1月20日晚間人民幣跳漲700點(diǎn)，從7.33一口氣回到了7.26，太驚人了！

原因很簡單，當(dāng)天特朗普正式上任，下午就簽署頒布了一系列新政，包括市場關(guān)注的關(guān)稅和科技政策。

這下子，所有人都清楚了市場的潮水方向。

尤其是外資和國內(nèi)的長線資金。

先看1月20日發(fā)生了什么。

特朗普中午宣誓就任總統(tǒng)，隨后發(fā)表就職演講。

在演講開頭，特朗普說，“美國的黃金時(shí)代從現(xiàn)在開始”，他執(zhí)政每一天“都會把美國放在第一位”、即所謂“美國優(yōu)先”。

在演講結(jié)尾，他說，“我們即將迎來美國歷史上最偉大的四年。”

那么如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢？

在演講中，他提到了幾個(gè)主要施政路線圖：

第一是非法移民問題。

他將宣布美國南部邊境進(jìn)入國家緊急狀態(tài)，立即制止所有非法入境，開始遣返數(shù)以百萬計(jì)“犯罪的外國人”，終止拜登政府的“抓捕即釋放”邊境政策。

他認(rèn)為在拜登時(shí)代，非法移民依賴這個(gè)政策大量流入美國境內(nèi)，導(dǎo)致犯罪率飆升。

第二是販毒問題。

他將把販毒集團(tuán)指定為外國恐怖組織，執(zhí)行1798年《外敵法》并動員聯(lián)邦和各州執(zhí)法部門打擊外國黑幫和犯罪網(wǎng)絡(luò)。

按照這個(gè)規(guī)定，可能意味著特朗普或?qū)⒃谀鞲珙I(lǐng)土上使用軍事力量。

第三是能源問題。

他宣布進(jìn)入國家能源緊急狀態(tài)，加大傳統(tǒng)能源開采，結(jié)束拜登政府的“綠色新政”

他認(rèn)為，通脹危機(jī)是由（拜登政府的）大規(guī)模過度支出和能源價(jià)格上漲造成的。

要擊敗通脹，就要大幅降低能源價(jià)格，對能源政策全面松綁——

“美國將利用自身的石油填補(bǔ)國家油儲并推動出口。降低油價(jià)，再次將我們的戰(zhàn)略儲備填滿，并將美國能源出口到世界各地。”

第四是重振汽車業(yè)。

他提到要振興美國制造業(yè)，尤其是傳統(tǒng)汽車制造業(yè)。

方式是什么呢，結(jié)束拜登政府的綠色新政，切斷對電動汽車和充電站的政策支持。

據(jù)媒體透露，拜登時(shí)代為消費(fèi)者購買電動汽車提供的7500美元稅收抵免，有可能被取消。

還有設(shè)立對外稅務(wù)局、政府效率部（DOGE）、擴(kuò)張領(lǐng)土、只承認(rèn)兩個(gè)性別、將把美國宇航員送往火星等。

隨后馬不停蹄開始簽署行政令，根據(jù)白宮的聲明，特朗普當(dāng)天簽署了78項(xiàng)行政命令。

除了以上提到的內(nèi)容，還包括——

監(jiān)管凍結(jié)：阻止官僚機(jī)構(gòu)發(fā)布任何進(jìn)一步的監(jiān)管規(guī)定，直到特朗普政府完全控制政府。

凍結(jié)招聘：除軍隊(duì)外，聯(lián)邦政府的招聘將凍結(jié)，直到特朗普政府完全掌控局面。

全職返回工作崗位：聯(lián)邦工作人員必須立即返回全職現(xiàn)場工作崗位。

生活成本：指示每個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)和部門解決生活成本危機(jī)。

赦免罪犯：赦免了美國國會大廈的暴徒，大約1500人，涵蓋了自2021年1月6日襲擊事件以來幾乎所有受到指控的人。

退群：再次退出世界衛(wèi)生組織，退出涉及碳排放的《巴黎協(xié)定》。

特朗普還撤銷了拜登時(shí)代將古巴定性為恐怖主義國家的稱號，對約旦河西岸的猶太定居者實(shí)施制裁，以及尋求降低人工智能風(fēng)險(xiǎn)的措施等等。

以上是五花八門政策的簡單介紹，而市場最關(guān)心的是關(guān)稅與科技政策。

我們重點(diǎn)分析一下。

第一，關(guān)稅。

最勁爆的消息是，據(jù)CNN報(bào)道，特朗普將于2月1日對加拿大和墨西哥征收25%的關(guān)稅。

一周后就開始執(zhí)行，但僅針對北美這兩個(gè)鄰國。

在昨天的演講和媒體訪談中，特朗普講了很多關(guān)稅和外交的內(nèi)容，完全延續(xù)了過去一個(gè)月他的思路。

所謂關(guān)稅問題，其實(shí)是為擴(kuò)張領(lǐng)土服務(wù)的一個(gè)工具。

事實(shí)證明，所謂“賽博開疆”，并不是口嗨。

他是認(rèn)真的。

他在演講中開宗明義，他要繼承美國歷史上最具有擴(kuò)張主義色彩的總統(tǒng)威廉·麥金萊的理想。

19世紀(jì)末，麥金萊總統(tǒng)通過美西戰(zhàn)爭、巴黎條約等方式，先后吞并了菲律賓、波多黎各、關(guān)島、夏威夷、古巴等地方。

“不久之后，我們將把墨西哥灣的名字改為美國灣。我們將把一位偉大的總統(tǒng)威廉·麥金萊的名字恢復(fù)到麥金利山，回到它應(yīng)該在的地方，回到它應(yīng)該屬于的地方。”

“麥金萊總統(tǒng)通過關(guān)稅和天賦使我們的國家變得非常富裕——他是一個(gè)天生的商人——并把錢給了泰迪·羅斯福，讓他做了很多偉大的事情，包括巴拿馬運(yùn)河，這條運(yùn)河被送給了巴拿馬，而美國——我的意思是，想想看——在修建巴拿馬運(yùn)河的過程中，美國花費(fèi)了比以往任何項(xiàng)目都要多的錢，并導(dǎo)致38000人喪生。”

“這項(xiàng)禮物本不應(yīng)該送給他們，我們卻受到了非常惡劣的對待，巴拿馬對我們的承諾也被打破了。”

接著，他簽署了將“墨西哥灣”更名為“美國灣”的行政令。

這項(xiàng)行政令寫道，“在美國發(fā)展壯大的過程中，墨西哥灣一直是其不可或缺的財(cái)富，至今仍是美國不可去除的一部分，是支撐美國早期貿(mào)易和全球商業(yè)至關(guān)重要的動脈”。

在白宮簽署行政令時(shí)，他也對在場記者表示，“格陵蘭島是個(gè)美麗的地方。我們需要它來維護(hù)國際安全”。

“巴拿馬運(yùn)河對美國海軍和商船收取了過高的價(jià)格和通行費(fèi)。”““我們把它給了巴拿馬，而如今我們要把它拿回來。””

這些動作和演講，都跟他此前的講話一脈相承。

此前他還講過，“不承諾避免動用軍隊(duì)搶占格陵蘭和巴拿馬運(yùn)河，丹麥要是不給格陵蘭，就要對丹麥征非常高的關(guān)稅。”

“將使用經(jīng)濟(jì)力量讓美國與加拿大合并，并不以人為劃定的邊界來看待兩國之間的分界線。”

這里的經(jīng)濟(jì)力量，很明顯就是高額關(guān)稅，通過高額關(guān)稅讓加拿大陷入經(jīng)濟(jì)蕭條，人心思變。

要么繼續(xù)承受蕭條的打擊，要么選擇加入美國。

既然重點(diǎn)是針對加拿大、丹麥、墨西哥這些周邊國家，服務(wù)于其擴(kuò)張領(lǐng)土的大戰(zhàn)略。

那么對其它國家的關(guān)稅戰(zhàn)，就只能暫時(shí)讓步了。

這正是近期人民幣強(qiáng)勢飆升的關(guān)鍵，畢竟，此前市場最擔(dān)心的出口風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)可以放下了。

第二，科技政策。

特朗普對拜登時(shí)代的科技補(bǔ)貼和制裁中國的政策不感興趣，首日新政對這塊完全不涉及。

唯一沾邊的，就是給予TikTok“不賣就禁”法75天的寬限期。

按照最新的形勢來看，TikTok和中美政府似乎已經(jīng)達(dá)成了默契，賣的概率很大。

一方面，按照中國政府的法律，算法是核心技術(shù)，不能賣。

而昨天重新上線后的tiktok，網(wǎng)友們發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品雖然還是那個(gè)產(chǎn)品，但似乎靈魂已經(jīng)被抽調(diào)了。

具體來說，就是登錄可以用facebook賬號登陸了，審核政策跟Meta平臺變得一致，更加嚴(yán)格，信息交互功能也跟Meta旗下的Instagram變得更像了。

人們猜測，或許其算法已經(jīng)在停服的18個(gè)小時(shí)內(nèi)被替換了。

另一方面，特朗普要在短期內(nèi)推翻兩院的立法似乎是無解的。

因此在未來的兩個(gè)月內(nèi)，各退一步，在不賣核心算法的情況下，成立一個(gè)合資公司，賣掉美國區(qū)50%的股份。

讓美國獲得監(jiān)管權(quán)和運(yùn)營權(quán)，似乎也是一個(gè)可以讓各方接受的協(xié)議。

美國的tiktok應(yīng)該能活下來了。

不過，這件事卻讓更多人看到了中國科技產(chǎn)業(yè)的巨大潛力。

說說這幾天看到的一些變化和趨勢：

1，在美國tiktok停服的當(dāng)天晚上，中國版抖音悄悄放開了對海外用戶的注冊。

也許未來，字節(jié)跳動將要以抖音為主體來開拓國際市場了。

掌握核心算法的抖音，和失去了靈魂的tiktok相比，誰更有競爭力，是很清楚的。

據(jù)小紅書上的美國人反映，他們之所以來小紅書，有幾個(gè)原因：

第一，逆反心理，既然美國政府不讓用來自中國的社交app，他們就直接來中國本土的社交app好了。

第二，他們討厭meta旗下的產(chǎn)品，F(xiàn)acebook太老氣了，算法推薦不準(zhǔn)+廣告巨多，現(xiàn)在只剩下中老年人和發(fā)展中國家的人在用，Instagram更是粉圈化嚴(yán)重，充滿機(jī)器人和注水貼。

第三，其它美國本土的社交產(chǎn)品也好不到哪里去，馬斯克的X都是謾罵和黃暴內(nèi)容，谷歌的YouTube同樣是推薦算法落后，對年輕人毫無吸引力。

這才會導(dǎo)致tiktok在美國下架當(dāng)天，應(yīng)用商店排名榜前五名——

出現(xiàn)了三款中國人設(shè)計(jì)的社交類APP，小紅書、Likee（歡聚時(shí)代旗下）、Clapper（前字節(jié)跳動員工創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品）。

還有兩個(gè)翻墻用的VPN軟件，這也是破天荒頭一遭了。

美國的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，看來是真的落伍了，給他們機(jī)會，都接不住流量。

2，小紅書意外接到潑天流量后，幾天時(shí)間內(nèi)快速上線全英文版本，中英語言翻譯功能，獲得一片好評。

很多人表示，小紅書的翻譯功能應(yīng)該是接入了AI大模型，效果吊打谷歌翻譯，連網(wǎng)絡(luò)俚語、火星文、方言、縮寫、錯(cuò)別字都能在糾正后翻譯出來。

太強(qiáng)大了，令人對中國的AI技術(shù)刮目相看。

與此同時(shí)，中國的AI大模型公司也在昨天紛紛上線新產(chǎn)品——

首先是豆包實(shí)時(shí)語音大模型，實(shí)現(xiàn)了語音理解和生成一體化，實(shí)現(xiàn)了端到端語音對話。相比傳統(tǒng)模型，其在語音表現(xiàn)力、控制力、情緒承接方面表現(xiàn)驚艷，并具備低時(shí)延、對話中可隨時(shí)打斷等特性。

然后是DeepSeek-R1新版本，大規(guī)模使用了強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)，在僅有極少標(biāo)注數(shù)據(jù)的情況下，極大提升了模型推理能力。在數(shù)學(xué)、代碼、自然語言推理等任務(wù)上，性能比肩OpenAI o1正式版。

最后是Kimi全新SOTA模型，在short-CoT模式下，Kimi k1.5的數(shù)學(xué)、代碼、視覺多模態(tài)和通用能力，大幅超越了全球范圍內(nèi)短思考SOTA模型GPT-4o和Claude 3.5 Sonnet的水平，領(lǐng)先達(dá)到550%。

總體來看，這幾個(gè)大模型在評測中都進(jìn)入了世界一線水平。

在當(dāng)下芯片被限制的情況下，國產(chǎn)的AI和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品有這種表現(xiàn)，確實(shí)是令人驚喜的。