0/ 我是最航運(yùn)丹尼斯，幾乎所有中國(guó)出發(fā)的集裝箱班輪航線(xiàn)，特別是亞洲-歐洲航線(xiàn)，已進(jìn)入預(yù)期中的年后淡季。隨著聯(lián)盟重構(gòu)的新篇章開(kāi)啟，價(jià)格戰(zhàn)也已徐徐展開(kāi)。預(yù)計(jì)在現(xiàn)有因素條件下，這一趨勢(shì)將持續(xù)貫穿2月、3月和4月，然后6月，8月在去年觀點(diǎn)2025年上半年無(wú)法全面復(fù)航不變的預(yù)測(cè)下仍會(huì)呈現(xiàn)一定的季節(jié)性。

1/ 分析師和船公司客戶(hù)越來(lái)越認(rèn)為，聯(lián)盟重組已成為近期現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)下行趨勢(shì)的關(guān)鍵因素，且這一因素可能比紅海航道是否恢復(fù)的預(yù)期更加重要對(duì)于現(xiàn)階段而言。比如即將收購(gòu)整合完成Schenker成為全球第一大海空運(yùn)貨代的DSV首席執(zhí)行官Jens Lund在2月4號(hào)的2024年度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議中的發(fā)言（完整的30分鐘Q&A內(nèi)容我會(huì)花時(shí)間整理放在最航運(yùn)知識(shí)星球）：
“我認(rèn)為目前推動(dòng)市場(chǎng)的因素是新聯(lián)盟的形成，貨量會(huì)在不同聯(lián)盟之間轉(zhuǎn)移，似乎他們現(xiàn)在正處于激烈競(jìng)爭(zhēng)中，努力填艙裝船。我相信這是一個(gè)非常競(jìng)爭(zhēng)的局面，每個(gè)參與者都希望在這一新格局下，確保能夠獲得預(yù)期的市場(chǎng)份額。”他補(bǔ)充道，“我不認(rèn)為運(yùn)費(fèi)下跌是由紅海航道推動(dòng)的，而是由四個(gè)新聯(lián)盟的形成所引發(fā)的。這些新的大聯(lián)盟在市場(chǎng)中占據(jù)了重要地位——當(dāng)然，這也帶來(lái)了一些波動(dòng)，目前很難預(yù)測(cè)最終的市場(chǎng)走向。”

2/ Alphaliner今天也表達(dá)了類(lèi)似的看法，繼上周一些船公司在2月及以后對(duì)亞洲-北歐航線(xiàn)的40英尺集裝箱報(bào)價(jià)已低于2500美元，本周馬士基的SPOT運(yùn)價(jià)2200美元也如期而至。“聯(lián)盟重組可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的商業(yè)影響。”“MSC地中海航運(yùn)和馬士基在某些航線(xiàn)上已開(kāi)始提供低于市場(chǎng)平均現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)的報(bào)價(jià)，以確保貨物能夠填滿(mǎn)他們的船。” 根據(jù)目前大多數(shù)客戶(hù)的采購(gòu)庫(kù)存管理策略，客戶(hù)選擇船公司的首要依據(jù)依然是價(jià)格，其次是船期表的可靠性。只要不至于過(guò)于偏離，客戶(hù)通常可以容忍一定程度的船期不可靠性，并已將此因素納入自己的采購(gòu)庫(kù)存管理周期中。

3/ 新的班輪運(yùn)輸聯(lián)盟架構(gòu)已經(jīng)形成，但是需要注意的是，新網(wǎng)絡(luò)的過(guò)渡并非一蹴而就。比如按照雙子星Gemini計(jì)劃，首批2月1日啟航，更多船只將逐步加入新的航程。過(guò)渡期預(yù)計(jì)將持續(xù)到5月底，船只將逐步過(guò)渡到新網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)退出馬士基和赫伯羅特與其他承運(yùn)人簽訂的即將到期的協(xié)議。6月才將是網(wǎng)絡(luò)全面過(guò)渡后的第一個(gè)完整月份，屆時(shí)所有船只將按照雙子座航程運(yùn)營(yíng)。比如海洋聯(lián)盟，預(yù)計(jì)3月底4月初新增三條歐美航線(xiàn)，預(yù)計(jì)4月起每周運(yùn)力增加2萬(wàn)TEU左右艙位。新增遠(yuǎn)東-西北歐航線(xiàn)AEU7(中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)代碼）/LL3（東方海外代碼），掛靠港序?yàn)樯虾?廈門(mén)-香港-鹽田-蓋梅-新加坡-鹿特丹-漢堡-澤布呂赫-費(fèi)利克斯托/倫敦-巴生-上海；新增遠(yuǎn)東-美西南航線(xiàn)SEA3/PSX，掛靠港序?yàn)閺B門(mén)-鹽田-長(zhǎng)灘-高雄-廈門(mén)；新增遠(yuǎn)東-美西北航線(xiàn)CPV/PNW5，掛靠港序?yàn)閷幉?上海-溫哥華-西雅圖-連云港-寧波。

4/ 在最新一期的新聞通訊中，Alphaliner回顧了集運(yùn)聯(lián)盟的歷史，并展示了2025年新結(jié)構(gòu)如何改變集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。需要注意的是，聯(lián)盟成員公司合并后的運(yùn)力并不等于聯(lián)盟的總運(yùn)力。每個(gè)船公司僅將部分船隊(duì)投入到聯(lián)盟中，且參與比例有所不同，從最低的26%（MSC）到最高的83%（YML）。在2025年全球海運(yùn)聯(lián)盟的新格局下，大多數(shù)服務(wù)將不會(huì)部署混合船隊(duì)。相反，聯(lián)盟將盡力僅使用某個(gè)成員的船只來(lái)運(yùn)營(yíng)航線(xiàn)服務(wù)，同時(shí)共享聯(lián)營(yíng)服務(wù)的集裝箱艙位。這也可能在一定程度上增加零星嘗試恢復(fù)紅海航線(xiàn)的可能性和可操作性。地中海航線(xiàn)（MSC）將成為唯一能夠獨(dú)立運(yùn)營(yíng)完全自主網(wǎng)絡(luò)的海運(yùn)公司。然而，該公司將在亞洲-歐洲/地中海航線(xiàn)與Premier聯(lián)盟共享部分運(yùn)力，從而為MSC和Premier提供更廣泛的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。
2016年11月04日

5/ 今天到此，補(bǔ)覺(jué)去了，今天下午我將在最航運(yùn)公眾號(hào)視頻號(hào)轉(zhuǎn)播馬士基業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)直播，然后花時(shí)間文字整理電話(huà)財(cái)報(bào)會(huì)議的內(nèi)容。關(guān)注最航運(yùn)公眾號(hào)和視頻號(hào)。

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