員、教授，原大成律師事務所高級合伙人，中國政法大學法律碩士學院兼職教授。

蔣瓊穎：北京市兩高律師事務所副主任、創始合伙人、中國政法大學法律碩士學院兼職教授。