導(dǎo)讀：隨著丹娜生物的北交所上市漸行漸近，當(dāng)年其在中信證券保薦下的科創(chuàng)板IPO審核歷程僅三個(gè)月就“逃單”的過往再度受到關(guān)注。那么到底是什么讓當(dāng)年的丹娜生物科創(chuàng)板之行如此狼狽。四年時(shí)間后，我們或許能從丹娜生物如今公開披露的相關(guān)北交所上市的信息中找到些許答案。

本文由叩叩財(cái)經(jīng)（ID：koukouipo)獨(dú)家原創(chuàng)首發(fā)

作者：周嘉薇@北京

編輯：翟 睿@北京

在當(dāng)年科創(chuàng)板IPO審核第一輪問詢便敗下陣來的丹娜（天津）生物科技股份有限公司（下稱“丹娜生物”），在經(jīng)歷了四年多蟄伏后，這一次終于即將登上上市委會(huì)議接受是否符合上市條件的表決。

不過與五年前不同，丹娜生物的上市目的地早已經(jīng)從昔日的科創(chuàng)板轉(zhuǎn)道至門檻更低且“包容性”更強(qiáng)的北交所。

如果不出意外，北交所上市委2024年第26次會(huì)議即將在2024年12月27日上午9時(shí)拉開帷幕，該次會(huì)議的主要議題即是對(duì)丹娜生物北交所上市的合規(guī)性進(jìn)行審議與表決。

作為一家主要從事侵襲性真菌病血清學(xué)早期診斷及其它病原微生物體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，丹娜生物還是有故事可以大講特講的。

這家成立于2014年的企業(yè)，不僅被認(rèn)定為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，也是第一批國(guó)家支持的重點(diǎn)專精特新“小巨人”企業(yè)。

公開信息顯示，其實(shí)際控制人兼創(chuàng)始人ZHOU ZEQI（周澤奇）現(xiàn)年已經(jīng)能72歲，美國(guó)國(guó)籍，早年畢業(yè)于美國(guó)俄亥俄大學(xué)分子與細(xì)胞生物學(xué)專業(yè)，入選國(guó)家科技部“創(chuàng)新人才推進(jìn)計(jì)劃科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才”，中國(guó)科學(xué)家論壇“2021 年大健康產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新十佳影 響力人物”“中國(guó)科技創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展領(lǐng)軍人物”等等。

早在2020年11月，A股科創(chuàng)板剛剛開板一年多時(shí)間，彼時(shí)已近古稀之年的周澤奇便匆匆?guī)ьI(lǐng)著丹娜生物向資本市場(chǎng)進(jìn)軍。

這也是丹娜生物的首次上市經(jīng)歷。

2020年11月20日，丹娜生物的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)?jiān)谥行抛C券的保薦下正式獲得上交所受理，但僅僅3個(gè)月后，2021年1月25日，縱然有“A股投行王者”的護(hù)航，丹娜生物還是令人意外地主動(dòng)撤回了上市申請(qǐng)，終結(jié)了這段只持續(xù)了三個(gè)月的上市之旅。

再次在A股資本市場(chǎng)的闖關(guān)途中見到丹娜生物，時(shí)間一晃就來到了2023年。

2023年10月，丹娜生物突然在新三板掛牌交易，此舉顯然即是為其在北交所上市的必要程序做準(zhǔn)備。

2023年12月29日，丹娜生物毫無(wú)意外地向北交所遞交了此次上市申請(qǐng)，在經(jīng)歷了兩輪問詢后，終于趕在2024年年末獲得了上會(huì)審核的機(jī)會(huì)。

根據(jù)丹娜生物最新提交的招股說明書（上會(huì)稿）顯示，其欲通過此次北交所上市發(fā)行不超過1579.67萬(wàn)股新股以募集3億資金投向“總部基地建設(shè)”和“新產(chǎn)品研發(fā)”等兩大項(xiàng)目。

與當(dāng)年首次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO相比，丹娜生物此次北交所上市募資似乎有著不小的收斂。

四年前，業(yè)績(jī)尚待進(jìn)一步釋放的丹娜生物就曾向科創(chuàng)板拋出了融資規(guī)模超過4億的上市計(jì)劃。

不過，據(jù)叩叩財(cái)經(jīng)獲悉，此次北交所上市，丹娜生物的融資規(guī)模雖最后落定在3億，但事實(shí)上，一開始，丹娜生物的上市預(yù)期可遠(yuǎn)不至于此。

按照最初丹娜生物制定的北交所上市融資計(jì)劃，其曾試圖向資本市場(chǎng)“索取”高達(dá)5億的資金，不僅將用于同樣的“總部基地建設(shè)”等項(xiàng)目，還欲“圈取”5000萬(wàn)的流動(dòng)資金。

但隨著北交所連續(xù)兩輪對(duì)其募投項(xiàng)目合理性和必要性的追問，丹娜生物才退而求其次，在完全刪除了補(bǔ)流計(jì)劃，并相應(yīng)縮減了其他項(xiàng)目的投入資金后，才將此次北交所上市的融資計(jì)劃降至如今的3億元。

“對(duì)于丹娜生物的此次北交所上市審核結(jié)果，外界還是頗為關(guān)注的。”一位來自于北京某中字頭的大型券商投行部門負(fù)責(zé)人士告訴叩叩財(cái)經(jīng)，“因?yàn)檫@是近兩年來，IVD企業(yè)上市寒冬季中，可能破冰的存在”。

IVD即體外診斷（In Vitro Diagnosis）行業(yè)。

在幾年前，因某特定公共衛(wèi)生事件的全球肆虐，曾催生了一批類似企業(yè)的資本化進(jìn)程。

但2022年下半年之后，隨著相關(guān)上市監(jiān)管政策的變化和相關(guān)衛(wèi)生事件的“落寞”，IVD企業(yè)一時(shí)間“成也蕭何敗蕭何”成為了資本市場(chǎng)的棄子。

自2023年以來，IVD無(wú)疑已經(jīng)淪為上市失敗的重災(zāi)區(qū)，過去一段時(shí)間，就有包括翌圣生物、菲鵬生物、世和基因在內(nèi)的多家IVD企業(yè)IPO折戟，“零上市”的紀(jì)錄保持了許久。

“之前多家IVD企業(yè)IPO受挫，最主要的還是業(yè)績(jī)問題，監(jiān)管層要求拋出某特定衛(wèi)生事件影響后，再來看企業(yè)業(yè)績(jī)的持續(xù)性和增長(zhǎng)性，而其中大部分企業(yè)都沒有辦法滿足上市需求了。”上述投行部門負(fù)責(zé)人士告訴叩叩財(cái)經(jīng)。

從這一點(diǎn)看，丹娜生物此次闖關(guān)北交所上市的勝率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)初科創(chuàng)板的IPO之旅的。

“不過，目前丹娜生物北交所上市的一些不確定問題可能還是在于業(yè)績(jī)的波動(dòng)以及一些行業(yè)政策的影響。”上述投行人士補(bǔ)充稱。

此外，隨著丹娜生物的北交所上市踐行漸進(jìn)，當(dāng)年其在中信證券保薦下的科創(chuàng)板IPO審核歷程僅三個(gè)月就“逃單”的過往再度受到關(guān)注。

那么到底是什么讓當(dāng)年的丹娜生物科創(chuàng)板之行如此狼狽。

四年時(shí)間后，我們或許能從丹娜生物如今公開披露的相關(guān)北交所上市的信息中找到些許答案。

1）丹娜生物承認(rèn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)不具備持續(xù)性

如今闖關(guān)北交所上市，相較于五年前的首次科創(chuàng)板上市，丹娜生物無(wú)論是接受監(jiān)管層審核的經(jīng)驗(yàn)還是自身的基本面，都是當(dāng)年無(wú)法比擬的。

從經(jīng)營(yíng)層面看，不可否認(rèn)，突發(fā)于2019年底的那場(chǎng)特定衛(wèi)生公共事件，曾一度給丹娜生物帶來了“盆滿缽滿”的利潤(rùn)。

據(jù)斯時(shí)丹娜生物申報(bào)科創(chuàng)板IPO時(shí)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2020年之前的三年中，即2017年至2019年，其營(yíng)業(yè)收入分別為3978.05萬(wàn)、7702.51萬(wàn)和1.05億，對(duì)應(yīng)的扣非凈利潤(rùn)分別也僅有1136.86萬(wàn)、2740.88萬(wàn)和2558.61萬(wàn)。

但2020年上半年，隨著上市特定公共衛(wèi)生事件的發(fā)酵，丹娜生物所謂的“應(yīng)急業(yè)務(wù)”突然發(fā)威顯效。僅僅6個(gè)月時(shí)間，丹娜生物的營(yíng)業(yè)收入便已超過了2019年全年，對(duì)應(yīng)的扣非凈利潤(rùn)也高達(dá)4190.55萬(wàn)，幾乎是2020年全年的一倍。

也正是在“應(yīng)急”業(yè)務(wù)的加持下，在隨后幾年中，丹娜生物的業(yè)績(jī)都尚算穩(wěn)定。

不過，丹娜生物與其他上市鎩羽后至今未能重啟的IVD企業(yè)相較，其幸運(yùn)的是，在“應(yīng)急”事件過去之后，2023年中，丹娜生物實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)逆轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，在2021年和2022年中，丹娜生物的營(yíng)業(yè)收入分別錄得2.3億和2.95億，到了2023年，沒有了“應(yīng)急”業(yè)務(wù)帶來的“現(xiàn)金流”，丹娜生物當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入雖出現(xiàn)了不小的跌幅，重新跌2021年左右的2.36億左右，但扣非凈利潤(rùn)卻幾乎收獲了歷史新高，達(dá)到了6847.45萬(wàn)元。

也許正是2023年的業(yè)績(jī)?cè)谂懦辍肮残l(wèi)生事件影響”后出現(xiàn)了大幅回暖，這才給了丹娜生物暌違A股市場(chǎng)多年后，重新評(píng)估上市的希望。

“擺在丹娜生物此次北交所上市進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)之一，還在于其是否能維持在拋出‘應(yīng)急’業(yè)務(wù)影響后，后期能繼續(xù)保持較高的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”上述投行部門負(fù)責(zé)人士認(rèn)為。

的確，2023年業(yè)績(jī)的異動(dòng)增長(zhǎng)，能否在沒有“應(yīng)急”業(yè)績(jī)的加持下，由此保持持續(xù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，也是即便在丹娜生物成功上市后仍需要不斷求解的課題。

但丹娜生物自身似乎對(duì)于這種業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)就信心不足。

2024年上半年，丹娜生物依舊還能延續(xù)2023年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

據(jù)丹娜生物公開披露的數(shù)據(jù)顯示，在2024年前6個(gè)月中，其營(yíng)業(yè)收入報(bào)1.17億，扣非凈利潤(rùn)達(dá)到了3880.3萬(wàn)，較2023年同期增長(zhǎng)超過25%。

但進(jìn)入2024年第三季度后，丹娜生物的業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)了些許乏力。

丹娜生物最新披露的未經(jīng)申請(qǐng)的2024年1-9月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，在此期間，公司常規(guī)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為17,606.18萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），同比增長(zhǎng)4.57%。公司凈利潤(rùn)為6,052.32萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.21%，公司扣非后凈利潤(rùn)為5772.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 17.40%。

對(duì)此，丹娜生物在回復(fù)北交所上市的首輪問詢時(shí)，便直接承認(rèn)“公司開拓終端客戶數(shù)量持續(xù)增加，公司 2024 年 1-9 月業(yè)績(jī)保持一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增幅低于 2023 年，與同行業(yè)可比公司趨勢(shì)相同，公司常規(guī)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有可持續(xù)性，但高增速不具有可持續(xù)性。”

除了業(yè)績(jī)的波動(dòng)外，還有兩把高懸于丹娜生物頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”，也尤為引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

其一即為曾對(duì)國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng)帶來深刻影響的“兩票制”。

自 2009 年《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》發(fā)布以來，醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)改革不斷深化。2016 年以來國(guó)家陸續(xù)推出“兩票制”等改革措施，并在 《國(guó)家醫(yī)療保障局辦公室關(guān)于做好 2023 年醫(yī)藥集中采購(gòu)和價(jià)格管理工作的通知》中明確繼續(xù)探索體外診斷試劑集采。

所謂“兩票制”是指生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)開一次發(fā)票，流通企業(yè)到醫(yī)療機(jī)構(gòu)開一次發(fā)票。“兩 票制”實(shí)施以后，銷售環(huán)節(jié)由過去的可能存在二級(jí)分銷、三級(jí)分銷的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)閮H有一級(jí) 經(jīng)銷商或直銷的銷售模式，旨在減少流通環(huán)節(jié)，使中間加價(jià)透明化。

目前，在耗材領(lǐng)域“兩票制”政策主要針對(duì)高值醫(yī)用耗材。丹娜生物所生產(chǎn)的體外診斷產(chǎn)品尚不屬于高值醫(yī)用耗材，但在部分省市，丹娜生物的有關(guān)產(chǎn)品也正在進(jìn)入到“兩票制”的范圍。

“在耗材‘兩票制’政策逐步推進(jìn)的背景下，部分區(qū)域?qū)Ⅲw外診斷試劑納入‘兩票制’實(shí)施范圍”，丹娜生物在最新披露的北交所上市招股書（上會(huì)稿）中承認(rèn)，“未來，若‘兩票制’、‘帶量采購(gòu)’措施在體外診斷產(chǎn)品領(lǐng)域全面推廣實(shí)施，而發(fā)行人不能在經(jīng)營(yíng)上及時(shí)調(diào)整以適應(yīng)政策變化，將會(huì)對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性、 盈利能力產(chǎn)生不利影響。”

第二把尚未落地的“利劍”，則是丹娜生物的重要原材料——“鱟血細(xì)胞、鱟試劑及替代產(chǎn)品對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響”。

丹娜生物的主要產(chǎn)品——真菌（1-3）-β-D葡聚糖檢測(cè)試劑盒（顯色法）（G 試驗(yàn)）等酶動(dòng)力學(xué)系列試劑產(chǎn)品使用的主要原材料包括鱟血細(xì)胞。

在過去的三年一期中，丹娜生物相關(guān)產(chǎn)品的收入合計(jì)占比分別為22.88%、24.78%、21.34%、和37.07%。

值得注意的是，自2021年2月，鱟已升級(jí)為國(guó)家二級(jí)保護(hù)動(dòng)物，國(guó)家對(duì)鱟相關(guān)利用行為的監(jiān)管更為嚴(yán)格，鱟相關(guān)資質(zhì)許可辦理具體政策尚未出臺(tái)，丹娜生物也暫無(wú)法續(xù)期或辦理《水生野生動(dòng)物人工繁育許可證》《水生野生動(dòng)物特許獵捕證》。

不過丹娜生物表示，2020年之前，公司存在自行開展短期養(yǎng)殖鱟、采集鱟血的行為，所使用的鱟血來自自產(chǎn)。2020年以來不存在對(duì)鱟的采購(gòu)及采血行為，使用的鱟血細(xì)胞為庫(kù)存原材料，可滿足未來5年以上生產(chǎn)需求，且正積極推動(dòng)與越南等境外鱟血細(xì)胞供應(yīng)商建立合作關(guān)系，向其采購(gòu)鱟血細(xì)胞作為公司鱟血細(xì)胞新的供應(yīng)渠道。

公司還表示已成功開發(fā)出4種替代性產(chǎn)品，其中國(guó)內(nèi)注冊(cè)產(chǎn)品于2022年7月起陸續(xù)獲批，CE認(rèn)證產(chǎn)品于2022年2月起陸續(xù)獲批，上市時(shí)間較短，銷售金額較少。公司正在進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣和入院工作，部分終端客戶尚處于臨床體驗(yàn)階段和試劑、儀器的院內(nèi)采購(gòu)流轉(zhuǎn)階段。

不過，雖然有所對(duì)策，難以否認(rèn)的是，丹娜生物以鱟血細(xì)胞為原材料的產(chǎn)品收入占比較高，替代產(chǎn)品仍然處于剛起步階段，境外采購(gòu)的許可政策等也存在不確定性，難以保證穩(wěn)定的主要原材料供應(yīng)，也給公司的發(fā)展前景帶來挑戰(zhàn)。

2）科創(chuàng)板“三月游”之謎待解：股票代持信息的隱瞞

四年前，短短三個(gè)月的科創(chuàng)板IPO之旅，丹娜生物為外界留下的懸念至今未解。

2021年1月25日，尚未完成上交所對(duì)其科創(chuàng)板IPO首輪問詢的丹娜生物就急匆匆主動(dòng)終止了上市。

彼時(shí)，正是丹娜生物因某特別公共衛(wèi)生事件的影響而帶來“應(yīng)急業(yè)務(wù)”的大幅增長(zhǎng)，隨之讓其業(yè)績(jī)直線拉升。

需要指出的是，彼時(shí)，監(jiān)管層尚未對(duì)因“特定公共衛(wèi)生事件”帶來的影響而審慎以待。

也正在此檔口，一眾IVD企業(yè)掀起了上市的高潮。

但丹娜生物的首次資本之旅，卻意外在此次選擇急流勇退，所謂何因？

“科創(chuàng)板主要考察的是科創(chuàng)屬性以及企業(yè)的內(nèi)控和上市合規(guī)性，如丹娜生物般短期內(nèi)便終止上市的，很可能是企業(yè)信息披露等出現(xiàn)了硬傷。”上述投行部門負(fù)責(zé)人認(rèn)為。

此話不無(wú)根據(jù)。

叩叩財(cái)經(jīng)獲悉，在首次闖關(guān)科創(chuàng)板時(shí)，其有關(guān)信息申報(bào)材料中刻意隱瞞股份代持的有關(guān)事實(shí)，或是丹娜生物首次上市“短命”的重要原因。

在丹娜生物最新向北交所提交的上市招股書（上會(huì)稿）中一口氣承認(rèn)，自己在股權(quán)歷史沿革中，曾存在著多次股權(quán)代持。

如公司最初于2014 年3月10日成立的時(shí)候，其股權(quán)便是由因 ZHOU ZEQI（周澤奇）、粟艷二人委托粟艷母親陳朝秀代為設(shè)立。

其后，從2015年開始，便有多位自然人通過股權(quán)代持的方式從周澤奇手中獲得相關(guān)股權(quán)。

在這多起股權(quán)代持事件中，最需要指出的有如下幾例。

2015 年 12 月，自然人王琛結(jié)識(shí)ZHOU ZEQI（周澤奇），了解到丹娜生物存在增資需求，因看好公司發(fā)展，王琛同其妹妹王洵、妹妹王洵的朋友趙偉星以丹娜生物投后 2 億元估值，向丹娜生物出資 300 萬(wàn)元（其中王洵 180 萬(wàn)元、趙偉星 100 萬(wàn)元、王琛 20 萬(wàn)元），取得丹娜有限 1.50%股權(quán)（對(duì)應(yīng)當(dāng)時(shí)丹娜有限 56.84 萬(wàn)元出資額），其中，王洵、趙偉星相關(guān)股權(quán)由王琛代為持有。

2018 年 6 月，因持續(xù)看好公司發(fā)展，王琛、王洵以合計(jì) 100 萬(wàn)元（其中王洵 80 萬(wàn)元、 王琛 20 萬(wàn)元）向 ZHOU ZEQI（周澤奇）、粟艷購(gòu)買彼時(shí)丹娜生物0.2631%的股權(quán)。2018 年 12月，ZHOU ZEQI（周澤奇）向王洵轉(zhuǎn)讓匯濱生物 0.6%的 股權(quán)（對(duì)應(yīng)當(dāng)時(shí)丹娜生物 0.4131%的股權(quán)、19.01 萬(wàn)元出資額）。

但上述股權(quán)，丹娜生物稱由于當(dāng)時(shí)公司已啟動(dòng)吸收合并事項(xiàng)，僅口頭約定公司吸收合并完成后進(jìn)行相應(yīng)主體的股權(quán) 轉(zhuǎn)讓及工商變更登記，未簽署書面代持協(xié)議。

2020 年 1 月，ZHOU ZEQI（周澤奇）、粟艷分別與王琛簽署《公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》， 約定 ZHOU ZEQI（周澤奇）將其持有的當(dāng)時(shí)丹娜生物 0.5447%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王琛，粟艷將其持有的當(dāng)時(shí)丹娜生物 0.1315%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王琛，王洵相關(guān)股權(quán)由王琛代為持有。2020 年 3 月 3 日，丹娜生物完成了本次變更的工商變更登記。

值得注意的是，在2020年11月25日，丹娜生物向科創(chuàng)板遞交的IPO招股書中，卻絲毫未透露王琛替人代持的任何信息。

丹娜生物自己也承認(rèn)，直到2023 年6 月 28 日，王琛和王洵、丹娜生物簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定王琛將其持有的公司 70.8470 萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給王洵；2023 年 6 月 28 日，王琛和趙偉星、丹娜生物簽署 了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定王琛將其持有的公司 23.25 萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給趙偉星，在本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，上述股權(quán)代持才算還原完畢。

此時(shí)，丹娜生物首次科創(chuàng)板上市的材料早就撤回并終止了。

同樣類似未在前次IPO過程披露，并直到終止上市后才完成代持還原的還有其自然人股東李冰的代持事件。

在四年前，丹娜生物向上交所遞交的科創(chuàng)板IPO申報(bào)材料中，其股東名單中無(wú)一名為李冰的自然人。

事實(shí)上，李冰早在2018年便通過股權(quán)代持進(jìn)入到了丹娜生物的股東行業(yè)之中。

據(jù)丹娜生物最新發(fā)布的北交所上市招股書（上會(huì)稿）承認(rèn)，2018 年 6 月，李冰看好公司及所處行業(yè)發(fā)展前景，分別向 ZHOU ZEQI（周澤奇）、粟艷以各100萬(wàn)元購(gòu)買了當(dāng)時(shí)丹娜有限0.2632%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)當(dāng)時(shí)丹娜有限12.10萬(wàn)元出資額）；2018 年7 月，ZHOU ZEQI（周澤奇）向李冰轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款已支付。

同樣，丹娜生物由于當(dāng)時(shí)公司已啟動(dòng)吸收合并事項(xiàng)，僅口頭約定公司吸收合并完成后進(jìn)行相應(yīng)主體的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及工商變更登記，未簽署書面代持協(xié)議。

2020 年 1 月，因李冰經(jīng)營(yíng)上海邁普瑞生物科技有限公司，該公司為醫(yī)療器械經(jīng)銷企業(yè)， 出于其自身經(jīng)營(yíng)的考慮，故相關(guān)股權(quán)約定由李冰的姑姑李麗云代為持有。

于是，在當(dāng)年丹娜生物提交給上交所的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件中，僅稱2020 年 1 月 15 日，丹娜生物召開董事會(huì)，審議同意ZHOU ZEQI（周澤奇）、粟艷將有關(guān)丹娜生物股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了包括李麗云在內(nèi)的幾位自然人。

對(duì)于李麗云實(shí)際替李冰代持一事，只字未提，也未進(jìn)行股權(quán)代持還原。

直到2023 年 6 月 28 日，也即是丹娜生物即將開啟新一輪的上市計(jì)劃時(shí)，李麗云才和李冰、丹娜生物簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定李麗云將其持有的有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓給李冰，股份轉(zhuǎn)讓完成后，相關(guān)股權(quán)代持才還原完畢。

“企業(yè)上市最基本的要求即是股權(quán)機(jī)構(gòu)完整清晰，不存在爭(zhēng)議，股權(quán)歷史沿革上，因各種原因存在代持的，需要進(jìn)行代持還原，丹娜生物首次科創(chuàng)板IPO的過程顯然未能做到這一點(diǎn)，在信息披露上存在‘硬傷’。”上述投行負(fù)責(zé)人坦言，不過時(shí)過境遷，該行為是否會(huì)被追責(zé)，乃至影響到如今的上市，尚待觀察。

（完）