文|楊帆 出品|天下財(cái)?shù)?/p>

因公司副總深陷“老鼠倉”事件，信達(dá)澳亞引起廣泛關(guān)注。

（來源：媒體報(bào)道）

11月29日，信達(dá)澳亞副總經(jīng)理、基金經(jīng)理李淑彥因個(gè)人原因離職。

（來源：信達(dá)澳亞公告）

此前的11月27日，監(jiān)管部門發(fā)布處罰決定書稱，李某彥因泄露未公開信息、明示暗示他人從事相關(guān)交易行為的違法行為，被有關(guān)部門合計(jì)罰沒154萬余元。

雖然并未直接點(diǎn)名，但其中明確提及的“信澳匠心臻選”、“信澳周期動(dòng)力”兩只基金，正是李淑彥此前掌管的。

（來源：行政部門官網(wǎng)）

李淑彥到底做了什么？信達(dá)澳亞又是一家怎樣的公司？

膽大妄為

根據(jù)公司官網(wǎng)介紹，信達(dá)澳亞原名是信達(dá)澳銀基金管理有限公司，成立于2006年6月，總部設(shè)在深圳，起初的股東是中國信達(dá)資產(chǎn)和澳大利亞聯(lián)邦銀行全資子公司。

2015年，信達(dá)證券受讓了中國信達(dá)資產(chǎn)的股份；2022年3月21日，外方股東實(shí)控人又發(fā)生變更，信達(dá)澳銀隨即更名為信達(dá)澳亞基金管理有限公司。

李淑彥則是2015年加入的信達(dá)澳亞，離職前任副總經(jīng)理，專戶投資部總監(jiān)兼研究咨詢部負(fù)責(zé)人。

（來源：天天基金網(wǎng)）

離職前，李淑彥管理著信達(dá)澳亞旗下11只基金（份額分開計(jì)算，下同），總規(guī)模超過37億元，其中3只基金在兩年多的任期內(nèi)虧損超過20%。

（來源：天天基金網(wǎng)）

李淑彥的違法行為，通俗地說就是“老鼠倉”。

（來源：百度百科）

根據(jù)有關(guān)部門的通告，2021年7月9日至2023年4月13日期間，李淑彥向張某泄露因職務(wù)便利獲取的信澳基金組交易信息，共涉及 “邁得醫(yī)療”“金一文化”“洛陽鉬業(yè)”“太鋼不銹”“圣龍股份”“中觸媒”“潤禾材料”“拓爾思” 8 只股票的未公開信息。

2023年8月31日，李淑彥在微信聊天中再次向張某泄露信澳基金組交易 “中國衛(wèi)星”“中國衛(wèi)通” 2 只股票的未公開信息，并且明示、暗示張某從事相關(guān)交易。

同日，張某使用證券賬戶同期交易上述2只股票，趨同交易金額共計(jì)約 240多萬元，盈利約 14萬元。

值得注意的是，信達(dá)澳亞此前就曾發(fā)生過老鼠倉事件。

據(jù)媒體報(bào)道，信達(dá)澳銀原副總經(jīng)理王戰(zhàn)強(qiáng)分管多部門。

2009年3月至 2015年6月期間，他屢次利用未公開信息讓妻子交易73只股票，涉案金額高達(dá)7834萬元，獲利456萬余元。

法院最終判處王戰(zhàn)強(qiáng)有期徒刑1年6個(gè)月、罰金150萬元；其妻被判處有期徒刑一年，緩刑兩年，并處罰金 50 萬元。

時(shí)隔6年，信達(dá)澳亞“老鼠倉”重現(xiàn)，這僅僅是一種巧合嗎？

合規(guī)存疑

在合規(guī)性方面，信達(dá)澳亞的槽點(diǎn)還不止于此。

今年3月15日，信達(dá)澳亞因個(gè)別規(guī)定未嚴(yán)格執(zhí)行收到監(jiān)管部門的警示函。

（來源：公司公告）

信達(dá)澳亞旗下基金還曾因持有瀕臨退市的問題股，引發(fā)市場質(zhì)疑。

2024 年中報(bào)顯示，ST旭電、ST富通出現(xiàn)在信澳星亮智選混合A、信澳雙創(chuàng)智選混合A的持倉名單中。

信澳星亮智選混合A2024年2季度部分持股

（來源：天天基金網(wǎng)）

信澳雙創(chuàng)智選混合A2024年2季度部分持股

（來源：天天基金網(wǎng)）

而根據(jù)公開信息，這兩只股票早就是公認(rèn)的問題股。

ST 旭電早在2020年就因控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題多次被監(jiān)管部門問詢處罰，后因未在規(guī)定期限內(nèi)披露2023年年報(bào)，2024年5月被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，9 月再次因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案。

因年報(bào)“難產(chǎn)”，ST 旭電被停牌月余，復(fù)牌交易后股價(jià)一路狂瀉至0.37元/股。8月14日，ST旭電宣布面值退市。

ST 富通則于2024年1月披露預(yù)虧1 億多元的2023年業(yè)績預(yù)告，5月份，因2023年內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告被出具否定意見被 “ST”，目前也已退市摘牌。

2024 年 8 月，信達(dá)澳亞因此兩度發(fā)布旗下基金估值調(diào)整公告，對所持有的 “ST 旭電”、“ST 富通” 分別按照每股0元、每股0.01元進(jìn)行估值調(diào)整。

（來源：公司公告）

（來源：公司公告）

也就是說，這兩只股票灰飛煙滅，信達(dá)澳亞旗下基金持有的這部分資產(chǎn)，也隨之血本無歸。

就這水平，比大多數(shù)炒股票的散戶都差遠(yuǎn)了。

而交著手續(xù)費(fèi)，以為找到了專業(yè)投資人掌舵的基金投資者，卻不得不為這兩只問題股買單。

這戲碼，也太滑稽了吧。

信達(dá)澳亞為何會(huì)對問題股情有獨(dú)鐘？這算是投資失誤，還是另有隱情？為何“老鼠倉”事件屢禁不絕？公司未來如何汲取教訓(xùn)？

就這些問題，《天下財(cái)?shù)馈废蛐胚_(dá)澳亞尋求答案，但公司方面未能回應(yīng)。

3年腰斬

基金公司最終還要靠業(yè)績說話，信達(dá)澳亞這方面又表現(xiàn)如何呢？

年內(nèi)A股市場大幅上漲，但信達(dá)澳亞旗下仍有16只混合型基金今年處于虧損中，更有7只產(chǎn)品虧損超10%。

拉長周期看，信達(dá)澳亞旗下部分基金成立以來虧損嚴(yán)重，引起基民不滿。

以信澳成長精選混合A為例，該基金成立3年多，截至12月6日，成立以來虧損近54%，多個(gè)時(shí)期同類排名均處于底部位置。

（來源：天天基金網(wǎng)）

該基金自稱“重點(diǎn)關(guān)注在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢明顯且具備較好成長性的上市公司“，聽上去冠冕堂皇，但如此業(yè)績表現(xiàn)令人瞠目。

（來源：基金公告）

即使業(yè)績表現(xiàn)糟糕，在該基金三季報(bào)中，基金經(jīng)理也只是泛泛而談，既未向投資者解釋大幅虧損原因，也未有道歉之意。

（來源：基金三季報(bào)）

但這怎么能讓基民滿意呢？在基金吧中，基民的怨言溢于言表，有的還要求更換基金經(jīng)理。

（來源：天天基金網(wǎng)）

業(yè)績不佳必然帶來規(guī)模滑落，信達(dá)澳亞目前有60只產(chǎn)品規(guī)模不足5000萬元，面臨清算風(fēng)險(xiǎn)。

而新基金發(fā)行失敗，更反映出信達(dá)澳亞面臨的窘?jīng)r。

今年6月，信達(dá)澳亞旗下基金信澳添泰穩(wěn)健三個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，因而發(fā)行失敗。

當(dāng)然，不管是業(yè)績上的滑落，還是新基金發(fā)行失敗，怎么說都還屬于能力范圍內(nèi)的問題，而“老鼠倉”事件，就屬于職業(yè)道德層面的問題，甚至是違法犯罪的行為。

有業(yè)內(nèi)人士向《天下財(cái)?shù)馈贩治稣f，信達(dá)澳亞基金出現(xiàn)老鼠倉事件，原因是多方面的，應(yīng)引起公司高度重視和警覺。

從行業(yè)層面來看，激烈的競爭環(huán)境可能是一個(gè)重要因素。在競爭壓力下，一些從業(yè)人員為了追求業(yè)績表現(xiàn)和自身利益，可能會(huì)采取不正當(dāng)手段。

同時(shí)，這也暴露出公司內(nèi)部管理機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷。一方面，公司在內(nèi)部監(jiān)督和合規(guī)管理方面可能存在漏洞，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止違規(guī)行為。另一方面，在人員選拔和培訓(xùn)方面可能存在不足。沒有充分重視從業(yè)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)，導(dǎo)致一些人缺乏對法律法規(guī)的敬畏之心。

當(dāng)然，信達(dá)澳亞如果能以此為教訓(xùn)，進(jìn)行深刻反省并切實(shí)改進(jìn)，也許壞事會(huì)變成好事。公司本身也有做得不錯(cuò)的地方。經(jīng)過多年深耕，信達(dá)澳亞目前已形成較為完善的產(chǎn)品線，權(quán)益和固守產(chǎn)品占比也比較均衡。

信達(dá)澳亞能夠亡羊補(bǔ)牢嗎？公司業(yè)績短板何時(shí)彌補(bǔ)？又如何挽回投資者信心？《天下財(cái)?shù)馈穼⒊掷m(xù)關(guān)注。

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