市場今天超預期給力，跟蹤的幾條線索近期表現都很不錯，后續怎么看，周五直播間再一起聊聊，不熟悉的小伙伴先點擊下方卡片預約起來。

昨天A股調整，今天就強勢反彈，太超預期了，指數直接反包昨天的下跌，個股層面4600家上漲，120個漲停，看港股那邊指數的上升趨勢非常流暢，多頭真得太猛了。。

市場的風險偏好最近很高，搞彈性資產的人賺錢了，繼續猛干彈性資產，和之前搞紅利賺錢就跑路的保守派不一樣，現在是攻方持續搞能攻的方向，給點火花就爆。

我們持倉里反應風偏的是北證50和紅利，持有體驗差別巨大。最近這段時間整個紅利風格就是橫著走，波動都沒有，看走勢很無聊；北證50這邊則是彈性巨大，昨天跌2.2%，今天漲5.3%，從匯智乾坤開槍到現在已經接近9%了，立馬到我們10%的第一目標位。

風格角度上，市場依然圍繞大科技方向，我們這段時間一直在看軟件，這幾天文章說了要在三月開始切回硬件，最近準備切硬件的作業，看soc芯片和消電的新變化，還沒開槍，今天就直接干起來了，前幾天留言說要跑我前面的讀者，真跑到了前面，服！

軟件這條線我們沒丟，核心還是看云計算和AI醫療，云計算核心在港股，這些超大市值公司最近這一波有這樣的漲幅已經很嚇人，這里有震蕩是可以接受的。低估值互聯網的接力也很舒服，趨勢很清晰。

AI醫療今天表現也很強，AI在醫療行業接入的邏輯非常順，具體細節的邏輯我們就不多說了，參考之前這篇就行（文末有原文鏈接）。今天的變化是高盛推出了中國AI醫療指數，這是高盛推出的第二個中國AI指數，上一個推出的是中國AI科技指數，漲幅是非?？捎^的。

硬件這邊我們核心看的是AI終端，其中機器人和消費電子是最核心的兩塊。機器人今天領漲市場，核心是宇樹的刺激，王興興最新的采訪大家關注度很高，他表示今年年底之前，整個AI的人形機器人會達到一個新的量級。如果順利的話，到明年或者后年一些基礎的，比如說服務業或者一些工業其實基本可以推起來了。

機器人海外進展最快的是特斯拉，但國內這塊進展也很迅猛，并且產業鏈也就在本土，這跟新能源車的感覺是類似的。短期看機器人是這一輪比較早調整的熱門板塊，有刺激下率先反彈也可以理解。

另外AI終端我們關注的是消費電子，AI眼鏡和AI手機是今年的重點。接下來馬上要有刺激的是AI手機，明天蘋果就要發布低價的SE系列了，這是定價在4000元左右的產品，搭載A18芯片將可以本地運行AI大模型。

之前12月19日直播聊中芯要做大陸版臺積電，已經成了超級中堅，這2個月的大趨勢大伙兒都看到了，就是市場對先進制程的重定價，而今天華虹半導體也猛突突了起來，3天大漲50%，市場開始提升資產注入的預期。

硬科技這邊風云再起！

從大邏輯上講，國內接下來AI應用的爆發確實需要算力的支持，被禁以后我們只能靠自己人了。ds出來之后，很大的變化是對硬件的兼容，越來越多的普通設備可以參與到ai大潮中來，nvda走超高端設備持續收割的路已經被ds打破了。

當下面對爆炸的算力需求，先進制程的產能肯定是不夠的，這里對先進制程進行重定價很合理。

先進制程的擴產也是必然的，但這已經不能再靠海外，日韓最近的供應鏈也開始有擾動的消息，所以這只能選擇國內的設備和材料廠商。

半導體設備和材料這條線我們跟幾年了，當時跟大家喊02專項清單相信都有印象，過去這半年由于擴產進度低于預期，所以整個板塊有比較大的調整，我們也沒再跟。

但當下看算力需求已經爆發，中芯國際也在電話會上提高了資本開支的指引，國產半導體設備和材料可能又要進入一個景氣周期了。這就是非常大的變化，中芯華虹的市值暴增，就是產業鏈拿錢講道理。

這塊個股的選擇邏輯要往先進制程的方向去選，已經突破的公司機會更大一些，要是感覺個股難看ETF也行，半導體設備ETF（159516）是老品種了，持倉方向里半導體設備和材料都有，一堆科創的持倉彈性也是不小的。這個品種我們講過很多次，半導體設備分化大，不敢上龍頭的就搞板塊指數etf。

這個位置再追龍頭的性價比不高，上車etf已經夠用，想提前搶跑“軟切硬”節奏的小伙伴可以看起來，我給自己的換倉節奏是三月動手，你們想搶前面，可以看自己的狀態，自己提一提權益這邊的敞口。

1、現貨黃金再創歷史新高。金價今天再創新高，這個走勢比我們預想的還更強一些，當下看黃金市場是多頭控盤的狀態，空頭的力量實在是太弱了。今天還看到有人在討論黃金租賃利率的上漲，核心說法是市場已經沒有太多可流通的現貨了，如果后面有人來做一把狙擊，可能會走出非常大的逼空行情，未來一段時間估計有大戲看，目前還是事件驅動的價格異動！

2、茅臺提高53度1000ml茅臺酒打款價，提價幅度超20%。雖然有辟謠的消息，但這種傳言最后可能都會在某個時間點落地，特別是當下整個白酒行業的動銷是有壓力的，茅臺穩住自己的業績，漲價確實是一個比較大概率的事件，但其他的品牌就沒有這種差價存在，動價格就得犧牲銷量，這是一個兩難的境地。

3、五部門：聚焦數字消費、綠色消費、健康消費等打造新型消費場景。不管是否符合大家的預期，政策在消費層面確實有非常多的支持，更重要的應該是在接下來的兩會，屆時如果有超預期的東西出來，消費的貝塔可能會有修復。考慮到消費的核心變量還是大家的預期變化，向上的空間也不太適合提升太多。

4、美團：將為全職及穩定兼職騎手繳納社保。根據賣方的數據，2023年在美團接單260天以上的高頻騎手占11%，大概82萬人，結合測算，2025年能被納入社保體系的騎手規模大概是在100萬人左右，公司每年估計會有百億左右的支出，對公司而言影響肯定是比較大的。

這個事兒討論已經很久了，美團在當下做位置做主要是因為京東開始搶外賣市場了，往后這幾個月的競爭估計會非常狠，最后市場格局到底會變成什么情況真的不好說，互聯網大廠當下的核心邏輯還是看AI的好。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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