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近日，有媒體報道稱，為實現對中糧承諾的優化，今年蒙牛裁員超過6000人，同時有一系列舉措應對減員增效指標的完成。

事實上，從財報也能看出，蒙牛的員工人數一直在減少。截至2024年上半年，蒙牛乳業（2319.HK）員工數量為超43000名，2023年末，雇傭員工總數約為46064名。半年時間便減員3000余人。

在裁員背后，蒙牛的業績似乎正在被伊利拉開更大的差距。2021年，蒙牛收入881.42億元，伊利收入1101.44億元；2023年，蒙牛營收986.24億元，伊利收入1257.58億元。由此計算，其營收差距從220億元擴大至270億元左右。

如今，業績已經出現下降趨勢的蒙牛，如何才能“翻身”呢？

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業績增長放緩

近年來，蒙牛的業績增速一直在放緩。

2021年至2023年，蒙牛的營收分別為881.42億、925.93億、986.24億，分別同比增長15.9%、5.1%、6.5%；權益股東應占利潤分別為50.26億、53.03億、48.09億，凈利潤增速分別為42.6%、5.5%、-9.3%。

在今年上半年，蒙牛收入446.71億元，同比下降12.6%；權益股東應占利潤24.46億元，同比下降19%。收入、凈利潤雙降。

在業績下滑之際，蒙牛也迎來了高管變動。10月10日，連任總裁兩屆、歷時8年的盧敏放辭去蒙牛執行董事、董事會副主席以及公司戰略及發展委員會和可持續發展委員會的成員。在今年3月，盧敏放卸任總裁一職，由蒙牛高級副總裁、常溫事業部負責人高飛接任。

資料顯示，2016年9月，盧敏放正式加入蒙牛。彼時蒙牛處于業績虧損、被伊利拉開差距的境況。他向董事會立下“軍令狀”，首要任務是保證蒙牛的持續增長。而在擔任蒙牛總裁前，盧敏放于2015年初擔任蒙牛乳業控股的雅士利集團總裁。更早時候，他在達能供職多年。在多美滋中國區總經理任上，他一度將該品牌送上了國內嬰幼兒奶粉市場份額第一的寶座。

2017年，蒙牛盧敏放制定了“雙千億”目標，即“2020年銷售額和市值均達到千億”。2020年，他又提出到2025年實現“再創一個新蒙牛”的目標。在他的規劃中，奶酪、鮮奶、奶粉三大業務都會上到百億以上規模。

盡管蒙牛的業績在增長，但直到離任，盧敏的“雙千億”目標都沒有完成。

而新的掌舵人高飛則是蒙牛的老員工。其在蒙牛1999年創立之初就加入了公司，歷任銷售及營銷部區域經理、中心經理、銷售總經理、營銷總經理等職務，2016年起擔任集團副總裁、常溫事業部負責人，主導了蒙牛銷售體系的開拓和發展。

在他的帶領下，蒙牛能否縮小與伊利之間的差距也值得關注。

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核心業務均下滑

在今年8月舉行的2024年中期業績發布會上，高飛提出了“一體兩翼”的核心打法。“一體”指核心業務，包括液態奶、奶粉、冰品、奶酪；“兩翼”指創新業務與國際化驅動。同時，其也表示，堅持“再創一個新蒙牛”戰略不動搖。

但從今年上半年的業績來看，蒙牛的核心業務面臨著下滑。

今年上半年，液態奶業務收入為362.62億元，同比下降12.92%；冰淇淋業務收入為33.71億元，同比下降21.75%；奶粉業務收入為16.35億元，同比下降13.67%；奶酪業務收入為21.14億元，同比下降6.29%。

在過去幾年里，蒙牛通過收并購，不斷擴大著其他業務。

2010年、2013年，蒙牛先后并購了奶粉品牌君樂寶、雅士利；2019年，蒙牛宣布以40.11億元協議轉讓所持君樂寶51%的股權，此后又以14.6億澳元收購了澳洲有機嬰幼兒配方奶粉廠商貝拉米；2020年，蒙牛出資30億元認購1.01億股妙可藍多的股份。其持股比例將從原先的5%上升至23.80%，成為妙可藍多的控股股東，此后又多次通過定增、二級市場買入等方式增持妙可藍多股權。

然而，從目前的收入占比來看，液態奶營收占總收入的81.2%，其大手筆的收購尚未減少其對液態奶的依賴。

同時，大手筆的收購，也讓蒙牛的商譽在今年上半年達到了89.06億元。資料顯示，蒙牛曾對雅士利、貝拉米等計提了高額的商譽減值，無疑也蠶食了蒙牛的業績表現。在今年3月的業績發布會上，盧敏放談及在職時的遺憾也表示，并購業務的水平還需提升。尤其是奶粉、奶酪、冰激凌三大業務，各有各的難題。

值得一提的是，今年6月，妙可藍多發布公告稱，公司擬以4.48億元現金收購控股股東蒙牛所持有的內蒙古蒙牛奶酪有限責任公司100%股權。以解決妙可藍多與蒙牛奶酪在奶酪業務上存在的同業競爭問題。

同時，高飛上任后，也在著手對蒙牛進行調整。據媒體報道，對于如何推進“一體兩翼”的打法，高飛也對內外部進行了一系列的調整。調節奏，主動控制發貨節奏，清理渠道庫存；調考核，降低KPI考核標準，不再強調100%完成，向90%努力；調投資，削減投資規模，降低成本支出，逐步減少資本支出；調結構，實行精兵簡政，通過裁員、降費、技術賦能等，提高單位能效。

降本方面，今年上半年，蒙牛的銷售及經銷費用126.81億元，同比減少8.8%，其中，產品和品牌宣傳及行銷費用44.99億元，同比減少12.1%；行政費用19.4億元，同比減少11.1%；業務經營費用總額148.65億元，同比減少9.1%。

而在2023年，這些費用均是上漲狀態。銷售及經銷費用、行政費用、業務經營費用總額分別同比增長12.7%、6.8%、11.7%。

此外，蒙牛也開始與其他企業加大合作。據媒體報道，B端專業乳品與多家大型品牌達成合作，覆蓋餐飲、咖啡、茶飲、烘焙等領域。高飛透露，該業務已和肯德基、必勝客、瑞幸、庫迪、蜜雪冰城等品牌建立良好合作，打開B端業務增長空間。

但高飛面臨的還有行業下滑的壓力。尼爾森IQ數據顯示，2024年1-9月，乳制品全渠道、線下銷售額同比分別下滑1.8%、下滑4.0%，7-9月降幅略收窄。2021、2022、2023年乳制品全渠道收入同比分別增長7.90%、下滑6.50%、下滑2.40%。

作為在蒙牛成長起來的高管，高飛提振蒙牛的業績增速，并蒙牛縮小與伊利的差距嗎？值得持續關注。

作者丨五仁

來源丨征探財經（ID:teccj6)