文|楊帆 出品|天下財道

在當前復雜多變的市場環境下，各類基金產品層出不窮，投資者面臨眾多的選擇與信息甄別難題。

日前，易方達發布一則公告，其旗下的易方達中證A500ETF（159361）有了新變化。

公告稱，該基金的場內簡稱由“中證A500ETF易方達”正式變更為“A500ETF易方達”，而基金代碼等其他關鍵事項依然保持不變。

做出這一變更，可能主要是考慮到“中證500”與“中證A500”在名稱上相似度頗高，容易讓投資者產生混淆。更名后的簡稱能夠更加聚焦關鍵信息，有助于投資者更便捷、快速地識別并找到跟蹤中證A500指數的ETF。

這恰好給了市場一次機會，可以審視“中證500”與“中證A500”的特征和差別，端詳易方達基金這次更名背后的原因和意義。

大相徑庭

“中證500”與“中證A500”，是僅僅相差一個“A”字嗎？非也！

首先，二者選樣規則就不同。

先來看較早推出的中證500指數，它的全稱其實是中證小盤500指數，已經發布了將近15年之久。

在選樣時，中證500指數會剔除滬深300指數成份股、過去一年日均總市值排名前300的股票以及流動性不佳的股票，然后從剩下的股票里選擇日均總市值排前500名的股票。

因此，它主要聚焦的是中小盤股。

而中證A500指數是2024年9月新推出的，雖然看上去還像個“嬰兒”，但卻具有很多先天優勢——在編制規則上具備更多創新特點，對成份股有ESG評級、陸股通范圍、行業代表性等要求，還會考慮行業均衡，主要選取各細分行業龍頭公司，相較之下對A股整體表征性更強，能動態反映A股整體市場結構變化。

其次，二者市值覆蓋度不同。

中證500指數主要反映中市值股票的整體表現。根據Wind數據統計，截至10月末，中證500指數幾乎所有成份股都是在500億元以下的中小市值公司，平均市值為257億元，中小盤風格明顯。

而中證A500指數市值分布更加均勻，500億元以上的成份股有201只，500億元以下的有299只，成份股平均市值近900億元，遠高于中證500指數。

（來源：Wind）

最后，二者行業覆蓋廣度不同。

中證500指數只覆蓋了80個中證三級細分行業。盡管在一些主要的行業權重分布上和中證 A500有重合部分，但整體覆蓋的細分行業數量相對較少，這體現出它在行業覆蓋廣度上的局限性，主要側重于體現部分中小盤股票所在行業的情況。

中證A500則采用了行業均衡的選樣方法，對于中證三級細分行業的覆蓋數量達到91個，幾乎做到了全覆蓋，非常接近中證全指。

這意味著它可以幫助投資者更全方位地捕捉各個細分行業的成長機會，無論是傳統行業還是新興行業，都能通過該指數有所涉及。因此，它在把握細分行業機遇方面有著明顯的優勢，能讓投資者從更廣泛的行業層面去配置資產。

更名背后

易方達此次在簡稱中拿掉“中證”二字，使得“A500ETF易方達”與中證500指數相關產品更容易區分，

投資者因此可以更快速地認識到，這只基金是跟蹤中證A500指數的ETF產品，從而更方便做出選擇。

值得注意的是， “A500ETF易方達”施行的還是市場上最低一檔0.15%/年的管理費率。

不僅如此，易方達也是業內最早主動降費的ETF產品管理人。

早在2015年2月1日，易方達就將滬深300ETF管理費率從0.5%降至0.2%，易方達滬深300ETF（510310）因此也成為當時費率最低的股票ETF。

這在九年前的市場背景下頗為不易。彼時，A股市場中所有的ETF（不含債券及貨幣）產品都遵循0.5%的標準費率，整個A股ETF市場在降費方面并無先例可循。

五年前的2019年5月27日，易方達滬深300ETF管理費率再度降至0.15%，成為業內首只0.15%管理費率的滬深300產品。

不只是個別產品費率低，易方達所有股票ETF的簡單平均管理費率為0.29%，自2020年以來在規模前十大的ETF管理人中持續最低；規模加權管理費率為0.22%，大幅低于全行業的0.29%。

讓利于投資人，必然受到市場的追捧。目前，易方達A股寬基ETF達到20只，為全市場最多，且均為0.15%的低管理費率，在規模前十大的ETF管理人中是唯一一家實現全部A股寬基ETF低費率的公司。

另據統計，易方達0.15%管理費的ETF產品數量達到49只，也為全市場最多。

易方達所有ETF產品中，0.15%管理費的低費率ETF數量占比達到60%（49/82），而全行業該比例僅17%，易方達是規模前十大的ETF管理人中唯一一家占比超過50%的公司。

有業內人士對《天下財道》表示，基金管理費率是基金投資中需要仔細權衡和考量的重要方面，它直接關系到投資者的最終收益和成本管理效果。管理費率較低的基金能為投資者保留更多的回報。

后生可畏

隨著國內金融市場的不斷發展與完善，ETF基金作為一種重要的金融創新產品，其規模呈現出逐漸擴大的態勢，在整個資本市場中也占據著越發重要的地位。

無論是從產品的數量、種類，還是從資金的流入情況來看，ETF基金都展現出強勁的發展動力和前景。

從產品數量方面看，新的ETF產品不斷涌現，投資標的愈發豐富，涵蓋了股票、債券、貨幣、商品、境外股票等眾多大類資產，為投資者提供了多元化的選擇空間。例如，僅今年上半年，市場就新增87只相關產品，其中69只為股票ETF。

在資金流入上，越來越多的投資者開始關注并選擇ETF基金進行資產配置，機構投資者更是對其青睞有加，大量資金持續涌入，推動著ETF基金規模節節攀升。

截至今年6月30日，ETF份額突破2.2萬億份，較年初增加1941億份；資產凈值突破2.4萬億元關口，較年初增加4191億元。

今年下半年以來，隨著A股市場回暖，股票型ETF規模迅速增加，截至今年12月15日，已突破2.9萬億元。

而作為后起之秀， A500ETF出現的時間雖然很短，卻呈現出迅猛發展的態勢。

今年9月5日，首批10只A500相關ETF正式上報，9月6日便獲批通過。10月15日，首批10只A500ETF正式上市，上市首日成交額就超過108億元，展現出強大的市場吸引力和活躍度。

截至12月18日，22只A500相關ETF產品規模合計已達2316億元。

有業內人士向《天下財道》分析說，對于投資經驗不足的新手投資者來說，A500相關ETF是非常優質的投資工具。首先，其參與門檻較低，投資者無需大量的資金儲備即可開始投資，購買方式也較為簡單，像買賣股票一樣在證券市場上就能便捷地交易該ETF產品，投資者很容易上手操作。其次，A500指數成分股呈現出較為分散的特點，其前五大成分股合計權重為14.16%，前十大成分股合計權重為21.13%，遠低于其他寬基指數。這種分散性在投資中有著重要意義，它能夠有效降低單一股票價格波動對投資組合的沖擊。

ETF產品紛至沓來，亂花漸欲迷人眼。隨著個人投資者對ETF基金參與度的逐步提升，如何更快地識別基金，更好地做出選擇，成為投資人需要面對和解決的重要問題。恰逢此時，“A500ETF易方達”煥然一新登場，自然引起關注。

如何選擇基金產品，考驗著投資人的智慧。有業內人士對《天下財道》表示，在考慮投資ETF基金之前，投資人一定要詳細了解相關產品投資組合情況，以及基金管理者的特點和優勢，以便做出適合自己的最優選擇。

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