2024年三季度金融貸款投向報告中：

人民幣貸款余額為253.61萬億，全年人民幣貸款增加16.02億。其中：

固定資產貸款余額有72.47萬億，經營性貸款余額有69.42萬億，房地產貸款52.9萬億。這三個貸款，合計達到了194.79萬億，占總貸款余額規模的76.81%。

從行業上看，工業中長期貸款余額24.23萬億，服務業中長期貸款余額67.74萬億。不含房地產的話，貸款余額同比增長為10.8%，含房地產的話中長期貸款余額同比增長5.5%。

不僅如此，普惠小微貸款余額32.9萬億，同比增長14.5。

在2019年的數據中，工業中長期貸款余額增長為5.4%，服務業中長期貸款余額增長為12%，其中房地產中長期貸款余額增長13.4%。

從數據上看，隨著房地產市場迎來調整，利率持續下行。商業銀行針對房地產相關的貸款業務在持續萎縮。為了保證商業銀行的貸款增長，商業銀行不得不將貸款余額增量，轉向房地產以外的行業。

其中包含工業、科技服務業、農業、普惠小微金融。

搞過經營性貸款和普惠小微金融的人都知道，如果沒有房產抵押物，經營貸和普惠小微金融審批的貸款額度和利率，都是極為苛刻的。

因為在金融信貸領域，房地產仍被理解為是硬資產，超強抵押物，具備對沖不良貸款的屬性。在過去，由于房貸利率不低、不良率低等因素，商業銀行在發放貸款時，都偏向于向固定資產和房地產相關領域進行放款。

審批程序，也相對寬松。

反之，其它服務業、農業、科技等，都不是商業銀行偏好的領域。

我們都知道，任何行業或企業要想告訴發展，都離不開金融體系的支持。因此，如果房貸利率持續走低，商業銀行將面臨房地產相關貸款方面的調整：

貸款利差和貸款規模進一步萎縮。

這就將倒逼業銀行調整過去“躺著吃利差”的邏輯，進而調整自身貸款邏輯，轉向為以“金融服務”為主的貸款模式，拓寬貸款行業，關注企業發展。

這是經濟“脫虛向實”的表現。

當然，在此基礎上，還得進一步限制商業銀行“買國債”繼續躺著賺錢。

根據消息，萬科前總裁祝九勝被公安機關帶走。這位江湖人稱“九哥”的人，07年給萬科授信200億，08年給萬科做30億擔保，09年給萬科授信500億...

只要有錢，哪個行業都可以飛起來。

2012年胡潤百富榜中，房地產富豪高達45位；在2024年的胡潤百富榜中，房地產富豪只剩下9位。

排名第一的，是字節跳動的張一鳴。

因此，進一步推動房貸利率下調，一方面有利于降低存量房貸和新購房人群的實際成本，一方面能夠促進金融機構實現供給側改革，逐漸脫虛向實，由金融資本向金融服務轉型。

再苦一苦金融，也許是經濟最好的選擇。

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