“當地處江浙地區的寧波銀行剛慶祝資產規模突破3萬億，位于長江中游的長沙銀行也于去年提前兩年完成規模萬億的計劃，正如長沙銀行黨委書記、董事長趙小中在2023年業績說明會上所說，‘從啟航于湘江的一葉扁舟成為乘風破浪的萬億巨輪’。從剛上市的5000多億規模到如今的萬億規模，長沙銀行只用了五年多的時間就實現了資產規模翻番。規模猛增的同時，長沙銀行也有自己的煩惱?！?/p>

長沙銀行近期發行債券以補充資本，包括綠色金融債券、無固定期限資本債券（永續債）和金融債券。2024年11月，該行完成了50億元的綠色金融債券發行；此前，9月發行了50億元的永續債，有效提升了三項資本充足指標，但仍低于行業平均水平。長沙銀行還通過股東大會批準了發行金額不超過80億元的二級資本債券和發行金額不超過40億元的永續債的議案，顯示了其補充資本的節奏加快，同時也是為了繼續擴大資產規模。

此外，長沙銀行近期還對旗下湖南長銀五八消費金融股份有限公司（以下簡稱“長銀五八消金”）進行增資，增資后注冊資本為11.24億元，繼續保持控股地位。同時，長沙銀行還給了長銀五八消金66億元的授信額度以及與其合作展業。

長沙銀行之所以給予長銀五八消金大力支持，一方面是由于長銀五八消金沒有區域展業限制，彌補了長沙銀行互聯網貸款無法異地展業的需要；另一方面，也是出于增厚業績的預期。在此之前，長銀五八消金上半年的營業收入下滑超11%，凈利潤更是驟降了66%。此外，長銀五八消金還面臨著“暴力催收”等投訴問題。

發債“補血”

根據國家金融監督管理總局公布的數據顯示，商業銀行三季度的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.62%、12.44%、10.86%；二季度的數據分別為15.53%、12.38%、10.74%。

對比來看，長沙銀行無論是二季度還是三季度，三項資本充足指標均低于商業銀行平均水平。

長沙銀行三季報數據顯示，資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.03%、11.63%、9.93%。而在半年報，長沙銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.06%、10.64%、9.70%。

長沙銀行三季度的資本充足指標有所提升，完全是因為其在9月27日，剛發行了無固定期限資本債券（永續債），該債券于2024年9月25日發行完成，發行規模是50億元，以補充銀行其他一級資本。值得注意的是，這也是長沙銀行發行的首只永續債。

一般來說，中小銀行可通過多種方式補充資本。二級資本可通過二級資本債的方式進行補充；其他一級資本就通過優先股、永續債的方式；核心一級資本可通過內源性補充（留存利潤、一般風險準備）以及IPO、增發、配股、可轉債等外源性補充。

11月29日，長沙銀行又發布了《關于2024年綠色金融債券發行完畢的公告》，內容顯示本期債券于2024年11月28日完成發行，發行總額為50億元。

早在4月30日，長沙銀行公告稱，在全國銀行債券市場成功發行了《長沙銀行股份有限公司2024年金融債券》，于2024年4月29日發行完成，發行規模為90億元。本期債券的募集資金將全部用于優化中長期資產負債結構，增加中長期穩定負債來源并支持新增中長期資產業務的開展。

通過上述三筆債券發行，長沙銀行已經募資近200億規模了。

除了這些已經發行的債券，長沙銀行在10月10日召開的第二次臨時股東大會上，審議通過了發行總額不超過80億元的二級資本債券以及發行總額不超過40億元的無固定期限資本債券（永續債）的議案，分別用于補充銀行二級資本、其他一級資本。

長沙銀行通過發行債券等方式補充資本的節奏十分緊密。其實在長沙銀行上市前后的一段時間內，資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均長期低于A股上市城商行平均值。而且，如果長沙銀行要進一步擴大規模，充足資本是前提。

業績增速放緩

在長沙銀行發行債券補充資本的同時，長沙銀行的業績增速已開始放緩。

三季報顯示，年初至報告期末營業收入為194.71億元，較去年同期增長3.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為61.87億元，同比增長5.85%。半年報顯示，1-6月，營業收入為130.42億元，較去年的126.24億元同比增長3.32%；歸母凈利潤為41.21億元，同比增長4.01%。而在2023年上半年，長沙銀行的營業收入相較于2022年同期的112.59億元增長12.12%；歸母凈利潤為39.62億元，相較于2022年同期的35.82億元同比增長10.61%。2022年上半年，長沙銀行的營業收入較上年同期也有超過8個百分點的增長。

近年來，在利率下行、銀行凈息差全面收窄等宏觀環境下，商業銀行將零售業務視為必爭之地，長沙銀行也不例外。

近些年來，長沙銀行持續推動零售發展轉型，將零售業務作為全行業務的中流砥柱，零售業務營收、凈利潤貢獻也常年保持30%以上。長沙銀行半年報數據顯示，個人消費貸款余額為719.63億元，較上年末增加43.97億元，增長6.51%。截至6月底，長沙銀行發放貸款和墊款總額為5335.91億元，個人貸款金額為1882.67億元，占貸款和墊款總額的比例為35.29%；而個人消費貸款占貸款和墊款總額的比例為13.49%，占個人貸款金額的比重接近40%，為38.22%。在2021年，長沙銀行的個人消費類貸款余額占貸款和墊款總額的比重僅為6.66%，占個人貸款的比重也僅16.38%。

半年報還顯示，長沙銀行的零售客戶數量達到1805.99萬戶，較上年末增加36.20萬戶萬戶，增長2.05%，平均每4個湖南人中就有1個是長沙銀行的用戶；零售客戶資產管理規模達4276.92億元，較上年末增加275.15億元，增長6.88%。

但在湖南以外的全國其他地域，對于長沙銀行來說還有廣闊的業務疆土。然而，作為區域性城商行，對于長沙銀行來說，異地展業存在監管上的約束。即便是互聯網貸款業務，也不能跨地域開展。根據《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，長沙銀行作為地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。

在此情況下，要想在異地開展個人消費等零售業務，就必須要借助消費金融公司等平臺。

長沙銀行旗下的長銀五八消金正可以滿足這一需要。

長銀五八消金業績口碑有待提升

在業績增速放緩的當下，長銀五八消金對于長沙銀行的整體業務布局，或是非常重要的一個抓手。

一方面，長沙銀行可以通過向長銀五八消金授信，間接開展全國的互聯網貸款業務；另一方面，長銀五八消金的業績增長也會增厚長沙銀行的營業收入和凈利潤。

但在此之前，長銀五八消金無論是在業績表現上，還是品牌聲譽上，對于長沙銀行來說卻難言樂觀。

截至2024年6月30日，長銀五八資產總額292.04億元，凈資產29.91億元。2024年1-6月營業收入13.55億元，同比下降11.2%；凈利潤1.5億元（未經審計），同比驟降66.3%，去年同期為4.46億元。不僅如此，在黑貓投訴上，關于長銀五八消金“暴力催收”、“高息貸款”的投訴有不少，這在一定程度上也會影響到大股東的聲譽。

盡管如此，長沙銀行仍選擇力撐長銀五八消金。

10月1日，長沙銀行公告稱，將與長沙通程控股股份有限公司（以下簡稱“通程控股”）共同以自有資金對長銀五八消金進行增資。其中，長沙銀行增資金額不超過5.61億元。該增資收到監管的批準同意，長銀五八消金注冊資本由9億元增至11.24億元。增資完成后，長沙銀行、北京城市網鄰信息技術有限公司、通程控股出資比例分別為56.66%、26.43%、16.91%，長沙銀行為第一大股東。

國家企業信用信息公示系統顯示，10月29日，長銀五八消金增資已完成。

據悉，長銀五八消金是今年3月18日《消費金融公司管理辦法》發布以來首家進行增資的公司。該管理辦法規定，消費金融公司的注冊資本從不低于3億元提高至不低于10億元，于4月18日開始施行。至于增資的原因，一方面是滿足監管規定，另一方面長沙銀行也解釋道，進一步拓展長銀五八消金的市場經營規模，增強其盈利能力和綜合競爭實力，滿足其持續發展的要求。

不光增資，長沙銀行給長銀五八消金的授信額度也相當大方。8月30日，長沙銀行發布了關聯交易事項的公告，該行擬為長銀五八消金核定66億元（含全部存量）的授信額度，授信期限1年。因本次擬給予長銀五八消金的授信額度已達到長沙銀行上季度末資本凈額的1%，所以須提交董事會審議并披露。

除了增資、授信，長沙銀行和長銀五八消金也有業務往來。早在2019年4月29日，長沙銀行發布《第六屆董事會第三次會議決議公告》稱，董事會同意其與長銀五八消金開展聯合貸款業務合作，合作期限三年，在聯合貸款中，其按50%的比例出資，出資部分的貸款余額不超過5億元。

三年后，去年8月份，長沙銀行與長銀五八消金正式開展合作，在長沙銀行e錢莊內上線長銀五八消費貸產品，并于8月24日正式對客運營，該產品年利率（單利）10.8%-21.6%。相當于長沙銀行為長銀五八消金進行導流。

在長沙銀行萬億規模之上，長銀五八消金未來還能提供多少業績助力？一切尚待觀察。

本文供參考，不構成投資建議。市場有風險，操作需謹慎。