文|孫曼 出品|天下財?shù)?/p>

從總體上看，壽險公司正在迎來和煦的陽光。

近期，壽險公司陸續(xù)披露前三季度償付能力報告。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年前三季度，75家壽險公司凈利潤合計2849億元，較上年同期增加約1603億元，同比增長129%。

雖然如此，但對個別險企來說，今年卻提前“入冬”。

華泰人壽公布的償付能力報告顯示，今年前三季度，累計虧損超7.5億元，相比去年同期，虧損額擴大逾270%。

較其他險企不同的是，華泰人壽三個季度均為虧損狀態(tài)，分別虧損-2.86億元、-2.03億元和-2.65億元。

（來源：公司公告）

截至三季度末，華泰人壽的凈利潤在75家同業(yè)中僅排在倒數(shù)第7位。

（來源：公開信息）

實際上，華泰人壽從2022年開始便深陷虧損泥潭。此外，公司還面臨業(yè)務(wù)合規(guī)性欠佳、總經(jīng)理一直缺位等問題。

華泰人壽是一家怎樣的險企？這些年到底經(jīng)歷了什么？

戛然而止

華泰人壽全稱是華泰人壽保險股份有限公司，成立于2005年，主營人壽保險、健康保險、意外傷害保險等業(yè)務(wù)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，華泰人壽是一家外資公司。

2020年8月，安達北美洲保險正式成為其股東，它和“安達系”旗下另外3家公司還通過控股華泰保險集團間接持有華泰人壽近80%的股權(quán)，目前外資占華泰人壽總股本的99%以上。

（來源：公司公告）

外資險企本應(yīng)具有更豐富的國際化管理經(jīng)驗和資源，但從華泰人壽近些年的表現(xiàn)來看，有些差強人意。

進入2022年，華泰人壽連續(xù)5年的增長狀態(tài)戛然而止，從2021年的11%驟然下跌為-0.1%，2023年的營收增長也僅為0.28%。

華泰人壽近10年營收變動趨勢圖

（來源：同花順）

其實，凈利潤更早顯露疲態(tài)。2019年，華泰人壽利潤達到歷史峰值，約5億元，但從2020年開始，凈利潤就開始走下坡路，并于2022年轉(zhuǎn)為負值，連同2023年的虧損，將2019年以來的盈利幾乎全部抹平。

是環(huán)境不好嗎？與2002成立、同為中外合資壽險的中意人壽相比，華泰人壽差距明顯。

華泰人壽與中意人壽近10年凈利潤變化對比圖（單位：萬元）

（來源：同花順）

華泰人壽為什么掉隊呢？原因之一是退保金額高企。

華泰人壽近10年退保金變動趨勢圖

（來源：同花順）

截至今年三季度，在華泰人壽退保金額前三位中，就有兩款是萬能型保險產(chǎn)品。

（來源：公司公告）

償付能力報告還顯示，華泰人壽的萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流，從今年二季度末的1926萬元，暴跌至三季度末的-7152萬元。

（來源：公司公告）

萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流的下降以及萬能型產(chǎn)品退保額的激增，一方面與政策收緊有關(guān)，另一方面也與公司自身對政策風向判斷錯誤有關(guān)。

今年1月，監(jiān)管部門要求，2024年1月萬能險結(jié)算利率不超過4%，3月監(jiān)管部門對萬能險結(jié)算利率進行指導(dǎo)。因此，萬能險結(jié)算利率下調(diào)導(dǎo)致的產(chǎn)品收益率下降，或是造成萬能險產(chǎn)品退保額高企的重要原因。

（來源：媒體報道）

那么，華泰人壽今年還有逆風翻盤的可能嗎？

目前來看難度太大了。

從往年其四季度業(yè)績表現(xiàn)來看，2022和2023年四季度皆為虧損，即使樂觀地預(yù)測，今年四季度凈利潤能達同期歷史最高，即2019年四季度的近4億元，2024全年也將虧損4億元左右。

內(nèi)控漏洞

業(yè)績扭虧難并不是華泰人壽當前面臨的唯一難題，內(nèi)部控制方面的漏洞也亟待彌補。

根據(jù)國家金管局官網(wǎng)信息，2024年華泰人壽多次受到監(jiān)管處罰。

4月11日，國家金管局營口監(jiān)管分局披露，華泰人壽營口中心支公司因內(nèi)控管理不嚴格，被給予警告和罰款。

時隔僅半月，國家金管局宿遷監(jiān)管分局披露，華泰人壽宿遷中心支公司因未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款被處罰。

10月18日，國家金管局漢中監(jiān)管分局披露，華泰人壽漢中中心支公司因存在未及時為離職代理人辦理執(zhí)業(yè)登記注銷手續(xù)的違規(guī)行為，被給予警告并罰款。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年至今，華泰人壽共收到15張罰單，違法違規(guī)事實包括欺騙投保人，唆使、誘導(dǎo)保險代理人，內(nèi)控管理不嚴，給予投保人保險合同約定以外利益，存在未嚴格審核代理人學(xué)歷信息導(dǎo)致執(zhí)業(yè)登記信息不真實的行為等。

（來源：國家金管局官網(wǎng)）

此外，華泰人壽還曾因一張“天價”保單糾紛引起媒體關(guān)注。

2022年9月，華泰人壽恩施中心支公司與一名患有重度腦損傷、認知能力低于常人的客戶簽訂了一份價值2000萬的“天價”年金險保單，且相關(guān)問詢和細則告知服務(wù)均沒有錄視頻和音頻。

（來源：媒體報道）

另有消息稱，2019年，楊先生通過華泰人壽的銷售人員購買了一份保險，雙方約定，交滿五年后可以退還全部本金。然而今年楊先生準備要回本金時卻被告知不僅無法退回本金，交費年限也變成20年。

（來源：媒體報道）

保單引發(fā)的爭議，實際上反映了華泰人壽在業(yè)務(wù)開展過程中存在不規(guī)范環(huán)節(jié)，黑貓投訴平臺顯示，涉及華泰人壽的投訴理由多為虛假宣傳、違規(guī)銷售。

天眼查信息還顯示，華泰人壽周邊風險高達近3000項，其中大量涉及公司股東。

總經(jīng)理缺位

一家企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量好壞，跟其長期戰(zhàn)略能否高效執(zhí)行，以及高管團隊是否穩(wěn)定關(guān)系密切。

而華泰人壽前任總經(jīng)理劉占國2022年7月辭職后，該職位就一直處于空缺狀態(tài)。

今年2月底，鄭少瑋被任命為華泰人壽臨時負責人，他之前曾長期任職于友邦保險。

（來源：公司公告）

彼時，鄭少瑋被任命為華泰人壽臨時負責人，被外界視為華泰人壽尋求突破，轉(zhuǎn)向“友邦化”的標志（即代理人團隊精英化，做大做優(yōu)人均產(chǎn)能），業(yè)內(nèi)因而對鄭少瑋及華泰人壽的表現(xiàn)頗為期待。

然而今年二季度、三季度業(yè)績持續(xù)虧損，宣告“友邦化”也難見成效。

在這種情況下，鄭少瑋并未晉升為總經(jīng)理，而是被任命為資深副總經(jīng)理，由此總經(jīng)理一職依然缺位。

（來源：公司公告）

三季度償付能力報告還顯示，華泰人壽董事長一職發(fā)生變動，李存強卸任董事長，由張蓓接任。

張蓓長期供職于華泰人壽及股東方，目前還兼任華泰保險集團副董事長、安達保險有限公司董事長。

（來源：公司公告）

華泰人壽原董事長李存強也曾長期供職于華泰人壽及股東方。

換句話說，董事長雖然換了新人，但依然在股東方既定框架之內(nèi)，新人能給華泰人壽帶來哪些新變化尚未可知。

（來源：百度百科）

當然，華泰人壽也有其自身優(yōu)勢，由于背靠外資實力股東，2023年末，華泰人壽獲得股東增資合計近7億元，近期其發(fā)行資本補充債券的計劃也獲得監(jiān)管部門的同意。

有業(yè)內(nèi)人士向《天下財?shù)馈繁硎荆A泰人壽應(yīng)從優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升投資收益，強化合規(guī)管理，加強人才隊伍建設(shè)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量幾個方面改善管理和經(jīng)營業(yè)績。

華泰人壽業(yè)績何時止跌回升？總經(jīng)理人選何時才能確定？《天下財?shù)馈穼⒊掷m(xù)關(guān)注。

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